什麼是應收賬款融資？定義及結構

什麼是應收帳款融資？

應收帳款（AR）融資是一種融資安排，公司會根據其部分應收帳款獲得融資資本。應收帳款融資協議可以以多種方式結構化，通常基於資產出售或貸款。

應收帳款融資是一種涉及公司應收帳款的資本金協議。應收帳款是指開具給客戶但尚未支付的發票結餘。應收帳款在公司的資產負債表上被報告為資產，通常是要求在一年內付款的流動資產。

應收帳款是一種流動資產，在計算公司速動比率時會考慮，速動比率分析公司最具流動性的資產：

速動比率 =（現金等價物 + 有價證券 + 一年內應收帳款）/ 流動負債

因此，無論是內部還是外部，應收帳款都被視為高流動性資產，對貸方和融資方來說具有理論價值。許多公司可能認為應收帳款是一個負擔，因為這些資產預期會被支付，但需要催收且不能立即轉換為現金。因此，由於這些流動性和業務問題，應收帳款融資業務正在迅速發展。此外，外部資金方已介入以滿足這一需求。

應收帳款融資的過程通常被稱為保理，專注於這種業務的公司可以稱為保理公司。最優秀的保理公司通常會加大力度專注於應收帳款融資業務，但一般來說，任何融資機構都可能提供保理服務。融資方可能會願意以多種不同的方式和各種不同的條款結構應收帳款融資協議。

隨著新技術的發展和整合，幫助將企業的應收帳款記錄鏈接到應收帳款融資平臺上，應收帳款融資變得越來越普遍。一般來說，應收帳款融資可能比其他類型的資本融資稍為容易獲得。這對於容易滿足應收帳款融資標準的小型企業或能夠輕鬆整合技術解決方案的大型企業尤其如此。

總的來說，應收帳款融資結構有幾種廣泛的類型。

應收帳款融資通常結構為資產出售。在這種類型的協議中，公司將應收帳款出售給融資方。這種方式類似於銀行經常進行的部分貸款出售。

企業以現金資產取代資產負債表上的應收帳款價值。企業還可能需要對任何未融資的餘額進行沖銷，這取決於交易中約定的本金與價值比率。

根據條款，融資方可能支付未結發票價值的90%。這種類型的融資還可能通過鏈接應收帳款記錄與應收帳款融資方來完成。大多數保理公司平臺與流行的小型企業記帳系統如QuickBooks兼容。通過技術連接可以為企業創造便利，使其能夠在預訂個別發票時出售並從保理平臺獲得即時資本。

在資產出售中，融資方接手應收帳款並承擔催收責任。在某些情況下，如果完全收回發票，融資方還可能提供現金借記。

大多數保理公司不會尋求購買違約的應收款，而是專注於短期應收款。整體上，從公司購買資產將應收帳款相關的違約風險轉移給融資公司，這是保理公司尋求最小化的。

在資產出售結構中，保理公司在本金與價值利差上賺錢。保理公司還會收取費用，使得保理對融資方而言更有利可圖。

BlueVine是應收帳款融資業務中的領導保理公司之一。他們提供多種與應收帳款相關的融資選項，包括資產出售。該公司可以連接到多種會計軟體，包括QuickBooks、Xero和Freshbooks。對於資產出售，他們支付大約90%的應收款價值，發票全額支付後扣除費用後再支付餘額。

應收帳款融資也可以結構為貸款協議。根據融資方不同，貸款可以以多種方式結構化。貸款的一個最大優勢是應收帳款未被出售。公司僅根據應收帳款餘額獲得預付款。貸款可以是無擔保的或以發票作為抵押的。對於應收帳款貸款，企業必須償還。

像Fundbox這樣的公司，提供基於應收帳款餘額的應收帳款貸款和信用額度。若獲批，Fundbox可以提前發放應收帳款餘額的100%。企業必須在一定時間內償還餘額，通常還有一些利息和費用。

應收帳款貸款公司也受益於系統鏈接的優勢。通過QuickBooks、Xero和Freshbooks等系統鏈接到公司的應收帳款記錄，可以立即針對個別發票提供預付款或管理信用額度整體。

保理公司在決定是否將企業納入其保理平臺時會考慮多個因素。此外，每筆交易的條款和與應收帳款餘額相比提供多少資金也會有所不同。

大型公司或企業所欠的應收帳款可能比小型公司或個人所欠的發票更有價值。同樣，新發票通常比舊發票更受青睞。通常，應收帳款的年齡會大大影響融資協議的條款，短期應收款會導致更好的條款，而長期或拖欠應收款可能會導致較低的融資額和較低的本金與價值比率。

應收帳款融資使公司能夠立即獲得現金，無需經過繁瑣的程序或長期等待獲得企業貸款。當公司使用其應收帳款進行資產出售時，就不必擔心還款時間表。當公司出售其應收帳款時，也不必擔心應收帳款催收。當公司獲得保理貸款時，可能可以立即獲得100%的價值。

儘管應收帳款融資提供了多種多樣的優勢，但它也可能帶有負面含義。特別是，應收帳款融資可能比通過傳統貸方融資成本更高，特別是對於被認為信用差的公司。企業可能會因資產出售中支付的利差而損失金錢。採用貸款結構時，利息費用可能很高，或者可能比折扣或違約沖銷的金額要多得多。