交易所交易基金 (ETFs) 首次於1993年推出，當時美國第一支基金——標準普爾存託憑證，更為人熟知的名稱是蜘蛛網（SPDRs）。這支首支ETF追蹤了標普500指數，其受投資者歡迎的程度促使了基於其他指數的ETF，如道瓊工業平均指數和納斯達克100指數的ETF的推出。
關鍵要點
- 交易所交易基金 (ETFs) 於1993年推出。
- 投資ETFs可以是一種低成本策略來構建最佳投資組合。
- 多種工具幫助投資者根據成本、資產類別或指數來選擇合適的ETFs。
投資ETFs
截至2023年11月，超過3000支ETFs在美國交易所上市，總資產超過7.6萬億美元。ETFs範圍從基於美國和國際股票指數和子指數的傳統指數ETFs，到追蹤債券、大宗商品和期貨基準指數的其他ETFs。
根據投資風格和專注於市場資本化的ETFs也有所不同。槓桿ETFs根據基礎指數的走勢提供收益或損失，反向ETFs則在市場下跌時上升，反之亦然。
投資者可以使用通常在經紀交易平臺上免費提供或通過訂閱服務獲得的資產過濾器來縮小選擇範圍。
ETF 示例
追蹤標普500指數的基金包括SPDR (SPY), Vanguard S&P 500 ETF, 或 iShares S&P 500 ETF。一些ETF發行人開發了具體重點的產品。Range Cancer Therapeutics ETF (CNCR) 追蹤Range Cancer Therapeutics Index，投資於專注於使用免疫療法研究和開發抗癌藥物和技術的股票。
基於新投資趨勢的ETFs包括Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) 或 Drone Economy Strategy ETF (IFLY)。Obesity ETF投資於開發對抗肥胖症和相關疾病方法的公司。
2024年1月，證券交易委員會（SEC）批准了11支在紐約證券交易所Arca、Cboe BZX 和納斯達克交易所上市的新比特幣現貨ETFs。2024年5月23日，SEC批准了來自同三個美國交易所的上市現貨以太坊ETFs的申請，這可能最終為這些產品的推出鋪平道路。
如何選擇ETF
考慮到投資者有眾多ETF選擇，重要的是考慮以下因素：
- 資產水平: ETF應具有最低資產水平，常見門檻為至少1000萬美元。低於此門檻的ETF可能投資者興趣有限，導致流動性差和點差大。
- 交易活動: 交易量是流動性的極好指標，無論資產類別如何。一般來說，ETF交易量越高，流動性越強，買賣點差越小。
- 基礎指數或資產: 考慮ETF基於的指數或資產類別。從多樣化的角度來看，投資於基於廣泛、廣受追捧的指數的ETF可能更好。
- 追蹤誤差: 雖然大多數ETFs接近地追蹤其基礎指數，但一些ETFs不如預期般緊密追蹤。追蹤誤差較小的ETF優於追蹤誤差較大的ETF。
- 市場地位: 首個針對特定行業的ETF發行人通常獲得大量資產。在其他競爭者加入之前，避免模仿原創想法的ETF是明智的。
ETF投資者何時繳稅？
當ETF股票被出售且該ETF持有在應稅賬戶中時，投資者需要為任何資本利得繳稅。
什麼是買賣點差？
買賣點差是買方願意支付的最高價格與賣方願意接受的最低價格之間的差額。
ETF清算過程中會發生什麼？
ETF發行人會通知投資者何時停止交易。投資者必須決定保護投資的最佳行動方針，並確定是應在「停止交易」日期之前出售ETF股票還是持有ETF股票至清算。
總結
選擇ETF時，投資者應考慮其資產水平、交易量和基礎指數等因素。如果ETF即將清算，投資者必須決定是否在停止交易前出售ETF股票，或等待清算過程完成，並仔細考慮ETF出售的納稅方面。