什麼是景氣循環股/周期性股票(cyclical stocks)？
景氣循環股的價格受宏觀經濟或整體經濟系統性變化的影響。景氣循環股因為隨著經濟擴張、頂峰、衰退和復甦的周期而波動而聞名。大多數景氣循環股涉及出售消費者可自由支配的物品的公司，這些物品在經濟繁榮時消費者購買更多，但在經濟衰退時消費者購買更少。
主要要點
- 景氣循環股受宏觀經濟變化的影響。它們的回報隨著經濟周期波動。
- 景氣循環股通常與防禦性股票相反。
- 景氣循環股包括消費者可自由支配的公司，如星巴克或耐克。防禦性股票則是必需品公司，如金寶湯。
- 景氣循環股通常具有較高的波動性，預計在經濟強勁時期會產生更高的回報。
理解景氣循環股
擁有景氣循環股的公司包括汽車製造商、航空公司、家具零售商、服裝店、酒店和餐館。當經濟狀況良好時，消費者可以購買新車、升級住房、購物和旅行。
這些可自由支配的支出是經濟不景氣時消費者首先削減的項目之一。如果經濟衰退嚴重，景氣循環股可能變得毫無價值，公司的業務可能會倒閉。
投資者應該謹慎對待自己在景氣循環股中的持倉，但不應該完全迴避它們。景氣循環股隨著經濟周期上升和下降。這種價格變動的可預測性可能導致一些投資者試圖市場時機，在經濟周期的低點買入股票，在高點賣出。
投資者應該對他們在任何時候的景氣循環股的比重保持謹慎，但這並不意味著投資者應該完全避開這些股票。
特別考慮事項
景氣循環股被視為比非景氣循環股或防禦性股票更具波動性，後者在經濟疲弱時期往往更穩定。然而，它們提供更大的增長潛力，因為它們在經濟強勁時期往往表現優於市場。尋求長期增長並管理波動性的投資者傾向於平衡他們的投資組合，將景氣循環股與防禦性股票結合。
投資者經常選擇交易所交易基金（ETF）在經濟擴張周期中獲取景氣循環股的曝光。SPDR ETF 系列提供了最受歡迎的景氣循環ETF投資之一，即消費者可自由支配選擇行業基金（XLY）。
景氣循環股與非景氣循環股
景氣循環股的表現往往與經濟同步，但非景氣循環股則不然。這些股票往往無論經濟趨勢如何，即使在經濟放緩時也能超越市場。
非景氣循環股也被稱為防禦性股票。它們包括消費者必需品類別，無論經濟周期如何，人們都會繼續購買的商品和服務，即使在經濟低迷時也是如此。
處理食品、汽油和水等產品的公司，如沃爾瑪，是擁有非景氣循環股的公司例子。將非景氣循環股添加到投資組合中對投資者來說可能是一個很好的策略，因為它有助於對沖景氣循環公司在經濟放緩期間所遭受的損失。
景氣循環股的例子
景氣循環股通常進一步劃分為耐用品、非耐用品和服務。耐用品公司涉及製造或分銷預期壽命超過三年的實物商品。從事這一領域的公司包括福特等汽車製造商、惠而浦等家電製造商以及伊森艾倫等家具製造商。
耐用品訂單的衡量標準是未來經濟表現的指標。如果某個月的耐用品訂單上升，這可能預示著接下來幾個月經濟活動的增強。
非耐用品公司生產或分銷預期壽命少於三年的軟性商品。從事這一領域的公司例子包括可口可樂和寶潔。
服務是一個單獨的景氣循環股類別，因為這些公司不製造或分銷實物商品。它們提供服務，促進旅行、娛樂和其他消費者的休閒活動。華特迪士尼公司（DIS）是這一領域最知名的公司之一。這一類別還包括運營數字流媒體的公司，如Netflix（NFLX）。
我如何通過投資股票獲取收入？
股票本質上是公司的一部分所有權。當你購買一支或多支股票時，你擁有該企業的一小部分。如果公司業績良好，你將獲得貨幣紅利作為支付。你可以將它們重新投資購買更多股票，或者可以將紅利作為現金支付。
你也可以出售你的股票。如果你能以高於你的投資成本（包括任何交易費用）的價格出售股票，你將獲得資本收益收入。
一些最好的景氣循環股有哪些？
“最好的”任何類型的股票都是最能適應你的目標和風險承受能力的股票。也就是說，許多來源將根據其他因素為你評級個別股票。雅虎財經推薦了一些我們熟悉的公司名的景氣循環股，如好市多、Expedia、UPS、Airbnb和Kohl’s。
什麼是反循環股？
正如“反”這個詞所暗示的，反循環股是非景氣循環股。其價格傾向於與經濟走勢相反。當經濟困難，經濟衰退即將來臨或已經開始時，這些股票的價格往往上升。
總結
景氣循環股與經濟趨勢同步波動。經濟繁榮時，價格飆升，但在衰退時也會大幅下跌。這些股票往往是生產和銷售非必要生活組成部分的公司。想想連鎖餐館而不是雜貨店。
景氣循環股往往在經濟強勁時期產生高回報，但在經濟困難時期會大幅下跌。它們波動性大，應與非景氣循環股在投資組合中進行平衡。