什麼是交易員（DEALERS）？
交易員是指那些為自己帳戶買賣證券的人或公司，無論是通過經紀人還是其他方式。交易員作為主要交易者為其自己帳戶進行交易，而經紀人則作為代理人，代表其客戶執行訂單。
交易員在市場中是重要的角色。他們製造證券市場，承銷證券，並為投資者提供投資服務。這意味著交易員是市場做市商，當你在場外交易市場中查詢證券價格時，所看到的買入報價和賣出報價是由他們提供的。他們還幫助創造市場中的流動性，並推動長期增長。
雖然在美國，交易員是一個單獨的登記類別，但在加拿大，這個詞被用作「投資交易員」的縮寫，類似於美國的經紀交易員。
重要重點
- 交易員為自己的帳戶買賣證券。
- 交易員在市場中是重要的角色，因為他們是市場做市商，創造流動性，並幫助促進市場的長期增長。
- 交易員必須向證券交易委員會（SEC）註冊，並且必須在開始工作之前遵守所有州的要求。
- 交易員不同於交易員和經紀人—前者為自己的帳戶買賣，而後者不為其投資組合交易。
- 交易員受SEC監管。
理解交易員
證券市場中的交易員是指那些隨時準備並願意以其出價買入證券或以其賣價出售證券的個人或公司。交易員試圖從買入價和賣出價之間的差價中獲利，同時增加市場的流動性。他們既不代表客戶進行業務，也不促進雙方之間的交易。
那些安排證券買賣交易但不在自己帳戶中持有證券的實體，不被分類為交易員。
交易員與交易員不同。儘管交易員作為其常規業務的一部分買賣證券，但交易員則是為自己的帳戶買賣證券，不以業務為基礎。
近年來，交易員的盈利能力受到多種因素的挑戰，包括需應對快速變化的市場的技術需求增多、行業整合，以及嚴格的監管環境，這些因素使合規成本增加。
監管交易員
交易員受證券交易委員會（SEC）監管。作為監管的一部分，所有的交易員和經紀人必須向SEC註冊，並且必須是金融業監管局（FINRA）的成員。
參與以下活動的人一般需要註冊為交易員：
- 願意不間斷地買賣特定證券的人（即在該證券中做市）。
- 經營或匹配回購協議帳簿的人。
- 發布或發行他們也買賣的證券的個人。
交易員的要求
根據SEC的指導，交易員在與客戶打交道時需要履行某些職責，這些職責包括及時執行訂單、向投資者披露重要信息和利益衝突，以及在當前市場中收取合理的價格。
在獲得SEC授予的註冊之前，交易員不得開始從事業務活動。他們還必須加入自我監管組織（SRO），成為證券投資者保護公司（SIPC）的成員，並遵守所有州的要求。
交易員與經紀人
這兩個角色通常與證券的買賣有關。儘管它們可能在類似的情況下運作，但它們之間有區別。
與交易員相反，經紀人不為其投資組合交易，而是通過把買家和賣家聚集在一起來促成交易。實際上，多數交易員也充當經紀人的角色，被稱為經紀交易員。經紀交易員的規模從小型獨立公司到一些最大銀行的子公司都有。作為經紀交易員的公司根據市場情況以及涉及的具體交易的規模、類型和證券，執行兩種服務。
兩者之間的另一個主要區別是他們如何收取服務費。交易員在從其庫存中賣出時會加價，因為交易員是該帳戶的主體，而經紀人則向客戶收取佣金，代表其執行交易。
交易員還不同於註冊投資顧問（RIAs），後者被要求將客戶的利益置於自身利益之上。這被稱為信託標準。
交易員市場
多個交易員聚集在一起為自己的帳戶買賣證券的環境稱為交易員市場。在這個市場中，交易員可以彼此交易並使用自己的資金完成交易，與經紀人市場不同，在經紀人市場中，他們作為買賣雙方的代理工作。經紀人不得在交易員市場中交易。交易員提供交易的所有條款，包括價格。
市場中的其他交易員
儘管交易員這個詞主要在證券市場中使用，但還有其他使用這一稱謂的人。交易員還可以指從事特定產品或服務交易或執行購買或銷售的人或企業。例如，賣汽車的人被稱為汽車交易員，而從事古董銷售的人被稱為古董交易員。
交易員常見問題
交易員如何在交易員市場中獲利？
在購買證券（如股票和債券）後，交易員以高於購買價格的價格向其他投資者出售這些證券。購買價格（買入價）和出售價格（賣出價）之間的差價稱為交易員的利差。交易員的利差等於交易員在交易中賺取的利潤。
如何與經紀交易員開戶？
當你與經紀交易員開戶時，通常需要提供某些類型的信息。
在與任何人開戶之前，你應該檢查經紀人的背景和紀律記錄。SEC的網站提供了查找經紀人背景或紀律記錄的指南。
經紀人通常會向其客戶索取以下個人信息：
- 你的姓名
- 社會安全號碼（或納稅人識別號碼）
- 地址
- 電話號碼
- 電子郵件地址
- 出生日期
- 駕照、護照信息或其他政府頒發的身份證明信息
- 就業狀況和職業
- 是否受僱於經紀公司
- 年收入
- 淨資產
- 投資目標和風險承受能力
你還需要決定要開設何種類型的經紀帳戶。經紀交易員通常提供兩種類型的帳戶：現金帳戶和保證金帳戶。
最後，你需要為你的帳戶做出一些投資決策。你也可以選擇授予他人「全權處理權」，讓他們為你做出決定。
哪些公司是經紀交易員？
根據金融業監管局（FINRA），有超過3400家證券公司。一些最大的經紀交易員包括富達投資、嘉信理財和愛德華·瓊斯。
哪些公司是經紀交易員？
經紀交易員可以是個人或公司（普通合夥、有限合夥、有限責任公司、公司或其他實體）。根據金融業監管局（FINRA）的最新數據，有超過3400家經紀交易員可供選擇。
總結
交易員是那些為自己帳戶買賣證券的人或公司，無論是通過經紀人還是其他方式。交易員受證券交易委員會（SEC）監管。交易員很重要，因為他們在證券市場中做市，承銷證券，並為投資者提供投資服務。