什麼是銀行壓力測試？它的運作方式、優點和批評

什麼是銀行壓力測試(Bank Stress Test)?

銀行壓力測試是一種在假設情境下進行的分析，用以確定銀行是否擁有足夠的資本來承受負面的經濟衝擊。這些情境包括不利的情況，如嚴重的經濟衰退或金融市場崩潰。在美國，資產超過500億美元的銀行被要求進行內部壓力測試，這些測試由他們自己的風險管理團隊和美聯儲進行。

2008年金融危機之後，銀行壓力測試被廣泛實施。許多銀行和金融機構資本不足，危機揭示了它們對市場崩潰和經濟衰退的脆弱性。因此，聯邦和金融當局大大擴大了監管報告要求，重點關注資本儲備的充足性和內部資本管理策略。銀行必須定期確定其償付能力並進行記錄。

壓力測試集中在幾個關鍵領域，如信貸風險、市場風險和流動性風險，以測量銀行在危機中的財務狀況。使用計算機模擬，根據美聯儲和國際貨幣基金組織（IMF）的各種標準創建假設情境。歐洲央行（ECB）也有嚴格的壓力測試要求，覆蓋大約70%的歐元區銀行機構。公司自營壓力測試每半年進行一次，並遵守嚴格的報告期限。

所有壓力測試都包括銀行可能經歷的一組標準情境。假設情況可能涉及特定地區的特定災難，例如加勒比海颶風或北非戰爭。或者，可能包括以下所有情況同時發生：10%的失業率、股票全面下跌15%、房價暴跌30%。銀行可能使用接下來的九個季度的預測財務狀況來確定他們是否擁有足夠的資本渡過危機。

歷史情境也是存在的，基於過去的真實金融事件。2000年的科技泡沫破裂、2007年的次貸危機以及2020年的新冠肺炎危機是最突出的例子。其他例子包括1987年的股市崩盤、1990年代晚期的亞洲金融危機以及2010年至2012年間的歐洲主權債務危機。

2011年，美國制定了規定，要求銀行進行全面資本分析和審查（CCAR），其中包括運行各種壓力測試情境。

壓力測試的主要目標是查看銀行是否擁有應對困難時期的資本。進行壓力測試的銀行被要求公佈其結果。這些結果隨後會發布給公眾，展示銀行如何應對重大經濟危機或金融災難。

規定要求未通過壓力測試的公司削減股息分紅和股票回購，以保護或增加其資本儲備。這可以防止資本不足的銀行違約，並在銀行擠兌開始前阻止它。

有時，銀行在壓力測試中獲得附條件通過，意味著該銀行接近失敗，並且未來可能無法進行分配。以這種方式減少股息通常對股價有強烈的負面影響。因此，附條件通過鼓勵銀行在被迫削減股息之前增加儲備。此外，附條件通過的銀行還必須提交行動計劃。

批評者聲稱壓力測試往往過於嚴苛。通過要求銀行能夠承受百年一遇的金融動盪，監管機構迫使它們保留過多的資本。結果是對私營部門的信貸供應不足，這意味著有信用的小企業和首次購房者可能無法獲得貸款。對銀行的過嚴資本要求甚至被指責為2008年後經濟復甦速度相對緩慢的原因之一。

批評者還聲稱銀行壓力測試缺乏足夠的透明度。有些銀行可能保留比必要更多的資本，以防要求改變。壓力測試的時間安排有時難以預測，這使得銀行在業務正常波動期間對擴展信貸感到謹慎。另一方面，公開過多信息可能讓銀行在測試前人為增加儲備。

許多銀行在現實中未能通過壓力測試，即使是著名機構也會失足。例如，桑坦德銀行和德意志銀行多次未能通過壓力測試。