什麼是額外支付的資本 (APIC)？
額外支付的資本（Additional paid-in capital, APIC）是指投資者支付超過股票票面價值的金額。經常被稱為「超額出資」，APIC 發生在投資者在公司首次公開募股（IPO）階段直接從公司購買新發行的股票時。APIC 列於資產負債表的股東權益（SE）部分，被視為公司獲得額外現金的盈利機會。
主要要點
- 額外支付的資本（APIC）是股票票面價值與投資者實際支付價格之間的差額。
- 要成為支付資本的「額外」部分，投資者必須在 IPO 期間直接從公司購買股票。
- APIC 通常記錄在資產負債表的股東權益部分。
- 然而，經由股票銷售產生的現金（票面價值和 APIC）記錄在資產負債表的資產部分。
- APIC 是公司產生現金的好方法，不需要提供任何擔保作為回報。
額外支付的資本（APIC）如何運作
在 IPO 期間，公司有權為其股票設置任何價格。同時，投資者可以選擇支付超過該股票票面價值的任何金額，這會產生 APIC。這個 APIC 也被稱為超額資本。
假設在其 IPO 階段， XYZ Widget 公司發行一百萬股股票，每股票面價值為 1 美元，投資者對每股出價 2 美元、4 美元和 10 美元。再假設這些股票最終以 11 美元售出，給公司帶來 1100 萬美元。此時，APIC 為 1000 萬美元（1100 萬美元減去 100 萬美元的票面價值）。因此，公司的資產負債表將 100 萬美元列為「支付資本」，而 1000 萬美元列為「額外支付資本」。
一旦股票在二級市場交易，投資者可以支付市場承受的任何價格。當投資者直接從公司購買股票時，該公司收到並保留資金作為支付資本。但在那之後，當投資者在開放市場購買股票時，所得資金直接進入賣出方投資者的口袋。
APIC 只在初次公開募股（IPO）時記錄， IPO 後發生的交易不會增加 APIC 賬戶。
特殊考量
APIC 通常記錄在資產負債表的股東權益部分。當一家公司發行股票時，權益部分會有兩個分錄：普通股和 APIC。 IPO 產生的總現金記錄為借方，普通股和 APIC 記錄為貸方。請注意，記錄的現金報告在資產負債表的資產部分，而普通股和 APIC 報告在股東權益部分。
APIC 描述公式：
APIC = （發行價格 – 票面價值） x 投資者獲得的股票數量
票面價值
由於 APIC 代表支付給公司超過證券票面價值的金額，因此理解票面價值的含義至關重要。簡單地說，「票面價值」指的是公司在 IPO 期間為股票分配的價值，當時該證券尚未有市場。發行者通常設置極低的股票票面價值—有時甚至每股僅一分錢—以預先避免可能的法律責任，即股票跌破其票面價值的風險。
市場價值
市場價值是指每時每刻金融工具的實際價格。股票市場決定股票的真正價值，其在交易日內不斷變動。投資者根據公司業績和投資者情緒通過股票價值變動賺取收益。
額外支付資本與支付資本
支付資本或稱出資資本，是股東為換取公司股票而提供的全額現金或其他資產。支付資本包括普通股和優先股的票面價值，加上超額支付的金額。
額外支付資本，顧名思義，僅包括在公司 IPO 期間超過股票票面價值的支付金額。這兩部分在資產負債表的股東權益部分相鄰列出。
額外支付資本的好處
關於普通股，支付資本包括股票的票面價值和 APIC，後者在累積保留收益之前可能佔公司權益資本的很大部分。這資本在保留收益顯示赤字時為公司提供一層防禦。
公司發行股票的另一大優勢是，它不會增加公司的固定成本。公司無需向投資者支付任何款項，甚至紅利也不是必須的。此外，投資者對公司現有資產沒有任何主張。
發行股票後，公司可以自由地使用所產生的資金，無論是償還貸款，購買資產，還是採取任何有利於公司的行動。
總結
額外支付的資本代表了投資者貢獻給公司超過其股票票面價值的金額。它是公司資產負債表的股權部分，包含股票以溢價發行所收到的資金。這些資本反映了股票發行價格與其票面價值之間的差額，使公司能夠產生額外資金，用於擴展、研究或其他業務活動。
常見問題
為何額外支付資本有用？
APIC 是公司在不提供任何擔保的情況下產生現金的好方法。此外，在公司的 IPO 期間購買股票對某些投資者來說可能非常有利可圖。
額外支付資本是資產嗎？
APIC 記錄在公司資產負債表的股東權益部分。它記錄為股東權益下的貸方，指的是投資者支付超過股票票面價值的金額。 APIC 產生的總現金分類為資產負債表資產部分的借方， APIC 和正常支付資本的相應貸方在股東權益部分。
如何計算額外支付資本？
APIC 描述公式：
APIC = （發行價格 – 票面價值） x 投資者獲得的股票數量
支付資本如何增加或減少？
任何新的優先或普通股發行都可能增加支付資本，因為超額價值被記錄。支付資本可以通過股票回購來減少。