什麼是經濟資本（Economic Capital）？
經濟資本是一種以資本衡量風險的方法。更具體地說，這是公司（通常是金融服務公司）需要確保其根據風險狀況保持償付能力所需的資本量。
經濟資本是由公司內部計算的，有時使用專有模型。所得出的數字也是公司應該擁有的資本數量，以支持其所承擔的任何風險。
主要要點
- 經濟資本是公司需要用來應對其所承擔風險的資本量。這基本上是一種衡量風險的方法。
- 金融服務公司內部計算經濟資本。
- 經濟資本不應與監管資本（也稱為資本要求）混淆。
- 經濟資本與監管資本不同，後者也被稱為資本要求。
了解經濟資本
經濟資本用於衡量和報告整個金融機構的市場和運營風險。經濟資本使用經濟現實來衡量風險，而不是會計和監管規則，因為這些規則有時可能會產生誤導。因此，經濟資本被認為能更真實地反映公司的償付能力。
經濟資本的測量過程涉及將給定風險轉化為支持該風險所需的資本量。計算基於機構的財務實力（或信用評級）和預期損失。
財務實力是公司在測量期內不會破產的概率，這在統計計算中被稱為置信水平。公司的預期損失是測量期內預計的平均損失。預期損失代表經營成本，通常由經營利潤吸收。
損失頻率、損失金額、預期損失、財務實力或置信水平與經濟資本之間的關係可以在以下圖表中看到：
經濟資本的計算及其在風險/回報比中的應用揭示了銀行應該追求哪些業務線，以最佳利用風險/回報權衡。使用經濟資本的績效衡量標準包括：風險調整後資本回報率（RORAC）；風險調整後資本回報率（RAROC）；以及經濟增加值（EVA）。在這些衡量標準上表現較好的業務單位可以獲得更多的公司資本，以優化風險。基於經濟資本的價值風險（VaR）和類似措施也被金融機構用於風險管理。
經濟資本的例子
一家銀行希望評估其貸款組合在未來一年的風險狀況。具體而言，該銀行希望確定吸收接近0.04%損失分佈對應於99.96%置信區間所需的經濟資本量。
該銀行發現99.96%置信區間產生的經濟資本超出預期（平均）損失為10億美元。如果該銀行經濟資本短缺，它可以採取措施，例如籌集資本或提高其貸款組合的承保標準，以保持其所需的信用評級。該銀行還可以進一步細分其貸款組合，以評估其抵押貸款組合的風險回報狀況是否優於個人貸款組合。