什麼是買入止損單(Buy Stop Order)
買入止損單指示經紀人在證券價格達到預先指定水平時購買該證券。一旦價格達到該水平，買入止損單會轉變為限價單或市價單，按照下一個可用價格成交。
這種止損單可以應用於股票、衍生品、外匯或多種其他可交易工具。買入止損單可以用於多種目的，其基本假設是當股價達到一定高度後將繼續上升。
重點
- 買入止損單是一種僅在證券價格達到指定止損價格後才執行的購買訂單。
- 止損價格設定在高於當前市場價格的水平或行權價。
- 這是一種通過預先下單來從股票價格上漲中獲利的策略。
- 買入止損單還可以用來防止未被覆蓋的空頭頭寸出現無限損失。
買入止損單的基礎知識
買入止損單最常被認為是一種防止未被覆蓋的空頭頭寸可能遭受無限損失的工具。投資者願意開立空頭頭寸，以押註該證券價格會下跌。如果預測正確，投資者可以以較低價格買回股票，並從空頭賣出與長頭寸買入之間的差價中獲利。投資者可以通過在價格達到限價時下達買入止損單來保護空頭頭寸，從而限制損失。當用於解決空頭頭寸時，買入止損單通常被稱為止損單。
空頭賣家可以在他們開立空頭頭寸的價格點上下達買入止損單。若價格大幅下跌，且投資者希望保護其獲利頭寸免受隨後上漲的影響，他們可以將買入止損單設置在原始開盤價格以下。而僅僅希望防止重大逆向損失的投資者，則會將買入止損單設置在原始空頭賣出價格以上。
對多頭投資者的買入止損單
上述策略利用買入止損單來防止證券的多頭趨勢。另一種不太常見的策略使用買入止損單從預期的股價上漲中獲利。技術分析師經常參考股票的阻力和支撐水平。價格可能會上下波動，但在高端由阻力水平限制，在低端由支撐水平限制。這些也可以稱為價格天花板和價格地板。不過，一些投資者預期突破阻力線的股票將繼續上漲，這種情況稱為突破。買入止損單在這種情況下非常有用，投資者會在阻力線上方設置買入止損單，以便在突破發生後捕捉到可用利潤。止損單可以防止後續股價下跌。
買入止損單的示例
考慮一隻股票 ABC 的價格在 9 到 10 美元之間波動，並即將突破其交易區間。假設一位交易員押註 ABC 的價格會超出這一範圍，並在 10.20 美元設置買入止損單。一旦股票達到該價格，訂單就會轉變為市價單，交易系統會以下一個可用價格購買股票。
同樣的訂單類型也可以用來對沖空頭頭寸。在上述情況中，假設交易員在 ABC 上有大量空頭頭寸，這意味著她押註該股價會下跌。為了對沖股價上漲的風險，交易員設置了一個買入止損單，如果 ABC 的價格上漲，該訂單就會觸發買入頭寸。因此，即使股票走勢相反，交易員也能抵消她的損失。