在過去的一年中，由於油價達到八年來的最高水平，三大表現最好的商品基金上漲了多達47%。它們分別是美國汽油基金、美國布倫特石油基金和景順DB能源基金，這些基金通過投資於包括原油、天然氣、汽油和取暖油在內的期貨合約商品，提供了能源價格的敞口。這些ETF提供對實物商品的敞口，而不是商品生產公司。
關鍵要點
- 按過去一年尾隨總回報排名，三大最佳商品基金是美國汽油基金、美國布倫特石油基金和景順DB能源基金。
- 過去一年，這三隻基金的漲幅至少是主要商品指數的兩倍，同時也超過了更廣泛的市場。
- 第一隻ETF持有與汽油相關的期貨合約，第二隻持有原油期貨，第三隻持有油氣期貨的混合。
- 在美國，有約50隻商品ETF在交易，不包括反向和槓桿基金以及管理資產少於5000萬美元的基金。領先的ETF在過去一年中跑贏了標普500指數19%的跌幅以及道瓊商品指數19%的漲幅。
- 儘管2022年早些時候油氣等一些商品價格有所回落，但中國政府最近放寬了對全球第二大經濟體的COVID限制，再次推動了價格上漲。
我們下面將探討三大商品ETF。截至11月10日的數據如下。
美國汽油基金 LP (UGA)
- 過去一年表現：47.0%
- 費用比率：0.96%
- 年度股息收益率：N/A
- 三個月平均每日交易量：53,889
- 管理資產：1.086億美元
- 成立日期：2008年2月26日
- 發行人：Marygold公司
UGA結構為一個商品池，一個私人投資結構，將投資者的資金匯集在一起以交易商品期貨和期權。其設計目的是追蹤汽油價格的變動。這只ETF通過投資於重組汽油混合物（RBOB）和其他與汽油相關的期貨合約，為投資者提供了一種賭注汽油價格上漲的方式。該基金還可能投資於遠期和掉期合約。這為投資者提供了短期戰術偏向能源市場特定部分的途徑，對於那些希望建立長期買入並持有投資組合的人可能不會有吸引力。
美國布倫特石油基金 (BNO)
- 過去一年表現：39.1%
- 費用比率：1.09%
- 年度股息收益率：N/A
- 三個月平均每日交易量：407,155
- 管理資產：2.707億美元
- 成立日期：2010年6月10日
- 發行人：Marygold公司
BNO同樣結構為一個商品池。BNO的目標是其基金淨資產價值（NAV）每日百分比變動應反映布倫特原油現貨價格的變動。這個價格由BNO基準石油期貨合約的價格變動來測量。該ETF的基準是一個在ICE期貨交易所交易的近月期貨合約。由於布倫特原油價格經常與西德克薩斯中質油（WTI）不同，BNO可以成為獲得替代敞口的有用方式。其主要持倉為布倫特原油期貨合約。BNO還可能投資於遠期和掉期合約。
景順DB能源基金 (DBE)
- 過去一年表現：38.4%
- 費用比率：0.77%
- 年度股息收益率：N/A
- 三個月平均每日交易量：142,442
- 管理資產：2.295億美元
- 成立日期：2007年1月5日
- 發行人：景順
與其他兩只基金一樣，DBE也結構為一個商品池。它投資於全球最頻繁交易的商品期貨合約，包括輕質甜原油（WTI）、取暖油、布倫特原油、RBOB汽油和天然氣。其目標是追蹤DBIQ最佳收益能源指數超額收益，該指數包含了重度交易的能源商品期貨合約。該基金為投資者提供了一種高效便捷的方式來獲得能源商品期貨的敞口。然而，由於該基金聚焦於波動性極大的市場中的投資，它可能並不適合所有投資者。