什麼是證券經紀商(brokerage firm)？
證券經紀商或經紀公司是一種中介，負責連接買家和賣家，以完成股票、債券、期權和其他金融工具的交易。經紀人通過交易完成後收取的佣金或費用來獲得報酬。
現在大多數折扣經紀公司為其客戶提供零佣金股票交易。這些公司通過其他來源彌補這種收入損失，包括從交易所為大量訂單支付的款項以及其他產品如共同基金和債券的交易費用。
主要要點
- 證券經紀公司主要作為中介，連接買家和賣家以促成交易。
- 全方位服務的經紀公司通過收取年度固定費用或每筆交易的費用來獲得報酬。
- 在線經紀人提供一定數量的免費股票交易，但對其他服務收取費用。
- 隨著全方位服務的經紀公司推出手機應用程序和在線折扣經紀公司增加收費服務，這些界限正在模糊。
- 經紀人可能在經紀公司工作或作為獨立代理運營。
了解證券經紀商
在一個所有參與方都擁有所有必要信息的完美市場中，不需要證券經紀商。然而，這在一個擁有大量參與者以毫秒計進行交易的市場中是不可能的。僅納斯達克每天的交易量就超過3500萬次。
證券經紀公司存在的目的是幫助其客戶為交易匹配雙方，以最佳價格將買家和賣家連接起來，並為其服務收取佣金。全方位服務的經紀公司提供額外服務，包括對各種金融產品的建議和研究。
經紀類型
您支付給經紀人的金額取決於您收到的服務水平、服務的個性化程度以及它們是否涉及與人而不是計算機算法的直接接觸。
全方位服務經紀
全方位服務的經紀公司，也稱為傳統經紀公司，提供包括資金管理、遺產規劃、稅務建議和財務咨詢在內的一系列產品和服務。
這些公司還提供股票報價、經濟狀況研究和市場分析。受過高度訓練和持證的專業經紀人和財務顧問可為其客戶提供財務建議。
傳統經紀公司收取費用、佣金或兩者兼而有之。對於常規股票訂單，全方位服務的經紀人可能會對經紀人協助的交易收取高達100美元的費用。然而，許多公司正在轉向一種包裹費業務模式，其中所有服務，包括股票交易，都由一個全包年度費用涵蓋。費用平均為資產管理總額（AUM）的1%到3%。
許多全方位服務的經紀人尋找富裕客戶，並設立最低賬戶餘額要求以獲得其服務，通常從六位數或更多開始。
一些全方位服務的經紀公司也提供低成本的折扣經紀選項。
美林財富管理、摩根士丹利和愛德華瓊斯是全方位服務經紀公司中的一些大名。
折扣經紀
折扣經紀是在線經紀。在線經紀人的自動化網絡是中介，處理由投資者直接輸入的買賣訂單。
第一家折扣經紀公司的誕生通常歸功於查爾斯·施瓦布公司，該公司於1995年推出了其首個網站。競爭者很快出現。
隨著它們的發展，經紀公司已增加分層服務，價格更高。互聯網和後來手機應用上的激烈競爭，已使大多數競爭者將其基本股票交易服務的費用降至零。
查爾斯·施瓦布仍然是在線經紀公司的大名之一，其他公司還包括富達投資和互動經紀。
在移動經紀應用程序中出現的名稱相同，還有一些新競爭者如Robinhood和Acorns。
機器人顧問
機器人顧問是一種在線投資平台，使用算法代表其客戶實施交易策略，過程自動化。
大多數機器人顧問被編程為遵循基於現代投資組合理論（MPT）的長期被動指數策略，儘管有些機器人顧問允許客戶稍微修改其投資策略，以便他們希望更積極的管理。一些甚至有等待在側的人類顧問。
機器人顧問的吸引力之一是非常低的入門費用和賬戶餘額要求。大多數不收取年度費用，零佣金，並將其賬戶要求設置為幾美元。
獲得顧問的訪問需支付費用，通常為AUM的0.25%到0.50%每年。這仍然遠低於傳統經紀的成本。
獨立經紀與隸屬經紀
如果您正在購買或出售某些金融產品，包括共同基金和保險，了解您的經紀人是否隸屬於某些公司並僅銷售其產品或可以向您出售全系列選擇非常重要。
您還應了解該經紀人是否遵守受託標準或適合性標準。適合性標準要求經紀人推薦適合您個人和財務情況的行動。較高的受託標準要求經紀人以您的最佳利益行事。
獨立經紀
註冊投資顧問（RIA）是當今最常見的獨立經紀類型。
獨立經紀公司不隸屬於共同基金公司。它們可能會推薦並銷售對客戶更有利的產品。
它們需要遵守受託標準，這意味著它們必須推薦對客戶最有利的投資。
隸屬經紀
隸屬經紀隸屬於或受僱於共同基金公司或保險公司，並且只能銷售其產品。這些經紀人受僱於推薦和銷售共同基金或保險公司擁有的一系列產品。
它們推薦的產品可能不是對客戶最好的選擇。
使用全方位服務經紀值得嗎？
使用全方位服務經紀的人希望專家的建議和關注來指導他們的財務事務。這些通常很複雜，因為這些客戶往往是擁有複雜財務事務的高淨值個人。他們願意並能夠為這項服務支付其資產平均每年1%到3%的費用。
使用在線折扣經紀的人可能對自己處理財務和做出決定的能力充滿信心。
證券經紀商如何運作？
經紀人本質上是一個中介。經紀人將買家與賣家匹配，完成雙方之間的交易，並為其服務收取費用。
如果您使用在線經紀購買股票，您與交易之間沒有人工干預。經紀軟件完成匹配。
如果您使用全方位服務的經紀，過程大致相同，只是有人在鍵盤上按鍵。然而，全方位服務的經紀可能已經識別出一個好的投資機會，與客戶討論並代表客戶進行交易。
證券經紀商如何賺錢？
通常，經紀公司通過收取各種交易和服務的費用和佣金來賺錢。提供免費股票交易的在線經紀人從其他服務的費用以及交易所的費用中獲得收入。
全方位服務的經紀公司越來越多地收取所謂的包裹費，這是一種包括或大多數服務的全包費用，通常為客戶賬戶金額的1%到3%每年，涵蓋咨詢服務和投資研究以及交易費用。