違約曝險額 (Exposure at Default, EAD)
EAD 是指當借款違約時，銀行面臨的總價值。使用內部評級法（IRB）方法，金融機構計算其風險。銀行經常使用內部風險管理違約模型來估算相關的 EAD 系統。在銀行業之外，EAD 被稱為信用暴露。
主要結論
- EAD 是指當借款人違約時，銀行可能面對的預測損失金額。
- EAD 是動態的；隨著借款人的風險和債務狀況變化，貸款人經常重新評估暴露風險。
- EAD 與違約損失率和違約概率一起，用於計算金融機構的總信用風險資本。
- EAD 對於評估金融風險、維護金融穩定和避免因過度貸款暴露而引發的連鎖違約至關重要。
- 由於 2008 年全球金融危機，立法和政府政策嘗試監控和監督銀行業管理壓力的能力。
理解違約曝險額
EAD 是指當借款人違約時，銀行可能面臨的預測損失金額。銀行通常會對每筆貸款計算 EAD 值，然後使用這些數據來確定其整體違約風險。EAD 是一個隨著借款人償還貸款而變化的動態數字。
有兩種方法來確定違約暴露。監管機構使用第一種方法，稱為基礎內部評級法（F-IRB）。這種方法包括前瞻評估和承諾細節，但不包括任何擔保、抵押品或擔保價值。
第二種方法，稱為高級內部評級法（A-IRB），更具靈活性，銀行機構使用。銀行必須披露其風險暴露。銀行會根據數據和內部分析（如借款人特徵和產品類型）來計算此數值。EAD 與違約損失率（LGD）和違約概率（PD）一起，用於計算金融機構的信用風險資本。
銀行經常對每筆貸款計算 EAD 值，然後使用這些數據來確定其整體違約風險。
特殊考量
違約概率和違約損失率
PD 分析是一種由大機構使用來計算預期損失的方法。每個風險測量都會分配一個 PD，代表違約的可能性，以百分比表示。PD 通常通過評估逾期貸款來測量。它通過對相同評級貸款進行遷移分析來計算，該計算是針對特定時間框架的，並測量違約貸款的百分比。然後將 PD 分配給風險等級，每個風險等級有一個 PD 百分比。
LGD 特別針對銀行業或某個細分市場，測量預期損失，以百分比表示。LGD 代表借款人違約後，放款人在出售底層資產後未能收回的金額。如果投資組合損失與預期不同，則精確的 LGD 變數可能難以確定。不精確的 LGD 也可能是因為統計樣本量較小所致。行業 LGD 通常可從第三方貸款機構獲得。
此外，PD 和 LGD 數據通常在經濟週期中有效。但是，貸款機構會隨著市場或投資組合組成的變化進行重新評估。可能觸發重新評估的變化包括經濟復甦、衰退和合併。
銀行可以通過將 EAD 與 PD 和 LGD 相乘來計算其預期損失：
EAD x PD x LGD = 預期損失
暴露風險示例
現代經濟變得越來越緊密相連。一個國家發生的事情更可能對其他國家產生金融影響，尤其是在經歷大規模災難時。
考慮 2008 年雷曼兄弟破產申請的影響。由於次級抵押貸款增加了該公司違約暴露，雷曼兄弟的信用評級被降級，迫使美聯儲召集多家銀行來協商其重組的資金。國會還通過了一項 7000 億美元的救助法案，以應對該公司倒閉可能引發的廣泛金融風險。
為應對 2007-2008 年的信貸危機，銀行業採用了國際規範以減少其違約暴露。巴塞爾銀行監管委員會的目標是提高銀行業應對金融壓力的能力。通過改善風險管理和銀行透明度，國際協定希望避免金融機構倒閉的連鎖效應。
什麼是違約曝險額？
違約曝險額是指借款人違約時貸款人可能面臨的預測損失金額。它是銀行可能損失的實現價值，如果其一個借款人無法履行其債務義務。
如何計算違約曝險額？
計算違約曝險額有兩種主要方法：基礎方法和高級方法。
基礎方法由監管機構指導，考慮資產、前瞻性評估和承諾細節來計算。基礎方法不考慮任何擔保品、抵押品或擔保的價值。
高級方法允許銀行根據每個個別暴露來決定如何計算 EAD。這些計算可能因貸款類型或借款人特徵而異，因為貸款人可以根據需要評估價值。
貸款暴露意味著什麼？
暴露是指借款人違約時貸款人可能遭受的最大潛在損失。這是一種用來評估貸款人狀況、借款人特徵和損失可能性的風險測量技術。暴露是貸款的自然部分；作為承擔風險的回報，貸款人收取利息以補償其承擔風險的意願。
如何減少我方的信用暴露？
如果您是貸款人並希望減少信用暴露，請考慮您提供的貸款類型及貸款對象。風險更大、期限更長的貸款會增加您的信貸暴露，因為違約的可能性通常更高。
為了最小化您的違約曝險額，考慮短期貸款、用運營現金流支持的貸款、提供給信用度更高的客戶的貸款，並在發放貸款前進行更詳細的盡職調查。
結論
貸款本身是一項固有風險的事業。銀行機構使用像 EAD 這樣的指標來明智地決定向誰提供貸款，因為它們最終必須對其投資者負責。信用暴露是大多數行業的問題，而 EAD 是銀行界用來防範貸款損失的主要工具之一。