優先股ETF vs. 債券ETF: 概述
投資優先股和公司債券的投資者有類似的動機。他們尋找的是一項具有合理且固定收益的長期投資。
當今的投資者可以選擇專注於優先股或公司債券的交易所交易基金（ETF）。選擇哪一種應該基於當前的經濟環境以及您的投資策略。
如果您尋求高收益，可以考慮優先股ETF。這在利率低時尤其如此。優先股ETF被認為比普通股ETF品質更高，因為它們的相對風險較低。您將在股息和資產索賠上優先於普通股股東。然而，在牛市中，優先股ETF通常表現不如股票ETF。
大多數債券ETF提供多元化的債券組合、極佳的流動性和低成本。無論大盤股市如何運行，下文中提到的一種債券ETF都應能提供最長期潛力。
關鍵要點
- 當利率較低時，優先股ETF的表現特別好。
- 無論股票市場走勢如何，債券ETF都能提供有競爭力的長期回報。
- 兩者都能以極低成本為投資者提供穩定的收入。
優先股ETF
從投資者的角度看，優先股是債券和股票的混合體。它們的價格不像普通股那樣波動。重點是這些股票支付的股息。它們也被認為比普通股更安全。即使在破產的情況下，優先股股東在償還時也比普通股股東更靠前。
優先股ETF使投資者接觸到一系列優先股，從而分散您的投資組合。
讓我們快速看看兩個最受歡迎的優先股ETF。
Invesco Preferred ETF (PGX)
- 追蹤ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index。截至2023年12月15日的財務狀況：
- 總資產: 45.1億美元
- 30天平均成交量: 5,653,676
- 費用比率: 0.50%
- 12個月分配率: 6.32%
- 成立日期: 2008年1月31日
- 3年表現: -3.73%
iShares US Preferred Stock (PFF) ETF
- 追蹤標普美國優先股指數。截至2023年12月15日的財務狀況：
- 總資產: 134.6億美元
- 30天平均成交量: 4,762,767
- 費用比率: 0.46%
- 12個月追蹤收益: 6.87%
- 成立日期: 2007年3月26日
- 3年表現: -1.39%
上述兩個優先股ETF的增值和高收益可能很誘人，但當利率上升時，它們可能不會表現得那麼好。兩者在金融危機期間表現不佳，顯示出缺乏彈性。
債券ETF
債券是向公司提供貸款以換取定期支付的利息。與優先股類似，投資者的重點是債券產生的固定收入。
所有債券都由幾個評級機構評級，用於評估發行公司的信用度。最高評級的債券可能支付最低，但最安全。低評級債券風險較高，但回報更好。
所謂的”垃圾債券”的發行人違約風險很高。
SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
- 追蹤彭博高收益非常流動性指數。截至2023年12月15日的財務狀況：
- 總資產: 86億美元
- 平均成交量: 7,087,803
- 費用比率: 0.40%
- 12個月收益: 6.60%
- 成立日期: 2007年11月28日
- 3年表現: 0.95%
iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)
- 追蹤彭博長期美國國債指數。截至2023年12月15日的財務狀況：
- 總資產: 513.3億美元
- 30天平均成交量: 49,313,246
- 費用: 0.15%
- 12個月追蹤收益: 3.64%
- 成立日期: 2002年7月22日
- 3年表現: -15.12%
不過，這兩個選擇表明，收益或其缺乏在許多情況下可能具有欺騙性。大多數投資者追逐高收益而未意識到他們常常在增加貶值風險。如果ETF的股份下跌，高收益也無濟於事。
這就是TLT的優點。它的收益可能並不出色（仍相對慷慨），但在困難時期，它傾向於增值，因為大資金會趨向安全。
請注意，JNK並非投資於最高品質AAA級債券的基金所選標識。
結論
優先股ETF在低利率時期更具吸引力，因為其高收益，但在牛市中，它們不太可能像跟蹤普通股票的ETF那樣增值。
債券ETF以其更高的安全性而聞名，但這取決於債券ETF。例如，JNK提供高收益，但在經濟不景氣時，倒閉風險較高。TLT可能收益不高，但具有彈性和低費用比率是其優勢。