許多投資者擁有國內股票投資組合，並希望通過涉足國際股票來補充這些組合。然而，許多國際股票基金仍將部分資產投資於美國的公司。
對於希望獲得純粹國際股票曝光而不被更多美國公司所稀釋的投資者而言，全球不含美國的交易所交易基金（ETF）可能是最佳選擇。這些基金投資於全球各地的股票，但特意避免投資於美國。國際ETF可以融入大多數投資組合，即使是那些注重賺取股息的投資組合。
以下是一份按照管理資產（AUM）計算的三大全球非美國股票ETF列表。
關鍵要點
- 希望投資於美國之外的投資者應考慮純國際ETF，也被稱為全球不含美國的ETF。
- 這些是特意排除美國公司的全球投資基金。
- 最大的全球不含美國的股票ETF是Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)，其主要投資於亞太和歐洲地區。
- 其他值得關注的尋求國際曝光的ETF包括iShares MSCI ACWI ex-U.S. ETF (ACWX)和Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)。
1. Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
Vanguard Total International Stock ETF是最大的全球不含美國的基金，截至2023年9月30日，其管理資產為490億美元。該基金旨在跟蹤衡量發達市場和新興市場公司股票投資回報的基準指數，排除美國。這是一個被動管理的基金，使用指數抽樣，旨在跟蹤FTSE Global All Cap ex-US指數的表現。
此投資組合是此列表中最廣泛的，投資於8,542種不同的全球股票，平均加權市場資本化為327億美元。就地區曝光而言，投資組合的配置如下：歐洲（40.30%）；太平洋（26.79%）；新興市場（25.39%）；北美（7.08%）；中東（0.43%）；其他（0.02%）。VXUS所投資的前十個國家包括日本、英國、中國、加拿大、法國、瑞士、印度、德國、澳大利亞和臺灣。
該基金的費用比率為0.07%。基金的分配收益率為3.11%。
2. Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)
另一個總市值較大但仍然標準較高的全球股票不含美國的ETF是Vanguard FTSE All-World ex-US ETF，截至2023年12月，該基金管理資產為355億美元。該基金提供了一種便利的方式來獲得各地的發達市場和新興市場的廣泛曝光。這是一個被動管理的基金，使用指數抽樣，旨在跟蹤FTSE All-World ex-US指數的表現。
該基金投資於3,810種不同的股票，平均加權市場資本化為396億美元。前十大持股佔投資組合的10.6%。就地區曝光而言，投資組合的配置如下：歐洲（41.13%）；太平洋（27.05%）；新興市場（25.11%）；北美（6.24%）；中東（0.38%）；其他（0.08%）。VEU所投資的前十個國家包括日本、英國、中國、法國、加拿大、瑞士、德國、印度、澳大利亞和臺灣。該基金的費用比率為0.08%。基金的分配收益率為3.13%。
3. iShares MSCI ACWI ex-U.S. ETF (ACWX)
另一個總市值較大但仍然標準較高的全球股票不含美國的ETF是iShares MSCI ACWI ex-U.S. ETF，截至2023年9月30日，該基金管理資產為43億美元。該基金旨在為投資者提供全球股票市場（排除美國）的投資渠道，包括發達市場和新興市場經濟體。它主要適合尋求長期增長的投資者。該基金跟蹤MSCI ACWI ex USA指數。
該投資組合投資於1,898個不同的持股。該基金前十大持股構成投資組合的11%。ETF中代表的主要國家有日本、英國、中國、法國、加拿大、瑞士、德國、澳大利亞、印度和臺灣。前三大重點投資行業佔投資組合的46%。它們是金融、工業和非必需消費品。ACWX的分配收益率為2.51%。
什麼是「不含美國」投資？
不含美國，或稱「排除美國」，指的是專門排除美國公司發行的股票或其他證券的投資基金。由於美國在全球市場資本化中佔據了很大比例，已經擁有美國股票的美國投資者可以通過購買不含美國的基金來實現地域多元化。如果美國投資者選擇購買綜合全球股票基金，它也將包括更多的美國股票，有效地抵消了一部分多元化效果。
美國股票佔全球市場資本化的比例是多少？
美國股票構成了世界上最大的股票市場，佔全球106萬億美元股票市場總市值的近42.9%（截至2023年第三季度）。
什麼是基準不含美國指數？
摩根史坦利資本國際全球所有國家指數除美國（MSCI ACWI Ex-U.S.）常作為不含美國的基準。它是一個按市值加權的指數，旨在提供全球股票市場表現的廣泛衡量，但排除美國公司。MSCI ACWI Ex-U.S.包括發達市場和新興市場。