交易所交易基金（ETFs）是一種簡單的方式來實現投資組合的多元化。投資單一基金便可使您接觸到多種不同的證券。而投資涵蓋全球市場的ETFs，更是增加多元化的一種途徑。全球投資可以讓您在可能大幅增長的市場中佔有一席之地，但同時也必須考慮到其中的風險。
關鍵要點
- 透過ETFs投資全球市場，投資者可以分散風險並涉足新市場。
- 國際投資存在如貨幣價值波動和地緣政治風險等風險。
- 選擇ETFs時，您需要檢查其費用率、交易量、流動性和跟蹤誤差。
- 投資全球ETFs需採取與國內投資不同的方法。
透過ETFs進行全球投資
無論您居住在哪裡，您可能都對本國的企業和股票市場最為熟悉。例如，美國人可能了解紐約證券交易所等主要交易所，並主要投資於美國公司。然而，全球有數十個市場，一些投資者希望在其投資組合中加入外國公司和其他資產。這可能是困難、複雜且昂貴的。
透過ETFs進行全球投資可以讓這一過程變得更簡單。這些基金在美國交易所交易，但持有外國公司的股票。這意味著，您可以輕鬆買入這些ETFs的股份，從而在外國市場（包括具有未來增長潛力的新興市場）中進行投機。
全球投資需要考慮的事項
進行全球投資時，您需要考慮與國內投資相同的風險。重要的是，對您想投資的基金進行研究，確保您了解其目標、收費和風險與回報的潛力。然而，全球投資還帶來許多其他風險，這些風險需要您仔細考慮。
例如，貨幣波動可能會顯著影響您的投資表現。當美國人想要投資日本股市時，他們使用美元購買股份，但如果日圓貶值，他們的投資就會以美元計算價值下降。
從2023年1月到2024年1月，日圓對美元的價值下跌了13%。如果您在2023年投資並在2024年出售股票，那麼ETF持有的股票需要升值13%以日圓計算才能收支平衡。相反，如果您投資的貨幣上升，這將增加您的投資價值。
地緣政治風險也將應運而生。儘管全球市場全都互相聯結，但投資外國市場時您面臨的風險可能會增加。例如，2021年專注於俄羅斯市場的ETFs投資者在2022年俄羅斯入侵烏克蘭後，其投資價值可能大幅下降。在2022年2月下旬，紐約證券交易所和納斯達克停止了俄羅斯公司的交易，使得投資者很難恢復其持有的股份。
如何選擇適合的全球ETFs
選擇適合您投資組合的全球ETF將取決於您的投資目標。有幾種全球ETFs可供選擇。一些如Vanguard Total World Stock ETF（VT），持有美國和外國的股票。希望持有國內和國際股票的投資者可以使用這隻基金。在過去的十年中，VT的年化回報率為8.07%，略低於其8.17%的基準。
一些基金如iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF（ACWX），則只持有非美國公司的股票。這些基金適合那些已經持有美國企業曝光量並希望在投資組合中增加其他國家股票的投資者。過去十年中，ACWX的年化回報率為3.70%。
某些基金專注於一個或幾個特定國家。例如，WisdomTree Japan Hedged Equity Fund（DXJ）專注於日本市場，使用對沖策略來限制其貨幣風險。該基金在過去10年的回報率為9.97%。
理解全球ETF持倉
研究全球ETFs時，您需要了解基金的持倉。例如，基金是否專注於特定國家？它的目標是追蹤某個主要指數（如日經225指數或恆生指數）嗎？如果是，還要檢查其跟蹤誤差。瞭解基金追蹤的指數是否是代表大盤公司的指數，如道瓊工業指數，還是提供更廣泛市場觀點的指數，如標普500。
調查基金的具體持倉，這些信息通常應是公開的，這樣您可以瞭解其持有的股份和權重策略。此外，還需檢查基金是否使用衍生工具來對沖貨幣風險。雖然對沖可減少貨幣波動對全球ETFs的影響，但通常需要額外成本。
如何投資全球ETFs
投資全球ETFs有幾種方法。一種流行的策略是對於長期持有投資者來說，使用總市場基金（如VT）來獲取國內和外國企業的曝光量。這些基金通常按市值加權，因此您可以獲得更多對美國市場的曝光，這是全球最大的市場，同時也獲取一些其他市場的曝光。
其他投資者則希望專注於特定國家或國家群體。如果您認為某個特定國家（如巴西）的經濟正在增長並有超越其他國家表現的潛力，您可以尋找專注於該國市場的ETF，以獲取該國股票的曝光。
請記住多元化是所有投資的關鍵。將國際ETFs 添加到您的投資組合中可以增加多元化。然而，如果您只投資於單一國家，這將是風險極大的。如果您所投資的國家進入經濟衰退或其貨幣價值下跌，您可能會損失重大的資金。購買專注於多個國家的ETF或多個ETFs，使您獲取不同國家的曝光，可以減少這些風險。
全球ETF投資的風險和挑戰
全球ETF投資與國內基金投資具有許多相同的風險，如市場波動，但也帶來了許多特有的挑戰。首先可能是您對另一個國家的市場及其運作知之甚少。如果您是美國的投資者，您每天都在與美國公司互動，遵循美國新聞，了解每個公司和行業面臨的機會和風險。
當投資另一個國家時，您對其市場不熟悉，這意味著您需要花費更多的時間來研究投資選擇。您還可能面臨監管風險。有時，您的政府可能會阻止您在某個國家的股票市場進行貿易或投資。該國家也可能制定影響您投資價值的法規。外國市場中不充足的監管可能意味著更高的欺詐風險，從而影響您的投資。
貨幣風險也是一個問題。如果美元增值或另一個國家的貨幣貶值，您的投資價值可能會下降，除非該基金使用對沖策略來限制風險。為了減少這些風險，重要的是建立一個不過度集中於特定國家股票的多元化投資組合，並在決定投資前花時間進行研究。
全球ETF投資的稅務考量
在美國之外進行投資時，稅務可能會變得複雜。美國會對您從外國投資中獲得的利潤收稅。然而，每個國家都有獨特的稅收法律，因此您需要應對美國和國外的稅法。美國提供外國稅收抵免，並與一些國家簽訂了稅收協定，以減輕外國稅收的影響。使用ETFs 投資也有助於減少一些這種複雜性。根據美國和外國之間的協議，基金可以追回支付的一些稅，節省個人投資者自己處理外國稅務的麻煩。
成功的全球ETF投資案例
對於許多投資者來說，投資全球ETFs一直是一個成功的策略。例如，從2023年1月18日開始的一年間，投資臺灣市場的Franklin FTSE Taiwan ETF (FLTW)產生了30.10%的回報，超過了Vanguard S&P 500 ETF (VOO)的26.33%回報。
這一強勁表現部分歸功於臺積電的成功，臺積電在五年間價格增長了約200%。成功的國際投資者可以識別被低估或準備大幅增長的市場。例如，幾年前預見到半導體需求增長和臺灣作為主要生產國地位的投資者，會因投資臺灣市場而取得良好回報。
其他國際投資方式
希望接觸全球市場的投資者有許多選擇，除了ETFs，例如，投資者可以交易美國存託憑證，這是一種外國公司進入美國市場的方式，購買場外交易的外國股票，甚至直接在外國股票市場進行交易。
新興市場和前沿市場有什麼區別？
新興市場和前沿市場都是指規模較小且不太發達的國家。一般來說，新興市場是經濟發展較少的國家，如印度、墨西哥或沙烏地阿拉伯。前沿市場則被認為發展程度更低，因此風險更大。
最佳新興市場ETFs有哪些？
找到適合您需求的ETFs非常重要，一些最受歡迎的新興市場ETFs包括Vanguard FTSE Emerging Markets ETF（VWO）和iShares MSCI BIC ETF（BKF）。
全球最大的ETF供應商是誰？
BlackRock是全球最大的ETF供應商，提供約425隻ETFs，管理資產超過3兆美元。
貨幣波動和國家風險如何影響全球ETF投資？
全球ETF投資面臨貨幣波動風險，因其通常使用當地貨幣。如果該貨幣相對於美元的價值變化，則該基金的美元價值也會改變。一些基金使用對沖技術來限制此風險。
總結
全球ETFs是一種適合那些希望多元化其投資組合並獲得非美國公司曝光的投資者的選項。雖然國際投資可能是有風險的，但也可以提供有價值的回報。
在投資前，研究不同的基金，考慮它們如何滿足您的投資組合需求、投資目標和風險承受能力。