什麼是100%股票策略?
100% 股票策略是一種由共同基金等池化基金常用的策略，將所有可投資的現金完全分配給股票。不論是上市股票、場外交易股票，還是私募股權股份，僅考慮股權證券進行投資。
關鍵要點
- 100% 股票策略僅包括股票的多頭頭寸。
- 這類策略在共同基金中很常見，將所有可投資現金完全分配給股票，不採用衍生品等高風險工具或空頭賣出等更具風險的策略。
- 在100% 股票策略下，投資組合的風格可以進一步細分為資本增值、積極增長、成長、價值、市值和收益等多種形式。
了解100% 股票策略
100% 股票策略代表僅從股票（即股權）中選擇投資的投資組合。這類策略在市場上佔據主導地位，涵蓋了絕大多數產品。
通常，很少有基金能在不保留一些現金及現金等價物以應對交易和運營活動的情況下，將所有可用資本部署到股市投資中。
實際上，許多100% 股票策略會有投資目標或任務，要求至少80%投資於股份。這個80%的門檻在市場上的大多數股權基金的監管或註冊文件中是一種形式上的要求，許多基金實際上會將90%至100%的資金投入股票。
100% 股票意味著不會有債券或其他資產類別。此外，它還意味著投資組合不會使用與股票相關的產品如股權衍生品，或採用更具風險的策略如空頭賣出或融資買入。相反，100% 股票意味著更加專注和傳統的股票投資方法。
特別考量
與債券、貨幣市場基金和現金等替代品相比，股權通常被認為是風險較高的資產類別。
所有股票的多樣化投資組合可以防範個別公司風險，甚至是行業風險，但市場風險仍然存在，可能會影響股權資產類別。因此，系統性和特質性風險對於激進的股權投資者來說都是重要的考慮因素。因此，大部分的財務建議都建議投資組合中包括股權和固定收入（債券）成分。
100% 股票策略類型
在100% 股票策略類別中，投資者將會找到一系列子類別來進行選擇，包括那些專注於一種（或多種）標籤如資本增值、積極增長、成長、價值和收益等。以下是一些最著名的100% 股票策略所具備的特徵。
成長型
成長投資是一種由許多激進股權投資者採用的風格，這些投資者對於高風險投資較為舒適，並希望利用成長型公司。羅素3000成長指數是一個廣泛的市場指數，有助於代表成長類別。
成長型公司提供新興技術、新創新，或在某一領域中具有顯著優勢，使其擁有高於平均水平的收入和收益增長預期。
價值型
價值股通常被認為是投資者投資組合中的長期核心持股。這些股權基金將依賴基本面分析，來識別那些被低估的股票。
價值投資的投資指標通常包括市盈率、市淨率和自由現金流。
收益型
收益投資也是投資組合中核心長期持股的頂級類別。收益基金將投資於以當前收益為重點的股票。股權投資的收益主要集中在支付穩定股息的成熟公司。
在收益類別中，房地產投資信託和主有限合夥公司是兩個具有特殊組織結構的公開交易股票類別，要求它們向股權投資者支付高比例的收益。
市值
市值是所有股權投資組合中一種受歡迎的投資策略。一般來說，市值可分為大型股、中型股和小型股。
大型公司通常提供最低的波動性，因為它們擁有成熟的業務和穩定的收益，並支付股息。小型公司則通常被認為風險最高，因為它們通常處於發展的早期階段。