資產負債表：解釋、組成部分與範例

什麼是資產負債表？

資產負債表是指在特定時間點報告公司資產、負債和股東權益的財務報表。資產負債表為投資者提供計算回報率和評估公司的資本結構的基礎。

簡言之，資產負債表是一份財務報表，可以讓我們了解公司擁有的資產和承擔的負債，以及股東的投資額。資產負債表可以與其他重要的財務報表配合使用，以進行基本面分析或計算財務比率。

關鍵要點

• 資產負傡表是一份報告公司資產、負債和股東權益的財務報表。
• 資產負債表是用於評估企業的三大核心財務報表之一。
• 資產負債表提供公司財務狀況（擁有與欠款）的快照，基於發佈日期。
• 資產負債表遵循一個等式，即資產等於負債加上股東權益。
• 基本面分析師使用資產負債表來計算財務比率。

資產負債表的工作原理

資產負債表提供公司在某一時刻的財務概況概覽。它無法單獨提供長期趨勢的感知。因此，資產負債表應該與之前的期間進行比較。

投資者可以通過資產負債表計算多種比率，例如債務對股本比率和酸性測試比率，以了解公司的財務健康狀況。損益表和現金流量表以及任何收益報告中的附註或附錄也提供了評估公司財務狀況的有價值背景。

資產負債表遵循的會計等式

資產 = 負債 + 股東權益

這個公式是直觀的。因為一家公司必須通過借錢（承擔負債）或從投資者那裡獲得資金（發行股東權益）來支付所有擁有的東西（資產）。

如果公司從銀行借了一筆5年期4000美元的貸款，其資產（具體來說是現金帳戶）將增加4000美元，其負債（具體來說是長期債務帳戶）也將增加4000美元，從而平衡了方程式的兩邊。如果公司從投資者那裡獲得8000美元，其資產將增加相同的金額，股東權益也會增加。公司產生的所有收益超過其支出的部分將進入股東權益帳戶。這些收益將在資產方顯示為現金、投資、庫存或其他資產。

特殊考量

如上所述，你可以在公司的資產負債表上找到關於資產、負債和股東權益的信息。資產應當始終等於負債和股東權益，這意味著資產負債表應該始終平衡，這也是它名字的由來。如果它們不平衡，可能存在一些問題，包括數據錯誤或誤放、庫存或匯率錯誤，或者計算錯誤。

每個類別都包含若干小帳戶，細分公司財務的具體情況。這些帳戶在不同的行業中差異很大，同一個術語在不同的業務性質下也可能有不同的含義。公司可能會選擇使用一種稱為”通用規模”的資產負債表，它顯示百分比與數值。這種類型的報告允許快速比較項目。

資產負債表的組成部分

資產

此部分中的帳戶按流動性順序從上到下排列，即它們轉化為現金的容易程度。它們分為流動資產，可在一年內轉化為現金；和非流動或長期資產，不能在一年內轉化為現金。

這是流動資產內部帳戶的一般順序：

• 現金及現金等價物： 最具流動性的資產，包括國庫券和短期存單以及現金。
• 可銷售證券： 有液態市場的股權和債務證券。
• 應收帳款（AR）： 客戶欠公司的錢，其中可能包括某些客戶可能不會支付欠款的備抵呆帳。
• 庫存： 任何可供銷售的貨物，按成本或市場價格較低者估值。
• 預付費用： 已支付的價值，例如保險、廣告合同或租金。

長期資產包括以下內容：

• 長期投資： 將不會或不能在下一年內清償的證券。
• 固定資產： 包括土地、機器、設備、建築物和其他一般資本密集型資產。
• 無形資產： 包括智慧財產權和商譽等非物質（但仍有價值）的資產。通常只有在被收購時才列在資產負債表上，而不是自內部開發。因此，它們的價值可能被極度低估（例如不包括全球認可的標誌）或被高估。

負債

負債是公司對外部各方所欠的任何款項，包括需支付的賬單，給債權人發行債券的利息，租金，公用事業費用和工資。流動負債是在一年內到期的，按其到期日順序排列。長期負債則是在一年後的任何時點到期。

流動負債賬戶可能包括：

• 長期債務的流動部分： 是指在接下來的12個月內到期的長期債務。例如，如果公司有10年來支付倉庫貸款，那麼1年是流動負債，9年是長期負債。
• 應付利息： 是累計的應付利息，通常作為逾期義務的一部分到期，例如未按時繳納物業稅。
• 應付工資： 包括工資、薪金和員工福利，通常為最近的支付周期。
• 客戶預付款： 是在服務提供或產品交付前客戶支付的款項。公司有義務（a）提供該商品或服務或（b）退還客戶的款項。
• 應付股利： 是已批准支付但尚未發行的股利。
• 已賺取和未賺取的保費： 類似於預付款，公司已提前收到款項，但尚未執行其協議部分，如果他們未能執行，必須退還未賺取的現金。
• 應付賬款： 通常是最常見的流動負債之一。應付賬款指公司運營過程中需支付給供應商的債務，通常在收到發票後30天內到期。

長期負債可以包括以下內容：

• 長期債務： 包括任何發行債券的利息和本金。
• 養老基金負債： 是公司必須支付給員工退休賬戶的款項。
• 遞延稅負債： 是已累積但將在一年後支付的稅款金額。除了時間因素，此數字調和了財務報告要求與稅收評估方式之間的差異，例如折舊計算。

某些負債被認為是表外項目，即它們不會出現在資產負債表上。

股東權益

股東權益是屬於企業所有者或其股東的資金。也稱為淨資產，因為它相當於公司資產總額減去其負債或對非股東的債務。

• 保留盈餘： 是公司重新投資於業務或用於還債的淨收益。剩餘金額以股利形式分配給股東。
• 庫存股： 是公司回購的股票。可在日後出售以籌集現金或保留以應對惡意收購。
• 優先股： 某些公司會發行優先股，與普通股分開列示。優先股通常被賦予一個任意的票面價值（某些情況下同樣適用於普通股），但這並不影響市場價值。普通股和優先股賬戶是根據票面價值乘以已發行股票數計算的。
• 額外支付資本或資本盈餘： 代表股東投資超過普通或優先股賬戶的金額，這些賬戶基於票面價值而非市場價格計算。股東權益與公司市值無直接關係。後者基於股票的市價，而支付資本是按任何價格購買的股本總和。
• 票面價值： 通常只是一個非常小的金額，例如0.01美元。

資產負債表的重要性

無論公司規模大小或其經營的行業，查閲、分析和理解資產負債表都有許多好處。

首先，資產負債表有助於確定風險。這份財務報表列出了公司擁有的一切和所有的債務。公司能夠迅速評估它是否過度借款，其擁有的資產是否不夠流動，或是否有足夠的現金應對當前需求。

資產負債表也用於獲取資本。公司通常必須向貸款機構提供資產負債表以獲取商業貸款。在試圖獲取私募股權資金時，公司通常也需向私人投資者提供資產負債表。在這兩種情況下，外部方希望評估公司的財務健康狀況、信用度和公司償還短期債務的能力。

管理層可以選擇使用財務比率來衡量公司的流動性、盈利能力、償債能力和周轉率（周轉率），其中一些財務比率需要從資產負債表中提取數據。當與競爭對手相比或隨著時間分析，管理層可以更好地理解如何改善公司的財務健康狀況。

最後，資產負債表可以吸引和留住人才。員工通常希望知道他們的工作是否穩定，公司的健康狀況如何。對於必須披露資產負債表的上市公司，這一要求給員工提供了一個機會來審查公司有多少現金，是否在管理債務時做出了明智的決策，以及他們是否認為公司的財務健康狀況符合他們對僱主的期望。

資產負債表的局限性

儘管資產負債表對投資者和分析師而言是一個不可或缺的信息來源，但它也有一些缺點。由於它是靜態的，許多財務比率依據資產負債表和更動態的損益表和現金流量表中的數據來全面描繪公司業務的概況。因此，單靠一份資產負債表可能無法全面展現公司的財務健康狀況。

資產負債表的局限性還在於其時間範圍狹窄。該財務報表僅捕捉了公司在某一天的財務狀況。僅查看單個資產負債表可能難以確定公司表現。例如，假設一家公司在月末報告有100萬美元的現金。在沒有對比點、先前現金餘額的知識和行業運營需求的理解的情況下，僅知道公司手頭有多少現金價值有限。

不同的會計系統和處理折舊和庫存的方式也會改變資產負債表上的數字。由於這一點，管理層可以在數字上做一些手腳以使其看起來更有利。注意資產負債表的附註，以了解其會計系統使用的方式，並注意是否有任何紅旗。

最後，資產負債表受到若干專業判斷領域的影響，這可能會對報告產生重大影響。例如，需要持續評估和調整應收帳款以反映可能無法收回的帳款。在不知道哪些應收款項公司有可能實際收到的情況下，公司必須進行估算，並在資產負債表中反映其最佳猜測。