交易所交易基金（ETF）因其眾多優勢，非常適合初學者投資。這些優勢包括低費用比率、即時多元化以及多樣化的投資選擇。與一些共同基金不同，ETF 通常具備較低的投資門檻，因此您不必非常富有即可入門。
以下列出對初學者來說最好的七種 ETF 交易策略，無特定順序。
重點摘要
- ETF 投資者可以使用與股票投資相同的策略，例如定期定額投資和行業輪動。
- 最受歡迎的 ETF 追蹤標普 500 指數，但其他 ETF 也會專注於單一行業或產業。
- 某些 ETF 提供了專業人士才會使用的策略，例如槓桿基金和反向 ETF。
1. 定期定額投資
定期定額投資（DCA）要求在固定時間表上以固定金額購買資產，無論該資產的價格變動如何。這些投資者不追逐市場，而是逐步建立其在股票中的倉位。隨著時間的推移，投資的平均成本將會顯得具有競爭力。
這是對初學者來說的一項聰明策略，特別是剛開始工作並每月有少額資金可投資的年輕人。他們將該資金投資於 ETF 或多個 ETF，而不是存入低利率的儲蓄帳戶。DCA 減少風險並保護投資者免受市場波動的影響。通過在不同價格點持續購買資產，它可將短期市場波動對整體投資表現的影響降至最低。
最受歡迎的 ETF 是股票基金，但許多 ETF 也投資於債券、大宗商品、貨幣和房地產。自 2024 年 1 月以來，甚至還有比特幣期貨 ETF。
定期定額投資的優點
對初學者來說，定期投資有兩個主要優點。首先，它賦予了儲蓄過程以紀律性。正如許多財務規劃師建議的那樣，每月定期儲蓄能幫助您先支付給自己。其次，您將賺取更多的錢。通過每月定額投資於 ETF，您將在價格較低時累積更多單位，在價格較高時累積更少單位。只要堅持下去，這種方法最終會獲得豐厚回報。
2. 資產配置
資產配置是將投資分為不同類別，如股票、債券和現金，以減少某一類別出現大幅下跌的影響。大多數 ETF 的低投資門檻使初學者容易實施基本的資產配置策略，這種策略符合他們的投資時間範圍和風險承受能力。
例如，年輕投資者在20多歲時可能將100%的資金投資於股票型 ETF。從長遠來看，他們應該獲得最高回報，而從短期來看，他們可以等待任何反轉。隨著這些投資者進入30多歲，他們可能會迎來重大變化，如創建家庭和購房。他們可以將投資組合調整為較不激進的組合，例如60%的股票型 ETF 和40%的債券型 ETF。這樣，股票市場的重大下滑不會擾亂他們的生活。
許多 ETF 自然是多元化的。例如，追蹤廣泛市場指數的 ETF，如標普500指數，將持有代表各種行業的公司股票籃子。 不過，值得注意的是，並非所有 ETF 都是多元化的。如一些 ETF 只追蹤特定行業，如科技或能源。某個行業的全盤下跌並非聞所未聞。
3. 波段交易
波段交易尋求利用股票或其他資產（如貨幣或大宗商品）的顯著價格變化。與日內交易不同，它們可能需要數天至數週才能發揮作用。 ETF 適合波段交易的屬性包括其多元化和緊密的買賣差價。此外，ETF 涵蓋許多不同的投資類別和各種行業，因此初學者可以選擇基於他們有一定專業知識或認識的某個行業或資產類別的 ETF。
例如，有科技背景的人在交易追蹤納斯達克100指數的 Invesco QQQ ETF (QQQ) 時可能具有優勢。密切關注大宗商品市場的新手交易者可能更喜歡交易眾多的大宗商品 ETF 之一，如 Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)。
由於 ETF 通常是股票或其他資產的籃子，它們的價格往往不會像牛市中的單一股票那樣劇烈波動。 同樣，它們也不太容易出現大幅下跌。
4. 行業輪動
對 ETF 投資者來說，捕捉大的經濟趨勢並據此行動相對容易。這就是行業輪動，即調整投資組合以利用經濟周期的新階段。
例如，假設某投資者通過 iShares Biotechnology ETF (IBB) 投資於生物技術行業。如果看起來經濟放緩即將來臨，投資者可能會決定在這 ETF 上獲利，並將資金投入被認為是防禦性行業的消費品行業，如通過 The Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP)。
請記住，行業輪動存在風險。成功取決於市場時機，而經濟周期即使對經濟學家來說也難以預測。頻繁交易還可能產生高交易成本和觸發稅務後果，特別是短期資本利得稅。
5. 賣空
賣空意味著賣出已借入的股票或其他資產。如果資產價值下降，投資者賺錢；如果資產價值上升，投資者虧錢。這和聽上去一樣風險很高。然而，賣空 ETF 比賣空單一股票的風險稍低，因為 ETF 發生空頭擠壓的風險較低。這是一種交易情景，即大量被賣空的資產大幅上漲，迫使空頭投資者蒙受損失。
初學者，甚至個人投資者，應避免使用雙槓桿或三槓桿的反向 ETF，這些 ETF 追求相當於指數一日價格變化兩到三倍的逆向結果。這些 ETF 內在風險很高。
6. 押注季節性趨勢
ETF 是利用季節性趨勢的好工具。考慮兩個眾所周知的季節性趨勢。一個是「五月賣出並消失」的現象。與 11 月至 4 月期間相比，美國股票在過去歷史上表現不佳。另一個季節性趨勢是金價在 9 月和 10 月上升，這是由於印度在婚禮季節和排燈節（Diwali）期間對黃金的強勁需求。
廣泛的市場疲軟趨勢可以通過在四月底或五月初賣空 SPDR S&P 500 ETF 並在十月底關閉空頭頭寸來利用，正當典型的市場疲軟發生後。一個初學者同樣可以利用季節性黃金強勢，在夏末買入受歡迎的黃金 ETF，如 SPDR Gold Trust (GLD)，並在數月後平倉。
請注意，季節性趨勢並不總是按預期發生。止損單是一個明智的選擇。
7. 對沖
初學者可能偶爾需要對沖或保護其大額投資組合的下行風險，可能是繼承來的投資組合。例如，假設您繼承了一個龐大的美國藍籌股投資組合，並擔心美國股票出現大幅下跌的風險。一個解決方案是購買看跌期權。然而，由於大多數初學者不熟悉期權交易策略，另一種策略是建立廣泛市場 ETF 的空頭頭寸，如 SPDR S&P 500 ETF 或 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)。
如果市場如預期般下降，您的藍籌股權益將被有效對沖，因為您的投資組合中的下跌將被空頭 ETF 頭寸的收益所抵消。請注意，如果市場上漲，您的收益也將被封頂，因為您的投資組合中的收益將被空頭 ETF 頭寸的損失所抵消。儘管如此，ETF 為初學者提供了相對簡單和有效的對沖方法。
ETF 是全部多元化的，還是有些專注於特定行業？
雖然許多 ETF 設計上是多元化的，側重於廣泛的市場指數，但有些可能集中於特定行業或主題，導致多元化程度有所差異。投資者必須瞭解 ETF 的基礎持倉和投資目標，以評估其多元化水平。
跟蹤指數在 ETF 中的角色是什麼？
ETF 的主要角色是跟蹤特定指數的表現，這個過程被稱為指數跟蹤。ETF 採用被動管理方法，旨在複製其所跟蹤指數的回報。
ETF 投資有稅務影響嗎？
ETF 投資的稅務影響取決於資本利得分配、賣出時的資本利得稅和稅務效率等因素。此外，投資者可以通過選擇賣出 ETF 份額的時機和持有 ETF 的投資工具來控制資本利得的認定時間。
ETF 可以用於短期或長期的投資策略嗎？
ETF 可以用於短期和長期的投資策略，具體取決於您的財務目標、風險承受能力和時間範圍。對於短期策略，投資者可能會使用 ETF 進行戰略性資產配置或利用特定市場趨勢。長期投資者則可能將 ETF 用作多元化投資組合中的核心構建塊。
結論
股票投資者使用的基本策略可以輕鬆適用於交易所交易基金（ETF）。由於 ETF 本身就是多元化的，並且比單一股票波動性更小，有些策略可能效果更佳。如果您是初學者，首先考慮您的財務目標及風險承受能力。然後決定您每月可以投資的金額。最後，選擇一個或多個能達到您目標的 ETF。