什麼是資本充足率(capital adequacy ratio)？
資本充足率（Capital Adequacy Ratio，簡稱CAR）是銀行履行其義務的能力指標。該比率也稱為資本對風險加權資產比率（Capital-to-Risk Weighted Assets Ratio，簡稱CRAR），比較了資本和風險加權資產，被監管機構用來評估銀行的倒閉風險。此比率用於保護存款人及促進全球金融系統的穩定及效率。
測量的兩種類型的資本：
- 一級資本，手頭的核心資金，用於管理損失使銀行可以繼續運營
- 二級資本，一旦銀行倒閉，來自出售資產的二次資金供應
關鍵要點
- CAR對於確保銀行擁有足夠大的財務緩衝以吸收合理損失在其破產之前至關重要。
- CAR被監管機構用來確定銀行的資本充足性並進行壓力測試。
- CAR使用一級資本和二級資本進行測量。
- 使用CAR的缺點是它沒有考慮到潛在銀行擠兌的風險，或在金融危機中可能發生的情況。
理解資本充足率
資本充足率是通過將銀行的資本除以其風險加權資產來計算的。目前在巴塞爾協議II下，資本對風險加權資產的最低比率為8%，而在巴塞爾協議III（包括2.5%的保護緩衝）下則為10.5%。資本充足率越高的那些達到或超過巴塞爾II和巴塞爾III最低要求的比率。
最低資本充足率對於確保銀行擁有足夠的緩衝以吸收合理損失在其破產之前至關重要，從而避免他們失去存款人的資金。
一級資本
一級資本，或核心資本，由股本資本、普通股資本、無形資產和審計收入保留組成。這些資本是永久且容易獲得的，用於吸收和緩衝銀行遭受的損失而不需要停止運營。
二級資本
二級資本包含未審計的保留收益、未審計的準備金及一般損失儲備。在銀行清算的情況下，這些資本能夠吸收和緩衝損失，因此對存款人和債權人提供較低程度的保護。二級資本在銀行用盡所有一級資本後才被使用。
風險加權資產
風險加權資產用於決定銀行及其他機構必須持有的最低資本數量，以減少破產風險。資本要求基於對各類型銀行資產的風險評估。例如，用信用證擔保的貸款被認為風險較高，因而需要更多資本，而房屋抵押貸款則需要較少資本。
資產負債表外的協議，如外匯合同及擔保同樣具有信貸風險。這樣的風險被轉換為其信用等值數字，然後同樣進行加權。最後，資產負債表外及資產負債表上的信貸風險加權暴露相加以獲得總風險加權信貸暴露。
資本充足率公式
CAR = (一級資本 + 二級資本) / 風險加權資產
例如，假設Acme銀行有2000萬美元的一級資本和500萬美元的二級資本，它發放的貸款加權後計算得出為6500萬美元。那麼Acme銀行的資本充足率為38%，即 (2000萬美元 + 500萬美元) / 6500萬美元。
資本充足率38%是一個相當高的比率，這意味著Acme銀行應該能夠應對金融衰退及其貸款相關的損失，相較於那些資本充足率低於最低要求的銀行，它不太可能破產。
為何資本充足率重要
最低資本充足率極其重要，因為它們可以揭示個別銀行是否擁有足夠的金融緩衝來吸收合理的損失，從而防止破產及存款人資金的損失。廣泛來說，資本充足率有助於確保一國金融系統的效率及穩定性，降低銀行倒閉的風險。一般而言，擁有高資本充足率的銀行被認為是安全的，能夠履行其財務承諾。
在清算過程中，存款人的資金相較於銀行資本具有更高的優先級。因此，存款人僅在銀行遭受損失超過其資本的情況下才會面臨損失。因此，銀行資本充足率越高，存款人資產獲得的保護程度越高。
綜上所述，擁有高資本充足率（CAR）的銀行被視為健康的，並能夠很好地履行其財務義務。
資本充足率與償付能力比率的比較
資本充足率和償付能力比率都提供了評估公司履行財務義務的能力的方法。
然而，資本充足率是特別針對銀行，衡量其克服與貸款相關的財務損失的能力。償付能力比率評估指標用於測量公司是否具有足夠的可用現金來履行其短期及長期債務義務。償付能力比率低於20%表明違約風險增加。
分析師通常更喜歡償付能力比率，因為它測量的是實際現金流而非淨收入，後者未必都能夠迅速可用以償還債務。償付能力比率最好用於比較同一行業內相似公司的債務情況，因為某些行業的債務負擔通常比其他行業更重。
資本充足率 vs. 一級槓桿比率
一級槓桿比率與資本充足率有關聯。它將銀行的核心資本與其總資產進行比較。計算方法是將一級資本除以銀行的平均總合併資產及某些資產負債表外的暴露。槓桿率越高，銀行越能承受其資產負債表的負面衝擊。
使用資本充足率的限制
CAR的一個限制是它未能考慮到在銀行擠兌或金融危機期間預期的損失，這可能會影響銀行的資本及資本成本。
許多分析師和銀行高管認為，相較於資本充足率，經濟資本測度提供了更準確和可靠的銀行金融健全程度及風險暴露評估。
經濟資本的計算（估算銀行需要持有的資本數量以確保其處理當前未償還風險的能力）基於銀行的財務健康狀況、信用評級、預期損失及償付能力的信心水平。通過包括諸如預期損失等經濟可能性，這種衡量被認為更真實地反映銀行的實際金融健康狀況及風險水平。
什麼是巴塞爾協議？
它們是一組由巴塞爾銀行監管委員會制定的監管協議。該委員會就銀行的資本風險、市場風險及運營風險有關的法規進行權衡。這些協議的目的是確保銀行（及其他金融機構）始終擁有足夠的資本來應對意外損失。
最低資本充足率是多少？
根據巴塞爾協議II，最低比率為8%。隨著巴塞爾協議III及增加的2.5%的保護緩衝，最低比率為10.5%。美國的聯邦存款保險公司（FDIC）要求總資本對總風險加權資產的最低比率為8%。
資本充足率的目的是什麼？
資本充足率的目的是確保銀行擁有足夠的資金來應對合理數量的損失，防止破產。
總結
資本充足率（CAR）是將銀行手頭的可用資本與其風險加權資產進行比較。該比率快速提供了銀行是否擁有足夠資金來覆蓋損失、在困難的財務環境下保持償付能力的概念。巴塞爾II下的都是8.0%，巴塞爾III則是10.5%（包括增加的2.5%的保護緩衝）。CAR越高的銀行應該更能夠在壓力下履行其財務義務。