什麼是「做假賬(Cook the Books)」？
「做假賬」是一種俚語，用於形容使用會計技巧來使公司的財務結果看起來比實際情況更好。通常，做假賬涉及操縱財務數據以虛報公司的收入並降低其支出，以提升其收益或利潤。
關鍵要點
- 「做假賬」是一種俚語，用於形容使用會計技巧來使公司的財務結果看起來比實際情況更好。
- 通常，做假賬涉及操縱財務數據以虛報公司的收入、降低支出並提升利潤。
- 公司可以利用賒銷來誇大其收入，而其他公司則通過回購股票來掩蓋其每股收益（EPS）的下降。
了解做假賬
公司可以通過多種策略來操縱其財務記錄以改善財務結果。一些公司不會在一個期內記錄全部支出，直到下一個時期。 例如，通過將第一季度的一部分支出記錄在第二季度，公司第一季度的收益或利潤將顯得更加有利。
許多銷售產品的公司會給客戶延長付款期限，允許他們在更晚的日期付款。這些銷售記錄為應收賬款（AR），因為它們代表了已售出並發貨的產品，但客戶尚未付款。條款可以是30天、60天、90天或更長時間。公司可以通過聲稱已經完成銷售並在資產負債表上記錄應收賬款來偽造其應收賬款。如果虛假的應收賬款在90天內到期，公司可以在90天後創建另一筆虛假的應收賬款，以顯示當前資產保持穩定。只有當公司拖欠收款時，才會顯示出有問題。不幸的是，銀行經常會根據公司應收賬款的價值進行貸款，並且可能會因為虛假的應收賬款而受損。在詳細審計期間，銀行審計員將會將應收賬款發票與客戶支付到公司的銀行賬戶進行匹配，這將顯示出未收款項。
在新千年初期，幾家大型《財富》500強公司，如Enron和WorldCom，被發現使用了高級會計技巧來誇大其盈利能力。換言之，它們做了假賬。一旦這些大規模欺詐曝光，隨之而來的醜聞為投資者和監管機構提供了一個明顯的教訓，即一些公司變得多麼聰明，能在其財務報表的行間隱藏真相。
儘管2002年的薩班斯-奧克斯利法案限制了許多可疑的會計做法，但那些傾向於做假賬的公司仍有很多方法可以這樣做。
對做假賬的規範
為了幫助恢復投資者信心，國會通過了2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》。除其他事項外，它要求公司高級管理人員以書面形式證明，公司財務報表符合SEC的披露要求，並在所有重大方面公平地呈現公司的運營和財務狀況。美國證券交易委員會（SEC）幫助維持一個公平有序的金融市場，這包括對上市公司的各種財務報告要求。
那些明知故犯在虛假財務報表上簽字的高管可能面臨刑事處罰，包括監禁。但即使薩班斯-奧克斯利法案生效，如果公司有心這樣做，仍然有許多方法可以做假賬，如下例所示。
做假賬的例子
看看這些會計創意的表現。
賒銷和誇大的收入
公司可以利用賒銷來誇大其收入。這是因為客戶賒購的商品可以記錄為銷售，即使公司允許客戶延遲六個月付款。除了提供內部融資之外，公司還可以對現有的融資計劃延長信用條款。因此，銷售額的20%增長可能僅僅是由於新融資計劃的條款更為寬鬆，而不是客戶購買量的實際增加。這些銷售最終將被報告為淨收入或利潤，遠在公司實際看到該收入之前——如果它將來能看到的話。
渠道填塞
從事「渠道填塞」的製造商將未訂購的產品在季度末運送給其經銷商。這些交易被記錄為銷售，儘管公司完全預期經銷商會退回產品。正確的程序應該是製造商將發貨給經銷商的產品記錄為庫存，直到經銷商記錄其銷售為止。
錯誤分類的支出
許多公司有「非經常性支出」，即一次性成本，被認為是非同尋常的事件且不太可能再次發生。公司可以合法地將這些支出在財務報表中列為非經常性。然而，一些公司利用這一操作，將其經常發生的支出報告為「非經常性」，這使得它們的最終結算和未來前景看起來比實際情況更好。
股票回購
股票回購對於現金過剩的公司來說可能是合乎邏輯的舉動，特別是當其股票的估值較低時。回購是公司使用現金購買公司部分已發行股票。回購減少了總股數，通常會導致股價上升。然而，一些公司回購股票是出於不同的原因：掩蓋每股收益（EPS）的下降，並且通常借錢來進行回購。通過減少已發行股票數量，即使公司的淨收入下降，它們也可以增加每股收益。
例如，如果一家公司有1,000,000股已發行股票，記錄的淨收入為150,000美元，公司的每股收益（EPS）將為每股0.15美分（150,000 / 1,000,000）。然而，如果公司回購了200,000股並在下一季度記錄了相同的利潤，每股收益將增加到每股0.19美分（150,000 / 800,000）。
由於公司高管會預測每股收益在每個即將到來的季度中的表現，超過該預測可以幫助創建公司的積極形象並導致股價上升。作為提升EPS的方法，股票回購多年來一直是一個有爭議的話題。不幸的是，一些公司濫用這一指標，回購股票以顯示其每股收益增長並超過其季度EPS預測，儘管實際盈利幾乎沒有增長。