什麼是5/6混合型可調利率抵押貸款（ARM）？
5/6混合型可調利率抵押貸款（ARM）在前五年的利率是固定的，之後利率每六個月可以變動一次。5/6混合型可調利率抵押貸款（ARM）結合了傳統固定利率抵押貸款和可調利率抵押貸款的特點。
關鍵要點
- 5/6混合型ARM在前五年的利率是固定的，然後每六個月調整一次。
- 5/6混合型ARM的可調利率通常與常見的基準指數相關。
- 可調利率的風險在於，如果利率上升，可能會使月供無法負擔。
5/6混合型可調利率抵押貸款（ARM）如何運作
5/6混合型ARM以固定利率開始，然後在貸款的剩餘年份中變為可調利率。可調利率基於一個基準指數，如基準利率（prime rate）。貸款人還會加上額外的百分點，稱為利潤。假如指數當前為4%，而貸款人的利潤為3%，那麼借款人的完全指數化利率將是7%。
5/6混合型ARM應該在貸款期限內對利率上升的幅度設有上限。這提供了一個針對利率上升的保護，防止月供超出可管理範圍。
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5/6混合型ARM的索引是如何設定的？
貸款人使用不同的索引設定5/6混合型ARM的利率。美國基準利率和固定期限國庫券（CMT）利率是常用的。在利率上升的環境中，利率重設日期之間的間隔越長，對借款人就越有利。5/1混合型ARM會比5/6ARM更好，因為其利率不會上升得那麼快。在利率下降的環境中，情況正好相反。
5/6混合型ARM與固定利率抵押貸款的比較
5/6混合型ARM的優點
許多可調利率抵押貸款，包括5/6混合型ARM，在開始的利率通常低於固定利率抵押貸款，為借款人提供了顯著的節省優勢，特別是如果他們預計在ARM的固定利率期結束前出售房屋或重新貸款。借款人應確保貸款人不會因提前償還貸款而施加昂貴的預付罰金。
5/6混合型ARM的缺點
5/6混合型ARM伴隨著利率風險。因為利率在前五年後每六個月可以增加，借款人的月供可能變得無法負擔。對於固定利率抵押貸款，利率永遠不會增加。如果5/6混合型ARM具有限制利率增幅的周期性和終身上限，這種利率風險將會減少。
結論
5/6混合型可調利率抵押貸款在前五年間具有固定利率，然後每六個月調整一次。該利率通常與基準指數，如基準利率相關。
常見問題
什麼是可調利率抵押貸款？
可調利率抵押貸款（ARM）是一種具有可變利率的房屋貸款。對於ARM，初始利率在一定時期內是固定的。之後，適用於未償還餘額的利率會定期重新設定，每年或甚至每月一次。
如何確定5/6 ARM的利率？
貸款人會根據信用度和現行利率設定五年期的固定利率。當五年後可調利率生效時，它將基於一個基準指數，如基準利率（prime rate），加上貸款人附加的百分點，稱為利潤。
有什麼可以防止5/6 ARM的利率上升過高嗎？
許多5/6混合型ARM和其他類型的ARM具有上限，以限制利率在任何給定時期和整個貸款期內總體上升的幅度。