什麼是違約（Default）?
違約是指未能按時償還債務的利息或本金，無論該債務是貸款還是證券。個人、企業甚至國家都可以在其債務義務上違約。違約風險是債權人重要的考慮因素。
關鍵要點
- 違約發生在借款人停止支付債務所需的款項時。
- 違約可以發生在抵押債務上，例如以房屋作為擔保的抵押貸款，也可以發生在無擔保債務上，例如信用卡或學生貸款。
- 違約使借款人面臨法律索賠，並可能限制他們未來獲得信貸的機會。
了解違約
違約可以發生在有擔保債務上，例如以房屋為擔保的抵押貸款或以公司的資產為擔保的業務貸款。如果借款人未能按時付款，該貸款可能會進入違約狀態，用作擔保的資產或抵押品將面臨危險。如果公司無法按期支付債券的票息，也會處於違約狀態。
違約也可以發生在無擔保債務上，例如信用卡餘額。違約會降低借款人的信用評分，並可能限制其未來的借款能力。
有擔保債務與無擔保債務的違約
當個人、企業或國家在債務上違約時，其貸方或投資者可能會提起訴訟以追回資金。他們的回收前景在某種程度上取決於債務是有擔保還是無擔保的。
有擔保債務
如果借款人在抵押貸款上違約，銀行最終可能會對這一房屋進行止贖。如果借款人在汽車貸款上違約，貸方可以收回車輛。這些是有擔保貸款的例子。貸方對通過擔保貸款獲得的特定資產擁有合法索賠權。
處於有擔保債務違約的公司可能會申請破產保護以避免沒收，從而爭取時間與債權人就和解進行談判。
無擔保債務
違約也可以發生在無擔保債務上，例如醫療賬單和信用卡餘額。無擔保債務沒有資產作為擔保，但貸方在違約的情況下仍然擁有合法索賠權。信用卡公司通常會在等待幾個月後將賬戶視為違約。
如果在六個月或更長時間內未對未清餘額進行付款，該債務將被「註銷」。貸方會將其註銷為損失並關閉該賬戶。然後，債權人可能將註銷的債務賣給收債公司，該公司將試圖從借款人那裡收回款項。
購買註銷無擔保債務的收債公司可以對借款人的資產設置留置權或判決。判決留置權是一種法院裁定，授予債權人在債務人未履行合同義務的情況下，接管其財產的權利。
學生貸款違約
學生貸款是另一種無擔保債務。學生貸款違約的後果與未能償還信用卡的後果相同，會影響你的信用評分、信用等級和未來貸款前景。違約聯邦學生貸款的借款人可能還會面臨工資扣押。
首先你是「拖欠」
當你的付款逾期90天時，貸款將正式進入拖欠狀態。所有三大信用局都會收到報告，導致你的信用等級下降。新的信用申請可能會被拒絕或僅以較高的利率獲得批准，這是對風險較高借款人收取的利率。
不良信用評級還可能在其他方面影響你。潛在的僱主和房東通常會檢查申請人的信用評分，尤其是那些需要安全許可才能完成工作的員工。
然後你是「違約」
如果你的付款至少遲到270天，貸款將進入違約狀態。約三分之一的聯邦學生貸款借款人曾經出現違約情況。
未與聯邦學生援助辦公室的違約解決小組簽訂貸款復原協議的借款人最終可能面臨扣押退稅和其他聯邦付款以及扣押高達其實得工資15%的情況。
如果你的聯邦學生貸款處於違約狀態，你可以參加聯邦學生貸款復原計劃或使用貸款合併。
延期或寬容
一個好的第一步是在你意識到可能難以維持付款時立即聯繫你的貸款人。貸款人可能會與你一起制定一個更可行的還款計劃，或幫助你獲得貸款付款的延期或寬容。
學生貸款借款人的臨時援助
作為COVID-19救助措施，教育部（DOE）暫停了學生貸款支付和未清貸款的利息累積。然後，由於聯邦法院命令阻止白宮的學生貸款減免計劃，DOE於2022年11月延長了聯邦學生貸款支付的暫停時間。
學生貸款支付預計在該部門允許實施該計劃後或訴訟解決後60天恢復。學生貸款利息收取於2023年9月1日恢復，支付從2023年10月重新開始。
DOE於2022年4月推出了「新的開始」倡議，幫助違約的借款人保留一些利益，同時擺脫違約狀態。該臨時計劃將持續到2024年9月，除非延期。收款已停止，你可以申請聯邦學生援助，並且你的貸款將在你的信用報告中被記錄為「當前」而不是「收款中」。
主權違約
主權違約指的是一個國家未能償還其債務。與個人或公司債務人不同，違約國家通常無法被法院強制履行其義務。但它確實面臨各種其他風險和問題。經濟可能進入衰退，或貨幣可能貶值。違約的國家可能多年來被排除在債務市場之外。
主權違約可以由多種原因引起，包括政治動蕩、經濟管理不善或銀行危機。希臘在2015年因無法償還國際貨幣基金組織（IMF）的17.3億美元而違約，隨後從歐盟獲得額外的債務減免。
作為主要的信用評級提供者，惠譽公司於2023年8月1日將美國的信用評級從AAA下調至AA+。它指出預見未來三年間「財政惡化」，並提到聯邦政府在國家債務上限問題上的最後一刻談判傾向。美國預算委員會指出，這是該國歷史上第二次有信用評級機構採取這一行動。
違約期貨合約
當一方未能履行合約約定的義務時，期貨合約違約就會發生。在這種情況下，違約通常涉及未能在合約要求的日期內結算合約。
期貨合約是關於某一特定商品或資產的未來交易的法律協議。合約的一方同意在特定日期和價格買入，另一方同意根據合約規定的裡程碑進行賣出。如果一方違約，他們可能面臨收款行動和訴訟。
貸款違約時會發生什麼?
當借款人違約貸款時，結果可能包括：
- 借款人的信用報告上的負面評論和降低的信用評分，這是借款人信用價值的數字衡量標準。
- 降低獲得未來信貸的可能性。
- 任何新債務的較高利率。
- 扣押工資，一個指示第三方直接從借款人的工資或銀行賬戶中扣除款項的法律過程，以及其他處罰。
根據信用局Experian的說法，違約將在你的信用報告上保留七年並被計入你的信用評分。
現實世界中的例子
波多黎各在2015年只支付了62.8萬美元的5800萬美元債券支付，這被視為違約。2017年的颶風瑪麗亞的損害加劇了該島的經濟和債務危機。
波多黎各在2019年宣布計劃將其債務從1290億美元削減至約860億美元，這是美國歷史上最大的破產事件。根據國會於2016年通過的一項法律授權，波多黎各提交了破產申請。波多黎各監督、管理和經濟穩定法（PROMESA）還成立了一個財務委員會負責監管該地區的公共財務。
美國法官在2022年初批准了一項重組計劃，將波多黎各的700億美元公開債務減少至370億美元，作為破產程序的一部分。
支付違約時會發生什麼?
當你違約貸款時，你的賬戶最終會被發送到收款機構，該機構試圖追回你的未付款。違約任何支付將減少你的信用評分，損害你未來借錢的能力，導致收取費用，並可能導致沒收你的個人財產。
違約在你的信用報告上持續多久?
違約會在你的信用報告上保留七年。如果可以證明這是一個錯誤，違約可能會提前刪除。在違約被移除後你的信用評分應該會提高。
違約的例子是什麼?
違約是指你借款後未支付的款項或多次未支付的款項。違約的例子包括不支付你的信用卡賬單或你的每月抵押付款。
總結
違約是指未能按時償還債務的利息或本金。個人、企業和國家都可能在債務義務上違約。未能支付抵押貸款、學生貸款或個人貸款將影響個人的信用評級，獲取未來貸款的能力，並可能導致財產或工資被沒收。公司可以通過未能支付債券的票息來違約。主權違約發生在國家不償還其債務的時候。