現金比率是什麼？
現金比率是衡量公司流動性的一種指標。它具體計算公司總現金和現金等價物與其流動負債的比率。該指標評估公司以現金或近現金資源（如易於變現的證券）償還短期債務的能力。這些信息對於信貸人決定是否以及貸款多少金額給公司時是有用的。
關鍵點
- 現金比率是一種流動性指標，顯示公司僅使用現金和現金等價物來償還短期義務的能力。
- 現金比率是通過將公司的總現金和近現金證券相加，再除以其總流動負債來得出的。
- 現金比率比其他流動性比率更加保守，因為它只考慮公司最具流動性的資源。
- 計算結果大於1表示公司有比流動債務更多的現金在手，而計算結果小於1表示公司有比現金更多的短期債務。
- 信貸人、債權人和投資者使用現金比率來評估公司的短期風險。
現金比率公式
與其他流動性比率相比，現金比率一般是一個更為保守的指標，因為它嚴格依賴於現金或現金等價物的持有，不考慮其他資產，包括應收賬款。
公司的現金比率公式為：
現金比率 = 現金 + 現金等價物 / 流動負債
現金比率可以告訴你什麼
現金比率最常用於衡量公司的流動性。如果公司被迫立刻償還所有的流動負債，這一指標顯示公司在不需要出售或變賣其他資產的情況下，是否有能力這麼做。
現金比率以數值表示，可以大於或小於1。當計算結果等於1時，表示公司擁有與流動負債相同數量的現金和現金等價物來償還這些債務。
現金比率幾乎像是一個公司在最壞情況下（例如，公司即將倒閉）價值的指標。它告訴信貸人和分析師可以迅速轉換為現金的當前資產價值，以及這些現金和近現金資產可以覆蓋公司流動負債的百分比。
通過使用這些和其他流動性比率，美國小企業管理局建議公司在建立與貸款人的關係時，監控健康的流動性、償付能力和抵押品的水平。當公司尋求貸款時，貸款人會分析財務報表以評估公司的健康狀況。
小於1的情況計算
如果公司的現金比率小於1，則流動負債大於現金和現金等價物。這意味著現金資金不足以償還短期債務。如果公司有一些條件讓其資產負債表傾斜，例如與供應商的長期信貸條款、有效管理的庫存以及對客戶的少量信貸，這可能不是一件壞事。
大於1的情況計算
如果公司的現金比率大於1，則公司擁有的現金和現金等價物比流動負債多。在這種情況下，公司有能力覆蓋所有短期債務，且仍有剩餘現金。
雖然較高的現金比率一般較好，但較高的現金比率也可能反映公司在現金管理上效率低下，或者沒有最大化低成本貸款的潛在利益，而不是投資於有利潤的項目或公司增長。高現金比率也可能表明公司對未來的盈利能力感到擔憂，並積累了保護性資本緩衝。
現金比率範例
截至2021年底，蘋果公司持有371億美元的現金和268億美元的可變賣證券。總計，蘋果擁有639億美元的資金可立即支付短期債務。如果考慮應付款項和其他流動負債，蘋果負責大約1235億美元的短期債務。
短期比率 = 639億美元 / 1235億美元 = 大約0.52
蘋果的運營結構顯示，公司利用債務，利用有利的信貸條款，並優先考慮現金用於公司增長。儘管手頭擁有數十億美元，公司還是擁有近兩倍的短期義務。
現金比率和當前比率非常相似。然而，當前比率包括更多的資產在分子中；因此，現金比率是一個更為嚴格、保守的公司的流動性指標。
現金比率的限制
現金比率很少在財務報告中使用或被分析師用於對公司的基本分析。對公司來說，保持過高水平的現金和近現金資產以覆蓋流動負債是不現實的。將大量現金持有在資產負債表上通常被視為資產利用不善，因為這些錢本來可以返還給股東或在其他地方產生更高的回報。
現金比率在與行業平均水平和競爭對手平均水平相比時，或在對同一公司進行長時間比較時更有用。某些行業往往會運作較高的流動負債和較低的現金儲備。
現金比率可能在長期分析時最有用；一個公司的指標可能目前較低，但過去一年中可能逐步改善。這個指標也沒有考慮季節性或未來巨大現金流入的時間安排；這可能會高估一個公司的單個好月份或低估一個公司在淡季的情況。
現金比率低於1有時確實表明公司有財務困難的風險。然而，低現金比率也可能是公司特定策略的指標，例如因為資金被用於擴展而保持低現金儲備。
良好的現金比率是什麼？
現金比率會因行業不同而有所變化，因為某些行業更依賴於短期債務和融資（例如依賴快速庫存周轉的行業）。通常，現金比率等於或大於1表明公司擁有足夠的現金和現金等價物來完全償還所有短期債務。一般來說，現金比率高於1會受到青睞，而比率低於0.5則被認為有風險，因為該實體的短期債務是現金的兩倍。
現金比率衡量什麼？
現金比率是衡量公司流動性的一種方式。流動性是指一個人或公司償還其流動負債的能力。如果公司具有高流動性，則能夠在短期票據到期時付清。如果一家公司流動性低，則會更難以支付短期票據。
如何計算現金比率？
現金比率是通過用現金除以流動負債來計算的。計算公式中的現金部分也包括現金等價物，如可變賣證券。
較高或較低現金比率哪個更好？
通常較高的現金比率更好。這意味著公司手中的現金更多，短期負債更低，或兩者兼而有之。這也意味著公司將更有能力在債務到期時償還當前債務。
公司的現金比率也可能被認為過高。公司可能在現金管理上效率低下，且沒有充分利用低信貸條款。在這些情況下，公司降低現金比率可能是有益的。
如何改善公司的現金比率？
現金比率是通過將現金和現金等價物除以短期負債來計算的。為了改善現金比率，公司可以努力擁有更多現金以應對短期變現或付款需求。這包括加快庫存週轉率，持有較少的庫存，或不預付費用。
此外，公司還可以減少短期負債。公司可以開始用現金支付費用，如果信貸條款不再有利的話。公司還可以評估支出並努力減少整體費用（從而減少支付義務）。