經紀帳戶(Brokerage Account)
經紀帳戶是持有於合法經紀公司的一種投資帳戶。投資者將資金存入經紀帳戶，經紀公司代表他們進行股票、債券、共同基金和交易所交易基金（ETFs）等投資的交易。投資帳戶中的資產屬於投資者，通常他們必須在報稅時報告從該帳戶中獲得的收入。
關鍵重點
- 投資者有不同的財務和投資需求，應根據這些需求選擇合適的經紀公司。
- 需要諮詢服務的投資者可以從全方位服務的經紀公司獲益，這些公司收取的費用比其他經紀公司高。
- 全方位服務公司收取基於帳戶規模的固定費用或交易佣金。
- 在線經紀公司收取較低的費用，適合希望自己進行研究、交易和其他帳戶交易的投資者。
- 機器顧問通過算法和最少的人類幹預提供財務規劃、投資和投資組合管理。
了解經紀帳戶
有多種類型的經紀帳戶和經紀公司，讓投資者可以選擇最適合其財務需求的模型。
一些全方位服務的經紀商提供廣泛的投資建議和其他服務，但收取高額費用。另一方面，大多數在線經紀商提供一個安全的界面，通過該界面投資者可以下達交易訂單。他們為此服務收取相對較低的費用。機器顧問是通過算法驅動的、而非人員的數字平臺，通常成本較低，且要求的開戶最低金額較低。
經紀帳戶可能在訂單執行速度、分析工具、可交易資產範圍以及投資者能否進行保證金交易方面有所不同。
對於任何類型的經紀帳戶，最基本的帳戶是現金帳戶。這允許你使用存入帳戶的資金購買投資。但是，你不能做空、進行保證金交易、期權交易或使用其他更複雜的產品。要這樣做，你需要一個保證金帳戶。
持有保證金帳戶，你可以從經紀公司借錢進行額外購買。帳戶中的證券作為抵押品。經紀公司對這筆貸款收取定期維護利息，如果帳戶中的證券價值損失過大，經紀公司可能立即要求你提供額外資金。這種要求被稱為保證金催繳。如果你無法應對保證金催繳，你的經紀公司可能出售你的證券。
經紀帳戶類型
全方位服務經紀帳戶
希望得到財務顧問專業意見的投資者可以考慮全方位服務經紀公司，例如Merrill、Morgan Stanley、Wells Fargo Advisors和UBS等。財務顧問的工作包括幫助他們的客戶制定投資計劃、執行交易、監控投資及市場等。財務顧問可以以非裁量權或裁量權方式工作，前者需要客戶批准交易，後者則不需要。
全方位服務經紀帳戶收取交易佣金或顧問費。佣金帳戶在每次購買或出售投資時產生費用，不論推薦來自客戶還是顧問，也不論交易是否盈利。相比之下，顧問費帳戶涉及每年固定的費用（範圍從帳戶總餘額的0.5%到2%），但在購買或出售投資時不收取佣金。投資者應在建立關係時與財務顧問討論補償模式。
自己動手的交易者應小心交易低成交量的股票，這些股票可能沒有足夠的流動性，讓投資者輕鬆進出倉位。
折扣經紀帳戶
偏愛自己管理投資的投資者可以考慮折扣經紀公司。這些公司收取的費用顯著低於全方位服務經紀公司。然而，折扣經紀公司，如Charles Schwab、Fidelity和ETrade，在收取較低費用的同時提供的服務也較少。
例如，選擇典型折扣經紀公司的投資者可以期望以$500的最低開戶金額開設常規應稅經紀帳戶（或退休帳戶）。購買或出售大多數股票、期權或ETFs幾乎不收取佣金。一些折扣經紀公司可能對非美國或薄交易股票收取費用，但這因經紀公司而異。
購買國債通常不涉及佣金（但在二級市場上交易的債券可能涉及）。許多經紀公司，包括Schwab、Fidelity和ETRADE，還提供大量無交易成本的共同基金。
機器顧問帳戶
機器顧問是由算法自動選擇投資的帳戶，不需人工參與。此外，這些投資通常僅限於共同基金或ETFs，費用大約是每年資產管理費用的0.25%到0.50%。開戶的最低要求可能從$0到$500以上不等。機器顧問適合投資新手和偏愛將投資組合管理交給自動化系統的有經驗投資者。
具有地區財務顧問的經紀帳戶
那些偏好個人關係和多樣服務的投資者也可能考慮與地區內的經紀公司合作。這些公司，例如Raymond James Financial Inc.、Janney Montgomery Scott和Edward Jones等，介於全方位服務和折扣經紀公司之間。在費用方面，它們的費用要求較高，並且通常服務於淨資產稍高於其他經紀的個人。長期來看，他們的服務費用往往比大型全方位服務經紀公司低。
在線經紀帳戶
在線經紀帳戶適合那些希望自己選擇投資和執行交易的投資者，通過網站或移動應用進行。然而，許多在線經紀也提供研究和分析工具，幫助投資者做出明智的決定。許多經紀公司對每次交易收取佣金，有些則不收取。
Robinhood Markets Inc.是一家提供股票、ETFs和期權免佣金交易的在線經紀公司。該公司通過支付訂單流（PFOF）、保證金利息、現金持有收益等方式創收。PFOF是指經紀公司將交易指向特定的做市商所獲得的補償，補償金額通常是每股幾分之一美分。
其他零佣金經紀公司包括Charles Schwab、Fidelity、ETrade和Vanguard。
現金經紀帳戶
現金經紀帳戶要求你存入現金以開始交易。該帳戶將你的操作限制在基本操作，如購買股票。例如，現金帳戶中無法賣空股票。現金帳戶可以是折扣或全方位服務帳戶。
保證金帳戶
保證金帳戶允許你借錢開始交易。經紀公司充當貸款方，借來的資金允許進行更大或更高級的交易，如賣空股票。投資者支付貸款金額的利息。如果因市場變動，帳戶價值下降到特定水平以下，經紀公司可能要求投資者立即存入資金。
保證金帳戶也可以是折扣或全方位服務經紀帳戶。雖然保證金帳戶給你更多靈活性，但存在一定風險。投資新手最好先從現金帳戶開始。
為了選擇最適合你需求的經紀帳戶，應考慮你的投資風格、短期和長期目標、尋求的投資類型以及所需的服務和支持水平。對於一些新手或非常有經驗的投資者來說，成本可能會成為選擇的驅動因素。
經紀帳戶安全嗎？
是的，經紀帳戶通常是存放資金的一個安全場所。然而，這並不意味著它們沒有風險。
證券投資者保護公司（SIPC）是一個提供投資者保護的非營利組織，以防他們的經紀公司遇到財務困難或破產。SIPC保護客戶資產，包括經紀帳戶內的現金和證券，如股票和債券，其保護範圍是每家經紀公司每位客戶$500,000，包括賬戶內的現金最高保護$250,000。SIPC的保護不包括因市場波動或投資決策失誤而造成的投資損失，而是專注於保護客戶資產，以防經紀公司倒閉或不當行為。在美國，大多數經紀公司都是SIPC會員，為客戶的投資增添了一層保護。
即使有SIPC保護，仍應考慮投資風險，僅投資你願意承擔風險的資金。
如何選擇經紀帳戶
開設經紀帳戶時，不要隨便選擇第一個看到的帳戶。確保選擇正確的帳戶非常重要。
選擇合適經紀帳戶的第一步是考慮你的需求。
- 你是一個積極或被動的投資者？
- 你是否打算只專注於共同基金、ETFs、股票、債券等，或是以上所有組合？
- 你主要計劃進行基本市場訂單，還是希望有更高級的訂單類型？
一些經紀公司專注於不同類型的投資者。一家經紀公司可能有一些吸引多頭投資者的特點，他們大多只想購買共同基金和ETFs。另一些經紀公司則有一些吸引頻繁交易者和對期權等感興趣的人的特點。
一旦考慮了你的需求，你可以比較不同經紀公司的提供服務，看這些服務是否與你的需求對應。
如何開設經紀帳戶
開設經紀帳戶是一個簡單的過程，只需幾分鐘。選擇一家公司和要開設的帳戶類型（應稅或稅優），準備好以下個人信息：
- 你的社會安全號碼（或稅號）
- 你的駕照、護照或其他政府簽發的ID
- 就業信息
- 財務數據（例如年收入、淨資產）
設置過程將包括有關你的財務需求、投資目標、投資風格和風險承受能力的問題。
創建個人資料並開設帳戶後，你將需要進行資金充值。
要開設帳戶，你必須首先選擇一個適合你需求的經紀公司。如果你仍不確定，可以退一步，考慮一下，比如你是否是一個每天關注市場的積極投資者，還是希望將其交給其他人。你採取保守（專注於收入）還是積極（專注於成長）的方法進行投資？你是否在為短期目標或退休進行投資？使用經紀公司的網站有多簡單？了解這些問題可以幫助你選擇一家公司，並決定是開設應稅經紀帳戶還是稅優退休帳戶。
標準經紀帳戶與IRA經紀帳戶
投資者可以開設標準經紀帳戶和個人退休帳戶（IRA）。即使你已經有工作場所退休計劃（如401（k）），也可以開設IRA，這是一個額外的稅優機會來儲蓄退休金。
了解在證券經紀商處開設的標準經紀帳戶與IRA帳戶之間的區別，可以幫助你決定應該開設哪一種，或是否兩者都開設。
| 標準經紀帳戶 | IRA經紀帳戶 |
|---|---|
| 投資需納稅 | 投資享有稅收優惠 |
| 你可以隨時存取資金，且存款沒有上限 | 存款有年度上限，提款需年滿59歲半，否則將承擔稅務罰款 |
| 存款不可抵稅 | 傳統IRA存款可以抵稅，提款則視為收入課稅。Roth IRA存款不可抵稅，但提款免稅 |
| 你可以投資於經紀公司所提供的任何證券 | 投資盈利在IRA內增長，無需繳稅 |
| 用於各種目的，例如長期增值及達成短期財務目標，如購房 | 用於長期退休儲蓄目標的投資 |
如何開設經紀帳戶？
在線開設經紀帳戶是一個相對簡單和快速的過程。你必須在經紀網站註冊，並提供一些必要的個人信息，如地址、出生日期和社會安全號碼。帳戶批准通常很快，下一步是為新帳戶充值，這也可以通過自動清算所（ACH）或電匯線上完成。
有保證金帳戶是否危險？
保證金帳戶比現金帳戶風險更大，後者使用你自己的錢購買股票。如果你借錢過多且市場反對你，導致損失，保證金帳戶會比較危險。如果你無法應對保證金催繳，要求你增加更多資金，你的經紀人可能會出售你帳戶中的證券以滿足需求。
我可以擁有多個經紀帳戶嗎？
是的，儘管資產分散到多個地方有利有弊。你可以在一個經紀公司擁有多個帳戶。或者你可能選擇例如使用一個經紀人進行長期投資，而另一個用於交易或短期操作。
哪些經紀帳戶讓我可以免費交易？
自Robinhood推出免佣金交易以來，數十個在線經紀平臺相繼效仿。這些平臺包括Schwab、ETRADE和Fidelity等主要名稱。可能有其他費用，但不涉及交易佣金。
經紀帳戶與銀行帳戶有何不同？
經紀帳戶持有證券如股票、債券和共同基金以及一些現金。銀行帳戶只持有現金存款。