交易所交易基金（ETF）為尋求鋁市場潛在收益的投資者提供了一種替代的投資方式。實物鋁並不像黃金、白銀和鉑金那樣，作為一種投資資產來提供。鋁期貨是可以交易的；然而，許多投資者對期貨市場並不熟悉，且對使用這種高度槓桿化的投資方式持謹慎態度。一些鋁的交易所交易基金提供對鋁期貨的無槓桿投資，這些投資像普通股票一樣在交易所進行交易。
ETF還提供了一種獲得全球多樣化投資組合的方法。ETF的一大優勢在於，它們提供比傳統方法更容易進入外國股票市場的途徑。對於尋找鋁等大宗商品投資機會的投資者來說，這一點尤為重要，因為大部分的開採和生產發生在美國以外的國家。世界上最大的鋁礦生產國包括中國、澳大利亞和俄羅斯。
鋁主要應用於建築、包裝和汽車行業。汽車行業增加對輕量鋁的需求以提高燃油效率是其市場價格的一個驅動因素。
有基於大宗商品期貨的ETF和基於股票的ETF兩種類型可提供鋁市場的敞口。該資產類別中的主要ETF之一實際上是一種交易所交易票據（ETN）。雖然ETN與傳統ETF一起被列入，但它們是債務證券，因此根據發行機構的金融穩定性，存在信用風險。
投資者用於獲得鋁市場敞口的最受歡迎的ETF之一是iShares美國基本材料ETF（IYM）和iPath系列B彭博鋁子指數總回報ETN（JJU）。
關鍵要點
- 鋁是一種基礎材料金屬，從鋁箔和罐頭到電子設備，在各種家庭應用中都有使用。
- 鋁金屬也曾是一些涉及關稅和其他保護措施的激烈國際貿易爭端的中心。
- 希望將這種大宗商品添加到其更廣泛的投資組合中的投資者可以關注兩種追蹤其價格的ETF。
- 這些ETF是iShares美國基本材料ETF（IYM）和iPath系列B彭博鋁子指數總回報ETN（JJU）。
- 2018年3月，川普總統對鋁進口徵收10%的關稅，對鋼鐵進口徵收25%的關稅，但加拿大和墨西哥除外。
1. iShares美國基本材料ETF（IYM）
iShares美國基本材料ETF並未專注於鋁，但該ETF的持倉包括像是美國鋁業公司（Alcoa, AA）和紐蒙特礦業公司（Newmont Mining, NEM）等，因此為投資者提供了鋁市場的一部分敞口。該ETF旨在追蹤由美國基礎材料行業股票組成的指數的投資結果。基金旨在提供對涉及原材料生產的美國公司的敞口，包括金屬、化學品和林產品等。
該ETF的費用比率為0.41%，並提供1.48%的適中股息收益率。它最適合那些希望在基礎材料行業的其他股票之外，再獲得一些鋁市場多樣化敞口，但希望保持純粹股票投資的投資者。
2. iPath系列B彭博鋁子指數總回報ETN（JJU）
對於希望更直接投資鋁的投資者來說，有iPath系列B彭博鋁子指數總回報ETN。該ETN旨在模仿通過無槓桿投資於鋁期貨合約所可能獲得的回報。基礎指數代表一個鋁期貨合約，該合約不斷滾動到下一個臨近的交易月。
該基金的投資者費率為每年0.45%。由於這是一種基於期貨的產品，因此沒有股息收益。巴克萊銀行是這一ETN的發行人。