什麼是債券基金（Debt Fund）？
債券基金是一種投資池，如共同基金或交易所交易基金，其核心持股由固定收益投資組成。債券基金可能會投資於短期或長期債券、證券化產品、貨幣市場工具或浮動利率債務。平均來說，債券基金的費率比股票基金低，因為整體管理成本較低。
債券基金通常被稱為信貸基金或固定收益基金，它們屬於固定收益資產類別。這些低風險的投資工具通常受到尋求保本和/或實現低風險收入分配的投資者的青睞。
主要要點
- 債券基金是指共同基金、交易所交易基金（ETF）或任何其他主要包含固定收益投資的集體投資產品。
- 債券基金的費用比股票基金低，因為它們的管理成本本質上較低。
- 對債券基金感興趣的投資者可以選擇被動型和主動型產品。
債券基金風險
債券基金可能會投資於各種證券，其風險水平各不相同。美國政府債券通常被認為風險最低。企業發行的公司債的風險通常依據公司的信用評級來分類。
投資級債券由信譽穩定的公司發行，信用質量高。高收益債券主要由信用質量較低但具有潛在增長前景的公司發行，提供較高的回報，但風險也較高。其他債券類別包括已開發市場債券和新興市場債券。
債券基金投資
投資者可以在被動型和主動型產品中選擇各種低風險的債券基金選項。
被動型
一些最大的、交易最活躍的被動固定收益投資基金尋求複製主要的固定收益基準指數，如彭博美國綜合債券指數和ICE美國國債核心債券指數。複製這些指數的被動ETF包括：
- iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF
The iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) 是一個被動管理的指數複製基金，跟蹤彭博美國綜合債券指數。該基金的淨費率為0.03%。截至2022年8月4日，其5年平均年回報率為0.83%。
- iShares U.S. Treasury Bond ETF
The iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT) 是一個被動管理的指數複製基金，跟蹤ICE美國國債核心債券指數。其淨費率為0.05%，截至2022年8月4日其5年平均年回報率為0.61%。
主動型
債券基金市場也包括範圍廣泛的主動管理人，他們試圖超越如彭博美國綜合債券指數和ICE美國國債核心債券指數等債券基金指數。
First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) 是一個主動管理的債券基金範例，它投資於收入和資本增值。截至2022年8月4日，其5年資產淨值回報率為0.89%。該基金年初至今未超過其選定指數，但在美國高收益債券行業中表現名列前茅。
總的來說，債券基金的投資者應了解用作表現指標的回報計算方法。由於債券基金涉及收益生成，基金可能會定期支付月度或季度紅利。總回報計算考慮了收益支出，而一般回報計算可能沒有。
全球債券基金
各國以不同形式發行債務以支持其政府的財政政策。在美國，政府發行的債務通常被認為是市場上風險最低的固定收益投資。
美國債券基金
美國政府發行各種可供投資的證券。這些證券可以直接投資，或者投資者可以選擇投資於包括這些證券的多元化債券基金。BlackRock的iShares是市場上領先的美國政府債券基金ETF管理人之一。
美國公司債券基金通常根據公司發行人的信用質量分類。美國公司擁有全球最高的信用評級之一，使美國債券基金需求量大。
全球債券基金
許多國家提供債券投資以支持政府的財政政策。政府債券基金的風險和回報因一國的政治和經濟環境而異。類似於股票，全球公司債券基金可以根據已開發市場和新興市場指數進行分類。信用評級被分配給政府債券和公司債券，使用全球標準化的信用評級分析。
儘管債券基金相對股票基金風險較低，但投資者應注意利率風險。