什麼是股息再投入計畫（Dividend Reinvestment Plans）？
股息再投入計畫（DRIP）是一種允許投資者在股息支付日將現金股息再投資到額外股份或該基礎股票的分數股份中的計劃。雖然這個術語可以適用於任何通過經紀公司或投資公司設立的自動再投資安排，但它通常指的是一家公開交易公司向現有股東提供的正式計劃。
主要要點
- 股息再投入計畫（DRIP）自動使用由股息股票產生的收益來購買更多公司的股份。這種策略允許投資者隨時間累積更多股份以復利回報，而這些股份本身會支付股息，這些股息將被再投資。
- 請注意，即使股息被用來購買股份，支付到DRIP中的股息仍需納稅。
了解股息再投入計畫（DRIP）
通常，當股息支付時，它們會以支票或直接存款的形式進入股東的銀行賬戶。DRIP，亦稱股息再投入計畫，讓股東有選擇將已宣佈的股息金額再投資到額外股份中，這些股份直接從公司購買。
因為通過DRIP購買的股份通常來自公司的自有儲備，所以它們不能通過股票交易所上市，同樣，股份必須直接通過公司贖回。
大多數DRIP允許投資者免佣金或僅支付象徵性費用來購買股份，且通常以顯著折扣從當前股價購買；他們可能設置最低購買金額。然而，大多數不允許進行低於10美元的再投資。雖然DRIP通常旨在針對現有股東，但一些公司也可以提供給新投資者，通常會指定最低購買金額。
雖然股東實際上沒有收到再投資的股息，但它們仍需申報為應稅收入（除非它們存放在一個稅收優惠的帳戶中，如IRA）。
注意
雖然大多數DRIP使用股息的現金收益來購買額外股份，如果股息本身以股票形式發放而非現金，更複雜的方法可能會出現。
DRIP的優點
通過DRIP購買股份對發行該股份的公司和股東都有幾個優點。
對投資者的優點
- DRIP為股東提供了一種累積更多股份的方法，而無需支付佣金。許多公司通過其DRIP以折扣價出售股票。
- 在無佣金和價格折扣之間，擁有股份的成本基礎顯著低於在公開市場上購買股票。通過DRIP，投資者還可以購買分數股份，因此每一股息美元都充分發揮作用。
- 長期來看，最大的優點是自動再投資對回報複利的影響。當股息增加時，股東在所擁有的每股上獲得增加的金額，這同樣可以購買更大數量的股份。
- 隨著時間的推移，這增加了投資的總回報潛力。因為當股價下跌時可以購買更多股份，長期來看潛在的更大收益機會增加。
對公司的優點
- 支付股息的公司也通過DRIP獲益，方式有兩個。首先，當公司為DRIP購買股份時，這為公司創造了更多資金。其次，參與DRIP的股東在股市下跌時更不可能出售其股份。
- 部分原因是參與者傾向於是長期投資者，認識到他們的股息在其投資組合長期增長中的作用。當然，另一個因素是DRIP購買的股份不像在公開市場上購買的股份那樣具有流動性——它們只能通過公司贖回。
大多數DRIP，如這裡討論的這些，是由公司（發行方）通過其轉讓代理人贊助的，該代理人持有這些股份。請注意，一些經紀公司允許客戶參與轉讓代理DRIP，同時將股份保留在經紀公司。經紀贊助的DRIP中，經紀公司使用股息收益在公開市場上購買股份。
DRIP範例
3M公司提供DRIP計劃，這是由公司轉讓代理人EQ Shareowner Services管理的自動股息再投入計畫。該計劃允許季度現金股息自動再投資於3M股票的購買。公司支付所有費用和佣金。
再投資股息的缺點是什麼？
再投資股息意味著你不會收到可用於其他用途的現金，例如支出或投資於其他地方。你也可能需要支付稅款，且如果你不收到現金支付，你需要從自己的資金中支付稅款。
如何避免支付再投資股息的稅款？
如果股息是合格股息，它們以資本利得稅為基準納稅；如果是非合格股息，則以普通收入稅納稅。唯一可以避免在獲得的年度支付再投資股息稅款的方法是將這些股票存放於401(k)這樣的稅收優惠計劃中。
公司為何支付股息而不是再投資？
公司支付股息而不是再投資的原因可能有很多。支付股息是財務實力的標誌，表明公司運營良好，不僅能夠成功運營業務，還能與股東分享成功。這也使得公司股票對投資者更具吸引力。
結論
一些公司會支付股息，這是擁有其股票的一個有益特徵，允許將固定收入分配給股東。雖然許多股息以現金支付，但一些公司提供股息再投入計畫（DRIP），允許使用股息購買額外股份。 如果投資者認為股票有價值，這對他們的投資組合可能是有利的，尤其是因為不會收取費用和佣金。