投資策略是一套指導投資決策的原則。根據你的風險承受能力、投資風格、長期財務目標和資本的可用性，可以選擇不同的投資計劃。投資策略是靈活的。如果你選擇了一個策略，但它不適合你的風險承受能力或時間安排，你當然可以進行更改。然而，改變投資策略是有成本的。每次你買賣證券時，都可能產生應稅事件，特別是在短期內的不受保護賬戶中。你還可能會發現，你的投資組合比你預期的要風險更大，這些變動可能會導致投資價值損失。
四種常見的投資策略
在這裡，我們將介紹四種適合大多數投資者的投資策略。通過花時間了解每種策略的特點，你將能夠更好地選擇一個適合長期使用的策略，而不需要承擔因更改策略而產生的費用。
關鍵要點
- 在確定策略之前，記錄你的財務狀況和目標。
- 價值投資要求投資者長期持有，同時需要在選股上付出努力和研究。
- 跟隨增長策略的投資者應該關注管理團隊和經濟新聞。
- 動能投資者購買正在上漲的股票，並可能選擇做空那些證券。
- 定期定額投資是指在一段時間內定期進行市場投資的做法。
如何開始
在開始研究你的投資策略之前，先了解一些你自己的財務狀況很重要。問自己以下關鍵問題：
- 你的當前財務狀況是什麼？
- 你的生活費用包括每月支出和債務是多少？
- 你最初和持續能夠承擔多少投資？
雖然你不需要很多錢就能開始投資，但在你有能力的情況下才應該開始。如果你有債務或其他義務，在將錢放入投資組合之前，應考慮投資對短期現金流的影響。確保你能夠承擔投資，然後才開始放錢進去。在為未來設定資金之前，優先考慮當前的義務。
價值投資策略
價值投資的利與弊
優點
- 隨著市場充分認識到價值公司的真實內在價值，長期內有獲得大額收益的機會。
- 價值公司通常具有較強的風險/回報關係。
- 價值投資基於基本面分析，通常有財務指標支持。
- 價值公司更可能發放股利，因為它們對現金的依賴較少。
缺點
- 價值公司通常難以找到，尤其是考慮到由於會計實踐導致的盈利增幅。
- 成功的價值投資需要時間，投資者必須更加耐心。
- 即便長期持有，也不能保證成功— 公司可能比以前更糟糕。
- 僅投資於表現不佳的行業會降低你的投資組合多元化程度。
價值投資者像尋找折扣商品一樣尋找被低估的股票。他們尋找價格尚未充分反映證券內在價值的股票。價值投資的部分理念是，市場存在某種程度的非理性。理論上，這種非理性提供了以折扣價格購買股票並從中賺錢的機會。
增長投資策略
增長投資的利與弊
優點
- 增長型股票和基金的目標是短期資本增值。如果獲利，通常比價值股票更快實現。
- 一旦增長公司開始增長，它們通常會經歷最急劇和最大的股價上漲。
- 增長投資不依賴於技術分析，可能更容易開始投資。
- 增長公司可能通過動量得到提升；一旦增長開始，未來持續增長（和股價上漲）的可能性更大。
缺點
- 增長型股票往往更具波動性。好的時候很好，但如果公司沒有增長，股價將遭受損失。
- 根據宏觀經濟狀況，增長型股票可能是長期持有。例如，利率上升對增長型公司不利。
- 增長公司需要資本來擴張，因此不要期望股利。
- 增長公司通常以高於盈利的多倍數交易；進入增長型股票的門檻可能高於進入其他類型的股票。
增長投資者不尋找低成本交易，而是尋找在未來有強勁上升潛力的投資。增長型投資者常常尋找「下一個大事物」。然而，這並不是盲目擁抱投機性投資，而是涉及評估股票的當前健康狀況及其增長潛力。
動能投資策略
動能交易的利與弊
優點
- 高風險意味著高回報，使用動能交易有更大的短期收益潛力。
- 動能交易是在短期內進行的，不需要長期佔用資本。
- 這種交易風格可以被視為更簡單，因為它不依賴於全局因素。
- 動能交易通常是最令人興奮的交易風格。由於價格變化快速，比長期持有策略更具吸引力。
缺點
- 動能交易需要高度的技巧來正確評估進場和出場點。
- 動能交易依賴於市場波動；如果價格沒有快速上升或下降，可能沒有合適的交易機會。
- 根據你的投資工具，短期資本收益風險增加。
- 無效化可能非常快速；在毫無通知的情況下，一個進場和出場點可能不再存在，機會就消失了。
動能投資者如同乘著浪潮。他們認為贏家會繼續贏，輸家會繼續輸。他們購買正在上漲的股票，並可能選擇做空那些正在下降的股票。
定期定額投資策略
定期定額投資的利與弊
優點
- 定期定額可以與上述的其他策略相結合。
- 在價格下跌的時期，你的平均成本基礎會降低，增加未來潛在收益。
- 定期定額消除了投資的情感因素，不論市場表現如何，要求定期投資。
- 一旦設置好，定期定額可以非常被動並需要最少的維護。
缺點
- 如果你不熟悉經紀商的平臺，定期定額可能難以自動化。
- 在價格下跌的時期，你的平均成本基礎會降低，增加你未來的稅負。
- 你必須有穩定的現金流來進行定期定額投資。
- 投資者可能會有不監控定期定額策略的傾向；然而，即使是自動化的投資也應該定期審查。
定期定額投資（DCA）是定期進行市場投資的做法，這不是前面提到的其他方法的排斥性策略。相反，它是一種執行你選擇的任何策略的方式。使用DCA，你可以選擇每月向投資賬戶存入$300。
選擇你的策略後
如果你已經縮小了策略，太好了！在你向投資賬戶首次存款之前，還有一些事情需要做。首先，確定你需要多少錢開始投資。這包括你的初始投資以及你未來可以繼續投資的金額。
你還需要決定最適合你投資的方式。你打算找傳統的財務顧問或經紀人，還是被動、無憂的做法更適合你？如果選擇後者，可以考慮註冊機器人顧問。
總結
決定選擇一個策略比策略本身更重要。確實，只要投資者做出選擇並堅持下去，任何這些策略都能產生顯著的回報。選擇策略很重要的原因是，你開始的越早，複利效果越明顯。記住，選擇策略時不要僅僅關注年度回報。選擇適合你的時間安排和風險承受能力的方法。有了計劃和目標，你將邁向長期成功的投資未來！