ETF費用(ETF Fees)如何扣除？
交易所交易基金 (ETF) 和共同基金的投資管理費用由基金公司扣除，並每日對基金的淨資產值 (NAV) 進行調整。投資者在他們的報表中看不到這些費用，因為基金公司在內部處理。
管理費用只是總管理費用比率 (MER) 的一部分，這應該是投資者關注的重點。
關鍵要點
- 管理費用包括從經理工資到保管服務和營銷成本的各種開支。
- 這些費用會減少ETF投資的價值。
- 它們是總管理費用比率 (MER) 的子集。
- 被動型基金的MER通常低於主動型基金。
- 更高的費用會對總體投資回報產生重大影響，因為費用會隨時間複利增長。
ETF費用
ETF公司在其日常運營中產生從經理工資到保管服務和營銷成本的各種費用。這些費用從NAV中扣除。
假設某ETF的年度費用比率為0.75%。預計在一年的投資中，花費將為$50,000的0.75%，即$375。如果ETF在一年內的回報率恰好為0%，則投資者將慢慢看到其$50,000變為$49,625。
投資者從ETF獲得的淨回報是基金獲得的總回報減去費用比率。如果ETF回報15%，則NAV將增加14.25%，即總回報減去費用比率。
基金支出的影響
費用很重要，因為它們會對您的最終回報產生巨大影響。假設$100的投資每年增長7%，十年後將變為$197，不包括費用。如果每年扣除1%的費用，結果將是$179。基金費用吞噬了大約10%的潛在投資組合。費用會像投資組合資產一樣隨時間複利增長，因此投資期越長，損失越大。
減少費用的方法
有些基金比其他基金更昂貴。關鍵區別在於被動管理和主動管理。
被動管理者僅模仿股票指數的持倉，通常是標普500，有時會有小的偏差。這些「指數基金」或「指數ETF」經理會定期重新平衡基金資產以匹配基準指數。這會產生交易成本，但通常很少。
顧名思義，主動管理者在選擇基金資產方面更具主動性。這需要被動基金所不具備的昂貴研究部門，通常還需要更高水平的交易，這會提高交易成本。這一切都反映在MER中。
資產加權平均費用比率從2021年的0.61%下降到2022年的0.59%，這是最後一個可獲得統計數據的完整年度。被動基金的費用比率從2021年的0.13%下降到2022年的0.12%。
ETF費用的研究
Morningstar估計2022年投資者在基金費用上節省了98億美元，這是最後一個有統計數據的完整年度。隨著基金公司之間的競爭加劇，投資者受益於更便宜的基金選擇。
根據Morningstar的說法，公司正在轉向基於費用的補償模式，遠離傳統的交易模式。顧客對昂貴基金的拒絕在資金流入和流出中顯而易見。2022年最便宜的20%基金看到3940億美元的流入，而剩餘80%基金看到7340億美元的流出。
低成本機器人顧問的普及是推動財富管理服務成本下降的另一個因素，並迫使基金公司保持低費用比率。許多投資者對投資服務的快速數字化以及使用易於訪問的在線平臺構建高質量投資組合以最低成本的能力作出了積極回應。
預計到2032年，全球機器人顧問市場價值將達到1295億美元，2023年至2032年的複合年增長率 (CAGR) 為32.5%。
哪些基金擁有最低的費用？
被動管理基金如指數ETF的費用通常低於主動管理的共同基金。廣泛基礎的基金費用通常低於窄基礎的基金，因為其管理成本分散在更多的投資者基礎上。Vanguard聲稱在2022年所有基金管理公司中費用比率最低，資產加權平均費用為0.08%。
券商對ETF收取多少費用？
經紀公司可能會像對其他市場交易證券一樣對ETF交易收取佣金。這些費用通常約為每筆交易$20或更少，但如果投資者頻繁交易ETF，這些費用會累積。
ETF的合理費用是多少？
根據Morningstar的研究，2022年被動管理基金的資產加權平均費用比率約為0.37%。投資者應預期每$1,000的投資價值支付約$3.70的管理費用。
總結
ETF費用支付管理交易所交易基金的費用，包括保管成本、管理工資和買賣證券的成本。這些費用通常低於主動管理基金的費用，但如果您經常交易或基金表現不佳，這些費用可能會很高。這些成本自動從基金資產中扣除，並在基金的年度報告中報告。