貴金屬如黃金、白銀和鉑金被許多投資者視為對抗通脹或經濟動盪時的避風港。
它們由於其稀有性以及在廣泛的工業應用中的用途而受到重視。
貴金屬交易所交易基金（ETFs）是投資這些金屬的一種流行方式，無論是通過實物還是期貨來進行曝光。相比購買期貨合約、買入實物金條或購買參與這些金屬勘探或生產的上市公司股票，ETFs 可以提供一種更具流動性和更簡便的方式來投資貴金屬。
關鍵要點
- 過去一年，貴金屬市場的表現遜於廣泛的美國股市。
- 表現最佳的貴金屬交易所交易基金（ETFs）是 IAUM、GLDM 和 SGOL。
- 這些ETFs的唯一持有物是黃金金條。
在美國，交易的貴金屬ETFs有15種，不包括逆向和槓桿ETFs以及資產管理規模（AUM）低於5000萬美元的基金。
這些ETFs投資於實物貴金屬，而不是貴金屬採礦公司的股票。作為基準的S&P GSCI 貴金屬指數在過去12個月中的表現遜於更廣泛的美國股市，提供了-3.5%的總回報，而同期S&P 500的總回報為-2.5%，截至2022年8月17日。表現最佳的貴金屬ETF是iShares Gold Trust Micro ETF（IAUM）。
以下我們介紹三款最佳的貴金屬ETFs。所有數據截止至2022年8月18日。為了專注於基金的投資策略，每個ETF列出的主要持有物不包括現金持有和通過證券借貸收益購買的持有物，除非在很少見的情況下，現金部分非常大。
iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM)
過去一年表現： -1.5%
費用比率： 0.15%
年度股息收益率： 無
三個月平均每日交易量： 85,547
資產管理規模： 11億美元
成立日期： 2021年6月15日
發行者： 貝萊德金融管理公司
IAUM追蹤倫敦金銀市場協會（LBMA）黃金價格，提供黃金金條每日價格變動的曝露。ETF的黃金條保存在保險庫中。由於IAUM被認作收藏品，投資者應知悉任何長期收益將有重大稅務義務。IAUM的唯一持有物是黃金金條。
SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)
過去一年表現： -1.6%
費用比率： 0.10%
年度股息收益率： 無
三個月平均每日交易量： 1,733,950
資產管理規模： 52億美元
成立日期： 2018年6月25日
發行者： 世界黃金協會
GLDM旨在反映黃金價格減去基金費用的表現。ETF結構為授權信託，這可能為投資者提供一定程度的稅務保護。GLDM的費用比率低於許多其他替代貴金屬商品ETF。與IAUM相似，GLDM將倫敦金銀市場協會（LBMA）黃金價格作為基準，為投資者提供了一種經濟且方便的黃金投資方式。基金的唯一持有物是黃金金條。
abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
過去一年表現： -1.6%
費用比率： 0.17%
年度股息收益率： 無
三個月平均每日交易量： 1,095,450
資產管理規模： 24億美元
成立日期： 2009年9月9日
發行者： abrdn PLC
SGOL結構為授權信託，旨在追蹤黃金金條價格減去基金費用的表現。雖然ETF的費用比率高於GLDM和IAUM，但仍低於許多其他貴金屬ETF。基金的唯一持有物是存放在倫敦和蘇黎世的黃金金條。領先的實物商品審計機構Inspectorate International每年兩次檢查SGOL的保險庫。