雖然銅不像黃金或白銀這樣的貴金屬，但它是一種重要的金屬，用於日常用途，包括電線、管道、馬達、建築和硬幣。一些投資者希望在他們的投資組合中添加銅，但實際擁有銅涉及運輸和存儲重物。因此，許多人轉向交易所交易基金（ETF）來接觸這個市場。有幾種類型的銅ETF，在投資之前考慮銅的優缺點是很重要的。
關鍵要點
- 銅ETF將投資者暴露於銅市場，無需運輸和存儲金屬就能實現投資組合多樣化。
- 正如所有投資一樣，投資銅ETF涉及風險，包括銅價波動和價格波動。
- 銅ETF可以有多種形式，每種形式都有其優缺點。最受歡迎的兩種是實物支持的銅ETF和基於期貨的ETF。
什麼是銅ETF？
銅ETF旨在讓您可以投資銅市場而無需實際擁有和存儲金屬。相反，您可以像購買任何其他ETF或股票一樣購買該ETF的股份。基金經理隨後會努力確保基金價格與銅價同步變動，無論是通過實際購買金屬還是使用衍生品模仿價格變動。
隨著需求的增加，銅在投資者中變得越來越受歡迎。例如，主要基金和ETF提供商黑石公司在2023年6月推出了其銅ETF，因為銅的受歡迎程度不斷增長。
理解銅作為一種商品
銅是一種重要商品，因為它在技術和建築等行業中有許多應用。您周圍很可能有許多帶有銅的設備和其他產品。
銅的一個重要用途是電線。大多數現代家庭都有銅線，並可能使用銅管道，因為它的電導率效率高。銅還用於供暖和製冷系統、電話和網際網路電纜以及馬達。
銅也適合合金。與鋅、錫或鎳結合，可以用來製造黃銅、青銅和鎳等材料，這些材料在製造大型船舶或樂器中有應用。
由於銅能預測經濟轉折點的能力，它有時被稱為「銅博士」。投資者跟蹤其價格並將其用作全球經濟的領先指標。如果銅需求下降，導致價格下跌，這可能表明全球經濟需求疲弱。
影響銅價的因素
- 建築活動
- 電子產品的需求
- 購買者和供應商之間的國際關係
- 主要銅供應商包括智利、秘魯、中國和美國。
銅ETF的運作方式
銅ETF有幾種不同形式。一些旨在追蹤商品的價值，而其他則追蹤行業中公司的表現，如銅礦企業。由於銅生產企業的成功與銅的價值密切相關，銅的價格在ETF的表現中發揮了重要作用。
例如，iShares銅和金屬礦業ETF（ICOP）持有如Freeport-McMoRan Inc.和Grupo México等大型銅生產企業的股份。
而美國銅指數基金（CPER）則直接追蹤銅價。它不投資於開採銅或生產銅的公司，而是通過期貨合約模仿其價格變動。
投資銅ETF的優點和風險
優點
- 多樣化
- 高度流動性
- 長期看漲市場
風險
- 經濟衰退期間價格可能下跌
- 其他您擁有的ETF可能已經接觸到銅
- 波動性
銅ETF的類型
銅ETF有三種主要類型。每種類型都有不同的運作方式，因此在選擇基金之前，請考慮每種方法的優缺點。
實物支持的ETF
實物支持的商品ETF持有實際商品（在本例中為銅）。其好處是，您可以預期該基金會跟蹤銅的價值，因為它擁有該金屬。然而，運輸、接收和存儲金屬的成本很高，因此這些基金可能收取高額費用。
股票型ETF
股票型ETF專注於擁有與銅行業相關的企業的股份。例如，iShares銅和金屬礦業ETF持有礦業相關公司的股份。這些基金的費用比例可能低於實物支持的ETF，因為擁有企業股份比購買和存儲實物金屬更便宜和容易。然而，儘管銅礦和相關企業的命運與銅價相關，它們可能不能像銅價那樣密切跟蹤銅價。
基於期貨的ETF
基於期貨的ETF依賴於衍生品，主要是期貨，以模仿銅價變動。這種策略的好處是，如果執行得當，該基金的價格變動應該與銅的變動一致。然而，該基金暴露於額外的衍生品風險，包括將期貨合約轉換為新合約時的滾動風險。如果基金是有限合夥公司，它們還可能有更少的稅收優勢。
投資銅ETF時需要考慮的事項
在投資銅ETF時，您需要研究許多與投資其他ETF時要考慮的因素，以及一些銅特有的因素。
首先要看的是ETF的費用比例。這是一個百分比，代表您為投資ETF支付的費用。費用比例越高，投資成本越高，因此請尋找費用比例較低的基金。然而，這只是ETF的一個方面；管理不善的基金即使費用比例較低，長期來看也可能成本更高。
基金的規模也很重要。擁有更多資產和交易量的ETF將更具流動性。這意味著買賣基金股份更容易。投資於資產少、流動性低的基金可能意味著賣出您的股份更困難，或者買賣差價更大。
對於商品ETF，考慮您投資的基金類型也很重要。您是更喜歡基於期貨的ETF還是股票型ETF？每種選擇都有其優缺點，您應該深入研究ETF的追蹤誤差（即其價格變動與銅作為商品的價格變動之間的差異）。如果您的目標是接觸銅價，請尋找追蹤誤差較小的基金。
頂級銅ETF
如果您希望投資於銅ETF，請考慮以下基金：
美國銅指數基金（CPER）
美國銅指數基金（CPER）是一種基於期貨的ETF，旨在追蹤銅價的變化，扣除基金的費用。該基金的費用比例是0.97%，是介紹的三個基金中最高的，這意味著投資者將支付更多的費用。此外，該基金資產少於1.21億美元，因此交易量可能較低。
iShares銅和金屬礦業ETF（ICOP）
iShares銅和金屬礦業ETF（ICOP）是一種股票型基金，旨在通過擁有與銅相關企業的股份讓投資者接觸銅，包括礦業企業。其基準指數包括美國和非美國企業，因此投資者可以接觸全球銅行業。
該基金小於CPER，資產不到500萬美元。這可能是由於它相對較年輕。該基金於2023年6月成立。儘管資產匱乏可能會導致流動性較低，但它的費用比例最低，為0.47%，這可能使其對尋找低成本方式接觸銅的投資者更具吸引力。
Global X銅礦ETF（COPX）
Global X銅礦ETF是這三個基金中資產規模最大的，管理資產達到13.5億美元。與ICOP相似，COPX是一種股票型ETF，持有銅礦相關企業的股份。該基金的費用比例處於介紹的三個基金中的中等水平，為0.65%。由於該基金擁有最多的資產，它可能比這三個基金中其他兩個基金更具流動性。這可能對於希望進行更頻繁交易且不想處理低交易量的投資者有吸引力。
如何投資銅ETF
開設經紀賬戶
要投資任何類型的ETF，您需要一個經紀賬戶。開設經紀賬戶相對容易，可以在線完成。選擇經紀商時，請考慮賬戶最低要求、費用和易用性。一旦選擇了首選的經紀商，您可以從經紀商的網站上開設賬戶。在過程中，您需要提供一些個人信息，如您的地址和社會安全號碼。您還需要鏈接可以用於資金經紀賬戶的銀行賬戶。
為您的經紀賬戶注資
開設經紀賬戶後，您需要用您想投資的資金來資金經紀賬戶。一些經紀商允許您下單並直接從鏈接銀行賬戶中提取資金，而其他則要求您先存入資金到您的經紀賬戶。每個經紀商的資金過程不同，但通常涉及進行在線轉賬將資金發送到您的經紀賬戶的結算基金。這通常是一個貨幣市場基金，您可以從中提取資金以購買證券。
選擇要投資的ETF
資金經紀賬戶後，您需要選擇要投資的ETF。務必考慮每個基金的優缺點、費用比例，以及它是否有效地追蹤了銅的價格。
下買單
最後，您需要下單購買選定的ETF的股份。每個經紀商的下單過程不同，但通常需要指定ETF和您要購買的股份數量。您可以使用市場單或限價單。市場單立即以最佳可用價格購買股份，而限價單允許您限制每股支付的價格，但風險是如果價格未達到設定的限價，則訂單可能不會完成。對於交易量較低的ETF（如某些銅ETF），使用限價單可能更安全。如果可用股份較少，市場單可能會導致您支付的價格高於預期。
銅ETF投資的稅務影響
投資涉及稅收，因此制定計劃應對稅收很重要。如果您投資的基金支付股息，這些股息的稅務處理將取決於它們是合格股息還是非合格股息。合格股息是由美國或符合條件的外國公司支付的股息，您在除息日期前60天開始的121天期間內持有該公司的股份至少60天。所有其他股息都是非合格的。合格股息按較低的長期資本收益稅率徵稅，而非合格股息按您的普通所得稅率徵稅。當您賣出股份時，您需要處理資本收益稅。如果您從銷售中獲利，您將對收益繳稅。如果您持有股份超過一年，您將支付長期資本收益稅，這可能是0%、15%或20%，具體取決於您的收入。持有股份一年或更短的利潤按您的正常所得稅率徵稅。您的經紀應該將您的股息和收益報告給稅務局（IRS）並提供如1099-DIV和1099-B等稅務表格。然後，您可以在填報年度稅單時向IRS報告您的資本收益和股息收入。
銅ETF如何在不擁有金屬的情況下提供銅價變動的曝光？
銅ETF可以使用包括期貨合約在內的衍生品來追蹤銅價。它們還可能持有銅相關企業的股份，如礦業企業。這些公司的表現與銅價密切相關，因此它們的價格會類似變動。
銅ETF可以用來對抗通脹嗎？
一些投資者認為，由於供應量固定，像銅這樣的金屬可以是對抗通脹的良好對沖工具。歷史上，銅價雖然波動，但與通脹呈正相關，因此它可能是一種有效的對沖。
銅是一個明智的投資嗎？
許多投資者認為，銅是一個明智的投資，因為它的供應有限且在許多現代行業中具有重要作用，包括電子和建築。在投資銅之前，研究投資銅的優缺點並進行盡職調查是很重要的。
為什麼銅這麼貴？
銅很昂貴，因為它有許多工業用途，如電子、馬達和管道。金屬的供應有限，這與高需求相結合，幫助保持其價格高企。
銅比銀更好的投資嗎？
每種金屬作為投資都有其優缺點。總體來說，銅比銀便宜，並且具有許多工業用途，但銀作為貴金屬有著悠久的歷史。在投資這兩種金屬之前，請考慮每種金屬的優缺點以及該投資是否能幫助您實現投資目標。
結論
銅ETF允許您在不購買和存儲實物金屬的情況下投資銅市場。如果您想通過投資商品來增加投資組合的多樣化，ETF可以是一個選擇。然而，在投資之前，請考慮優缺點，並思考基於期貨還是股票的ETF更適合您。