如何購買另類投資

另類投資的興起

自2008年衰退、股票市場下跌和抵押貸款市場崩潰以來，對另類投資的興趣和機會激增。隨著傳統市場的下降，投資者渴望尋找與傳統股票和債券負相關的投資。另類投資通常在股票市場波動和經濟疲弱時期受到歡迎。

另類投資工具包括典型股票和債券市場之外的資產。過去只能供超富有的人使用，但現如今也可供小型投資者使用。

• 黃金和白銀
• 藝術品
• 紅酒
• 房地產
• 對沖基金
• 私募股權
• 加密貨幣
• 私人和困境債務

年輕投資者和千禧一代已經接受了另類投資，因為像馬特·達蒙和瑞茜·威瑟斯彭這樣的名人宣揚它們的好處。您可以輕鬆通過像Fundrise和Crowdstreet這樣的眾籌應用程序訪問另類投資。私人基金、公開交易的房地產投資信託（REITs）和管理ETF也打開了另類投資的機會之門。

另類投資與股票的對比

大多數投資者都了解投資個別股票或股票市場ETF和共同基金的回報潛力。在過去的一百年左右，美國股票市場給出了每年平均超過9%的回報。但這樣的回報也包括偶爾的雙位數下降，例如2022年下降了-18.01%，以及2008年下降了-36.55%。除了潛在的強勁表現、易於訪問和流動性，股票市場投資是長期投資者的核心資產類別。

投資者繼續尋找股票投資的替代品以及與股票市場相關性較低的資產。這增加了對另類投資的需求。根據另類投資工具的不同，平均回報率從債務基金的5.0%低點到某些房地產合夥和其他利基另類投資產品的雙位數回報不等。

另類投資和股票之間有一些主要區別：

如何購買另類投資

如何購買另類投資會根據平臺和資產類型的不同而有所不同。如果您購買另類ETF或共同基金，您需要開設投資券商帳戶。如果您通過獨立公司如Cadre、Peer Street、Realty Mogul或Arrived購買另類投資，您需要按照「開設帳戶」的指南進行操作。

購買另類投資的示例過程：

1. 註冊帳號：註冊一個可靠的另類投資平臺，如Fundrise、Yieldstreet和Crowdstreet，並創建帳號。在此步驟中，您需要通過政府發行的身份證明進行身份驗證。
2. 鏈接銀行帳戶以進行資金轉賬並確認付款詳情：下一步是將付款方式鏈接到您的帳戶。這樣您就可以添加資金以購買另類投資。不同的交易所可能接受不同的付款方式；請檢查你所在司法管轄區內接受的付款方式。
3. 選擇投資並轉賬：從可用的投資選擇中，選擇您要投資的資產。指示投資的股份數量和類型。接下來會有提示將資金從您先前鏈接的銀行帳戶轉移。如果投資未用完您所有的轉賬資金，剩餘的將作為現金餘額在您的帳戶中保留，用於進一步的投資機會。

某些另類投資僅對特定資格或認可的投資者開放，而其他則對所有人開放。如果該平臺僅針對認可投資者，您需要提供證明滿足認可標準的證明。

認可標準：

• 除主要住所外淨資產超過100萬美元（個人或與配偶或伴侶共同擁有）
• 個人收入超過20萬美元或夫妻聯合收入超過30萬美元，且過去兩年內達到此要求，並合理預期今年也能達到此要求
• 專業的投資知識

如果您想知道如何投資藝術品或紅酒，有各種選擇。最簡單的方法是通過像Yieldstreet或Masterworks這樣的眾籌應用程序進行投資。否則，您可以通過專業經紀人或拍賣會進行買賣。

開設另類投資帳戶所需材料

如果您投資在「僅限於認可投資者」的平臺上，您需要提供信息以驗證您的個人數據和財務狀況。

個人信息

• 全名
• 電子郵件地址
• 電話號碼
• 家庭地址
• 地址證明
• 社會保障號碼
• 政府頒發的身份證明
• 銀行信息

認可的投資者可能需要提供額外的銀行或納稅申報單以驗證資格。

最低存款

最低存款從10美元到2萬美元不等。一些平臺針對每個特定項目有明確的最低要求。例如，僅限認可投資者的FarmTogether，其眾籌項目起步價為15000美元，持續性農地基金需要10萬美元的最低投資額。

如果您投資於另類ETF或共同基金，通常會有合理的最低要求。像Fidelity和其他投資公司可以以幾美元購買REIT或商品ETF的分數股。

最佳的另類投資平臺

如何通過ETF獲得另類投資的敞口

ETF或交易所交易基金對所有投資者（包括認可和未認可投資者）開放。另類ETF有多種選擇，包括併購套利、風險平價、加密貨幣、金屬、房地產、多資產和商品等。您可以在傳統的投資券商如Fidelity、Schwab、Vanguard和ETRADE購買ETF。許多投資應用程序，如M1 Finance、Robinhood、Webull和Public，也提供ETF的訪問。

另類ETF的樣本包括：

• Return Stacked Bonds and Managed Futures ETF (RSBT)
• Timothy Plan Market Neutral ETF (TPMN)
• Noble Absolute Return ETF (NOPE)
• RPAR Risk Parity ETF (RPAR)
• ProShares Merger ETF (MRGR)
• Bitcoin Strategy ETF (BITO)
• iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG)

來源：Crowdstreet

另類投資的優勢

與股票和債券較低的相關性是另類投資的一大吸引力。養老基金和機構投資者多年來一直將另類投資納入其投資組合。然而，把所有另類投資混為一談可能過於草率。請記住，在這個廣泛的類別中，存在各種各樣的投資類型。一些另類投資，如商品，可以在價格通脹期提供對沖，並在價格上漲時保護您的資本。與股票和債券負相關的投資可以在傳統投資價值下跌時支持您的金融資產。某些另類投資，如對沖基金和私人房地產交易，提供了更高的回報和與傳統資產較低的相關性。

如果您希望在傳統股票和債券之外進行多元化，那麼另類投資提供了一條潛在回報更高且波動性更低的道路。如今，所有投資者都能接觸到另類投資，但有些人會認為最好的交易仍保留給高淨值的認可投資者。

另類投資的劣勢

更高的回報和降低投資組合波動性的承諾只是可能，而不是確定。一些私人另類投資工具未受到美國證券交易委員會監管，進一步增加了其風險。更高的回報承諾通常伴隨著更高的損失風險。一些另類投資創始人缺乏大多數受高度監管的共同基金和交易所交易基金經理所擁有的專業知識和培訓。進行另類投資時，您可能會遇到不常見的稅務報告，導致額外的稅務準備麻煩。

許多另類投資有很長的鎖定期且流動性較差。這意味著您可能需要數月甚至數年的時間才能取回您的初始投資。一些最好的交易僅對認可投資者開放。另類投資的費用也可能過高。雖然ETF和共同基金通常收取不到1%的費用比率，但一些私人另類投資收取高額費用比率和額外的基於業績的費用。另類投資的另一個缺點是缺乏收入。不像債券和許多股票，商品、貴金屬、藝術品、紅酒和其他另類投資是不提供現金流的。

了解二級市場

為了應對流動性不足，許多另類投資提供二級市場。二級市場是指購買或轉售原始要約過程中的資產的平臺。相反，初級市場是指可以購買新要約的平臺。例如，股票首次公開發行（IPO）或眾籌房地產平臺，您可以從原始所有者那裡購買不動產份額。

大多數股票和債券具有流動性，並可通過公共交易所（即二級市場）輕鬆買賣。許多另類投資平臺提供自己的市場或二級市場，讓賣家能夠找到有興趣的買家來交易流動性較差的投資。在投資任何另類資產之前，了解該產品的流動性非常重要。

投資另類資產時需考慮的因素

目標

許多顧問建議為您的資金設定任務。投資時，請先制定和包含以下內容的計劃：

• 資金的目標
• 您何時需要資金
• 您能接受的風險程度

確定您的目標、時間表和風險水平後，您就可以開始創建投資組合，並決定是否將另類投資添加到您的股票和債券持倉中。如果您尋求另類投資所帶來的額外多元化和回報潛力，且能接受風險和流動性參數，那麼您可以將此資產類別添加到您的股票和債券投資中。通常，多元化的原則建議在多樣化的投資組合中保持較小比例的另類投資。

流動性

只應將未來三到五年內不需要的資金投入金融市場，這適用於替代投資、股票和債券。雖然股票和債券具有流動性，可以迅速出售，但許多替代投資需要幾個月到數年才能贖回。

在投資替代品時，了解該投資的流動性選項。適合合格投資者和富有投資者的私人投資可能需要五到六位數的最低投資金額，並且鎖定期長達十年。在購買之前，確定是否有二級市場供投資，以及您是否可以接受預期的鎖定期。

設定您的時間期限

了解您的資金用途。是長期的資本增值、現金流和增值，還是為短期目標提供穩定價值和流動性？任何即將度假、明年購房首付款或應急現金所需的資金都不應該投資於替代資產。這類投資通常難以變現。

在明確您的財務目標和需要資金的時間後，您可以決定某個特定的替代投資是否適合您。閱讀投資的詳細條款，並將您的資金時間期限與替代投資的預估鎖定期相匹配。通常，計劃長期持有替代品。

建立多元化投資組合

建立多元化投資組合始於確定您的目標、時間線和風險承受能力。對這些因素的評估將決定是否創建保守的投資組合（如果您風險承受能力較低且時間較短），或更積極的投資組合（如果您年輕且能夠承受投資價格波動）。

一般來說，保守的投資組合包含更多的固定收益債券和現金，較少配置風險較高的股票。相反，較積極的投資組合則相反。

任何投資組合都可能包含一小部分替代投資，這些會被納入風險較高的部分。一般建議將流動資產中的風險最高部分（如替代投資）保持在10%以下。投資組合的回報和波動性與組合內的風險水平成反比。風險較高的投資組合可能實現較高的回報，但波動性也更大。相反，更保守的投資組合則期望較低的回報和波動性。

常見問題

什麼是替代投資？

替代投資涵蓋了超越傳統股票和債券的各種資產。

替代投資選擇包括除個人股票和債券、股票和債券基金及現金資產（如定期存款或貨幣市場基金）之外的任何投資。替代投資的例子包括房地產投資、大宗商品、貨幣、對沖基金和各種其他獨特資產。

最受歡迎的替代投資形式有哪些？

隨著眾籌替代投資應用程式的推出，替代資產愛好者有多種選擇。

如果您想知道如何在股票之外進行投資，以下是一些替代投資的示例：

• 大宗商品
• 房地產：REITs、私人投資、眾籌
• 金屬：包括黃金和白銀
• 藝術品
• 葡萄酒
• 私人債務
• 對沖基金
• 加密貨幣
• 農地
• 貨幣
• 私募股權
• 初創企業

我應該購買替代投資嗎？

您可以在沒有替代品的情況下擁有一個足夠多樣化的投資組合。您是否應該購買替代投資取決於您的財務目標、風險承受能力和時間線。這裡有幾個理由為什麼您可能會購買替代品：

• 您希望有機會像機構和富人一樣投資。
• 您可以承受一定程度的風險。
• 您不會很快需要這筆錢。
• 您尋求獲得更高回報的機會。
• 您希望在投資中增加更多多樣化。

最終，是否應該購買替代投資只有您自己能決定。