元大美國政府20年期(以上)債券ETF（代碼：00679B）是一種在台灣證券交易所（TPEX）交易的ETF。該ETF的主要投資標的為美國政府發行的20年以上政府債券，透過追蹤ICE美國政府20+年期債券指數，讓投資者參與長天期公債的投資機會。本文將深入探討主要特色、股息分配情況、優勢與劣勢，並對其價格走勢和合理價進行分析，幫助投資者全面了解這檔ETF的投資價值。
00679B是什麼？
00679B是元大美國政府20年期（以上）債券ETF，亦稱為元大美債，讓投資者可以參與長天期政府債券的投資機會。透過購買，投資者等於間接持有該指數成分債券的投資組合，可以分散投資風險，並享有公債的穩定收益。
主要特色
- 投資長天期公債：追蹤的指數成分債券皆為美國政府發行的20年以上公債，具有較高的利息率風險，但同時也可能帶來較高的收益。這些債券的投資回報率和債券價格受利息率變動影響較大。
- 分散投資風險：持有多檔美國政府債券，可以分散單一債券的信用風險。投資者通過這檔ETF可以在市場波動中獲得一定的穩定性。
- 交易方便：在台灣證券交易所交易，投資者可以像買賣股票一樣方便地進行交易。代號00679B的ETF具有高流動性，讓投資者能迅速調整投資組合。
- 費用低廉：總費用率相對較低，包括經理費和保管費，有助於降低投資成本。低成本的投資讓投資者可以獲得更高的淨額回報。
- 收益穩定：投資者可以享有美國公債的穩定收益，並能定期獲得現金股利。投資人的受益人數持續增加，顯示該ETF的受歡迎程度。
- 通膨保護：雖然具有較高的利息率風險，但同時也提供了一定的通貨膨脹保護。這是因為政府債券價格和通貨膨脹之間存在一定的負相關關係。
- 市場透明：價格和淨值每日公佈，投資者可以隨時查詢相關資料，了解其投資狀況。行情走勢和漲跌幅也會隨著市場變動而即時反映。
- 填息與配息：在填息天數結束後會進行股息分配，讓投資人可以定期享受收益。投資回報率的變動也會影響到股票價格和債券價格的波動幅度。
00679B股價走勢分析
截至2024年6月7日，元大美債20年ETF的收盤價為29.70美元。過去一個月，股價呈現小幅震盪，漲幅為0.07%。在過去一年中，價格下跌了4.84%，反映了美國升息對債券價格的影響。
影響股價的因素包括：
- 美國利率政策：美國升息會導致國債價錢下跌，而元大美國國債20年的價格也會隨之下跌。反之，降息則會推升國債價錢。
- 美國公債投資回報率：美國政府債券投資回報率與債券價格呈反向關係。投資回報率上升，債券價格下跌；投資回報率下降，債券淨額上升。
- 市場對美國經濟的預期：如果預期美國經濟衰退，資金會流向避險資產，推升美國公債淨值，而元大美債20年的股價也會上漲。
- 匯率變動：新台幣兌美元匯率升值，會增加元大美債20年的投資成本，導致價位下跌。
00679B配息多少？
元大美債20年ETF的股息分配情況：
- 配息頻率：每季股息分配，分別在1月、4月、7月和10月除息。
- 配息金額：並非固定金額，而是根據基金的收益狀況決定。
查詢配息金額的管道：
- 公開資訊觀測站：在頁面上可以找到「股利政策」一欄，裡面會有最新的股息分配公告。
- 各大財經網站：例如Yahoo奇摩股市、MoneyDJ理財網等，都有它的股息分配資訊。
- 元大投信官網：在ETF專區可以找到它的相關資訊，包括股息分配公告。
元大美債20年ETF追蹤的公債指數是ICE Data Indices，這意味著它的表現與政府債券淨值密切相關。當投資回報率上升，國債價錢通常會下跌，這也會影響投資人的回報。
此外，信用危機和通貨膨脹也是影響行情和公債淨額的重要因素。投資者需要注意這些變動，並根據最新的資料做出投資決策。元大美債20年ETF是部分投資人進行股債配置的一個選擇，特別是在尋求相對穩定的收益時。
2023年及2024年Q1配息記錄(僅供參考，不代表未來股息分配保證)：
| 年度 | 季度 | 每單位配息金額 |
|---|---|---|
| 2024 | Q1 | 0.34元 |
| 2023 | Q4 | 0.31元 |
| 2023 | Q3 | 0.29元 |
| 2023 | Q2 | 0.28元 |
| 2023 | Q1 | 0.29元 |
00679B是否值得投資？
優勢
- 分散風險：透過ETF，投資者可以用較低的成本參與政府債券，分散投資於多檔債券，降低單一債券違約的機會。
- 穩定收益：公債被視為相對安全的資產，投資可以獲得穩定的債息收益。
- 潛在資本利得：若利息率下跌，國債價錢會上漲，投資人有機會賺取資本利得。
- 對沖工具：長天期公債淨額與股票市場走勢通常呈現負相關，在市場震盪時，可以發揮一定的對沖作用，降低整體投資組合的波動。
劣勢
- 利率風險：長天期債券對利息率變動較為敏感，若利率上升，國債價錢會下跌，投資者可能面臨資本損失。
- 匯率風險：以新台幣計價，但投資標的為美元計價的公債，因此投資人須承擔新台幣兌美元匯率的波動。
- 流動性風險：相較於股票，債券流動性較低，若投資者急於出售，可能無法以理想價位成交。
誰適合投資00679B？
- 保守型投資人：追求穩定收益，希望降低投資組合波動的投資者。
- 退休規劃者：尋求長期穩健收益來源，作為退休後生活費用的投資人。
- 資產配置者：想要分散投資，降低整體投資組合風險的投資者。
投資建議
- 長期持有：較適合長期持有，以獲取穩定的債息收益，並降低短期波動的影響。
- 注意利率動向：密切關注聯準會的貨幣政策，以及對未來利息率走勢的預期，適時調整投資策略。
- 分散投資：不要將所有資金集中，應分散投資於不同資產類別，降低整體投資組合的風險。
- 定期檢視：定期檢視投資組合，確保仍符合您的投資目標和承受能力。
總結來說，對於追求穩定收益的保守型投資者、退休規劃者及資產配置者來說是較為適合的選擇。2024/06/11，環境變化迅速，投資人應密切追蹤指數和利息率變動，並考慮企業關係和外部經濟因素，來做出明智的投資決策。
如何購買 00679B ？
以下是購買的詳細步驟：
1. 開立證券戶
如果您還沒有證券戶，需要先在台灣的證券公司開立一個。您可以比較不同證券公司的服務、手續費等，選擇適合您的。開戶通常需要準備身分證、第二證件等文件，並填寫相關表格。
2. 入金
開立證券戶後，您需要將資金存入您的證券交割戶。您可以透過銀行轉帳、ATM 轉帳等方式入金。
3. 下單
您可以透過證券公司的交易平台（電腦版或手機 App）下單購買。下單時，您需要輸入代號（00679B）、欲購買的股數、價錢等資訊。
4. 成交
當您的委託買單與市場上的賣單撮合成功時，交易就會成交。成交後，會進入您的證券集保戶。
注意事項：
- 交易時間： 台灣證券交易所的交易時間為週一至週五上午9:00至下午1:30。
- 手續費： 購買時，證券公司會收取手續費，通常為交易金額的0.1425%，最低20元。
- 交易稅： 賣出時，需要繳納交易稅，為交易金額的0.3%。
- 風險： 投資涉及風險，ETF 的價錢會隨市場波動，可能導致虧損。
00679B 合理價分析
影響價位的因素：
- 利率政策： 聯準會升息或降息預期會直接影響長期利息率，進而影響價位。
- 通貨膨脹： 通貨膨脹升溫通常會導致利息率上升，淨額下跌。
- 經濟成長： 經濟強勁成長可能引發通貨膨脹擔憂，推升利息率，對造成壓力。
- 地緣政治： 國際局勢緊張或避險情緒升溫時，資金可能流向美債避險，推升淨額。
如何評估 00679B 合理價：
目前沒有絕對的“合理價格”，因為淨額受多重因素影響，且市場情緒也會產生波動。以下幾種方法可供參考：
- 觀察收益率：的收益率（年化配息率/市價）可作為估值參考。收益率越高，代表買進價位越划算。
- 比較歷史淨額： 觀察歷史淨額趨勢，結合當時環境進行比較分析。
- 參考專業機構觀點： 關注投研機構發布的研究報告或評論，以了解其對美債市場及的看法。
00679B殖利率分析
殖利率種類
- 配息殖利率: 這是指 ETF 每年配發的股利相對於股票價格的比率。近四季的配息投資回報率約為 3.83% (截至2024年3月)。
- 到期殖利率: 指持有債券至到期日所能獲得的年化報酬率。截至2024年6月11日，追蹤的指數到期投資回報率約為 2.78%。
影響殖利率的因素
- 聯準會利率政策: 當聯準會升息時，國債價錢下跌，投資回報率上升；反之，當聯準會降息時，國債價錢上漲，投資回報率下降。
- 市場對未來通膨預期: 通貨膨脹預期上升時，投資者要求更高的投資回報率來補償購買力損失，因此投資回報率上升。
- 債券信用評級: 信用評分越低的債券，投資者要求的投資回報率越高。投資的公債信用評級最高，因此投資回報率相對較低。
- 債券到期期限: 一般來說，到期期限越長的債券，投資回報率越高。投資的是20年以上公債，因此投資回報率高於短期債券。
近期淨額下跌，原因可以歸納為以下幾點：
1. 公債殖利率上升：
- 債券淨額與投資回報率反向變動： 國債價錢與投資回報率呈反向關係，投資回報率上升，國債價錢就會下跌。
- 升息預期及通膨影響： 近期聯準會（Fed）釋出可能繼續升息的訊息，加上市場對通貨膨脹的擔憂，導致公債投資回報率上升，進而影響淨額。
- 長天期債券對利率敏感： 00679B投資的20年以上債券屬於長天期債券，對利率變動的敏感度較高。因此，當投資回報率上升時，00679B的淨額跌幅也會比較大。
2. 投資人風險偏好轉變：
- 股市吸引力增加： 近期股票市場表現相對強勁，吸引投資者將資金轉向股票市場，導致債券ETF資金流出，價位承壓。
- 經濟前景不確定性： 儘管通貨膨脹有降溫跡象，但對經濟衰退的擔憂仍存，投資者可能因此降低債券部位，轉向更保守的投資。
3. 匯率變動：
- 美元走強： 若美元走強，以美元計價的00679B對其他貨幣的投資者來說，淨額會變得相對昂貴，可能影響其需求。
總結
元大美國政府20年期(以上)債券ETF（00679B）為投資者提供了一種低成本、分散風險且收益穩定的投資工具，適合追求穩定收益、長期持有的保守型投資者。然而，投資00679B也需承擔利率、匯率及流動性風險。
在升息預期及通膨影響下，近期00679B淨額下跌，投資者應密切關注市場利率動向及匯率變動，適時調整投資策略。對於尋求穩健收益的投資者，00679B仍是一個值得考慮的選擇，但建議分散投資，降低整體投資組合的風險。