Bail-In是什麼？
Bail-In通過要求取消對債權人和存款人的債務，為瀕臨倒閉的金融機構提供救助。Bail-In與Bailout相反，Bailout涉及外部各方（通常是政府）使用納稅人的資金來拯救金融機構。
Bailout有助於防止債權人承擔損失，而Bail-In則要求債權人承擔損失。
關鍵要點
- Bail-In通過要求取消對債權人和存款人的債務，幫助瀕臨倒閉的金融機構。
- Bail-In和Bailout都是在困境中使用的解決方案。
- Bailout有助於防止債權人承擔損失，而Bail-In則要求債權人承擔損失。
- 全球各地都在考慮使用Bail-In來減輕納稅人因銀行Bailout所承受的負擔。
理解Bail-In
Bail-In和Bailout是出於必要而非選擇產生的。兩者都提供了幫助處於危機中的機構的選項。Bailout在2008年金融危機中是一個強有力的工具，但Bail-In也有其作用。
陷入困境的金融機構的投資者和存款人更希望保持機構的償付能力，而不是面臨在危機中失去全部投資或存款價值的替代選擇。政府也不願讓一家金融機構倒閉，因為大規模破產可能增加市場系統性問題的可能性。這些風險是2008年金融危機中使用Bailout的原因，”大而不倒”的概念導致了廣泛的改革。
Bail-In的要求
雖然大多數投資者對Bailout及其用途很熟悉，但Bail-In也是經濟學家的策略之一。歐洲已經將其納入解決許多最大挑戰的方法中。國際清算銀行(BIS)也公開談論過如何使用Bail-In，重點是歐盟的整合。在這些情況下，當完全的政府Bailout不太可能時，可以使用Bail-In。
通常，Bail-In由以下三個原因之一引發：
- 金融機構的倒閉不太可能引發系統性問題，且不會產生”大而不倒”的後果。
- 政府沒有進行Bailout所需的財務資源。
- 解決框架要求使用Bail-In來減少分配的納稅人資金的數量。
美國的存款人受聯邦存款保險公司（FDIC）保護，該公司為每個銀行賬戶提供最高250,000美元的保險。在Bail-In情景中，金融機構只會使用超過客戶250,000美元餘額的存款。
Bail-In的實例
賽普勒斯實驗
在2008年大衰退之後，公眾變得熟悉Bailout的話題，而Bail-In在2013年引起了關注，當時政府官員在賽普勒斯（一個熱門的離岸避稅天堂）採用了這一策略。據《國家先驅報》報導，結果是賽普勒斯銀行中無保險的存款人（歐盟定義為存款超過100,000歐元的人）損失了其大部分存款。
作為回報，存款人獲得了銀行股票。但是，這些股票的價值與大多數存款人的損失不相等。
歐洲聯盟
2018年，歐盟開始考慮將Bail-In更廣泛地納入其解決框架。在國際存款保險會議（IADI-ERC）上，國際清算銀行的Fernando Restoy討論了Bail-In計劃。在歐盟，一個新的解決框架正在考慮中，該框架可能會結合Bail-In和Bailout。Bail-In將在解決的第一階段涉及，要求在Bailout資金可用之前先取消一定數額的資金。