提到保守投資，人們通常會想到將資金投入到最大的、最穩定且風險最低的企業和資產中，這樣可以保證本金的安全（如果投資資本還能增值，那當然更好）。儘管某些行業（如公共事業）被認為是保守的，僅僅購買大型知名企業的股票並不能實現成功保守投資的目標。這種觀點只會加劇在保守行為和傳統行為之間的混淆。
定義
當正確認識和應用時，保守投資並不是一種低風險、低回報的策略。投資者必須理解兩個定義才能欣賞到保守投資的恰當方式。
一個保守投資是指在保護資金購買力方面具有最大可能性的投資，且風險最小。
保守投資是理解什麼是保守投資，然後遵循一個具體的行動方案來正確確定某些投資是否真的是保守投資。
許多投資者在試圖進行保守投資時失敗，是因為他們盲目地認為，購買任何被認為是保守的證券，即使他們確實是保守的投資者。換句話說，這些投資者僅關注第一個定義。
這種觀點是有限和代價高昂的。成功的保守投資方法不僅需要理解什麼是保守投資，更重要的是要採取正確的方法來識別真正符合條件的保守投資。
保守投資的特徵
根據第一個定義，投資者已經知道什麼是保守投資，現在需要了解哪些特徵定義了保守投資，這就是第二個定義的作用。投資者可以使用三個大類來識別保守投資。
安全因素
顯然，任何保守投資都應該比其他投資能更好地度過市場風暴。為了做到這點，必須具備某些特徵。首先，一個企業應該具有低生產成本。成為低成本生產者的主要優勢是，當行業遇到困難的一年時，仍有可能獲利或報告較小的淨虧損。其次，企業應該有一個強大的研究和市場部門。一個不能通過跟上市場變化和趨勢來競爭的公司從長遠看是註定失敗的。最後，管理層應具備財務技能。這樣，公司在單位生產成本、投資資本回報率最大化等商業成功的基本要素方面都會有深入的了解。
人的因素
這對於保守投資來說是一個相對自明的條件。但請注意，只有在企業展示了上述品質的跡象後，優秀的人才才會有益。請注意沃倫·巴菲特的忠告：「當一個擁有卓越聲譽的管理團隊接手一個擁有壞經濟聲譽的企業時，企業的聲譽將保持不變。」一個小公司可以依靠一兩個非常有才華的人取得成功。但隨著企業的成長，整個組織的人員必須被計算在內，才能使公司成功並保持保守投資的特質。
商業特徵
這第三個品質需要投資者付出更多的努力，但這是值得的。這裡的目標是了解有什麼優勢（或劣勢）可能會妨礙企業增長和獲得更多利潤，即使滿足了前兩個條件。一個重要的考慮因素是行業的競爭格局；眾多競爭對手的存在或新競爭對手進入市場的相對容易性都會影響到最好的公司。過度監管的潛力也可能改變局面。
即使一家公司滿足了成為保守投資的明顯條件，您仍應該記住考慮這第三個條件。
那些失敗和那些成功的公司
一些能通過測試的公司包括可口可樂（KO）、沃爾瑪（WMT）和強生（JNJ）等名牌企業。這些公司一次又一次地展示了其特許經營的強項。更重要的是，這些公司很可能繼續擁有非常有利的未來前景。例如：可口可樂基本上只與百事可樂競爭，並且不太可能有企業家在車庫裡考慮創建下一家出色的軟飲料公司。
沃爾瑪的存在和持續成功應該為大多數其他零售商（除Target外）敲響警鐘。還記得曾經是第二大電子產品商店的Circuit City嗎？它現在破產了，很大程度上是因為沃爾瑪當年太過強大了。當然，一旦確定了一家合格的公司，股價只會在確定獲得的價值時產生影響。
總結
保守投資並不僅僅是識別大型、知名的企業，還需要通過一個過程來識別為何某特定公司被認可為保守投資。從上述保守投資公司的例子可以看出，做一個保守投資者可以帶來市場上最可靠和最值得尊敬的回報。