投資環境可以是極其動態和不斷發展的。但那些花時間了解基本原則和不同資產類別的人，從長遠來看，將會獲得重大收益。
第一步是學會區分不同類型的投資以及它們在風險梯上的位置。
重點摘要
- 對初學者來說，投資看起來可能是個令人生畏的前景，因為有大量可能的資產可以添加到投資組合中。
- 投資風險梯根據相對風險性識別資產類別，現金是最穩定的，而替代投資通常是最具波動性的。
- 選擇能反映市場的指數基金或交易所交易基金（ETF），通常是新投資者的最佳路徑。
- 股票的收益率通常比債券高，但風險也更大。
- 許多投資專家建議將投資組合多樣化。
了解投資風險梯
以下是投資風險梯上主要資產類別，按風險升序排列。
現金
現金銀行存款是最簡單、最易理解的投資資產——也是最安全的。它不僅讓投資者精確了解他們將賺取的利息，還保證他們將獲得本金。但缺點是，存入儲蓄賬戶的現金賺取的利息很少能超過通脹。
存單（CD）是流動性較差的工具，但它們通常提供比儲蓄賬戶更高的利率。然而，存入CD的資金會被鎖定一段時間（月到年不等），並且可能涉及提前提款的罰款。
債券
債券是代表投資者向借款人提供貸款的債務工具。典型的債券將涉及公司或政府機構，借款人將向貸方支付固定利率來使用其資本。債券在用於融資運營、購買或其他項目的組織中很常見。
債券利率基本上由利率決定。因此，在量化寬鬆期間或美聯儲或其他中央銀行提高利率時，它們被大量交易。
共同基金
共同基金是一種投資，將多個投資者的資金集中起來購買證券。共同基金並不一定是被動的，因為它們由投資經理管理，後者將集中的投資分配並分佈到股票、債券和其他證券中。大多數共同基金的最低投資額在500到5000美元之間，許多共同基金沒有任何最低限額。即使是相對較小的投資也提供了對基金投資組合中包含的多達100種不同股票的曝光率。
共同基金有時設計來模仿如標普500或道瓊工業平均指數這樣的基準指數。也有許多共同基金是積極管理的，這意味著它們由投資經理小心地跟蹤和調整基金內的分配。然而，這些基金通常有較高的成本，如年度管理費和前端費用，這可能會侵蝕投資者的回報。
共同基金在交易日結束時估值，所有買賣交易也是在市場關閉後執行的。
許多投資專家建議客戶將投資多樣化到一系列證券中，而不是集中在幾個股票上。
交易所交易基金（ETFs）
自20世紀90年代中期推出以來，交易所交易基金（ETFs）變得相當受歡迎。ETFs類似於共同基金，但它們在一天中在股票交易所交易。這樣，它們模仿了股票的買賣行為。這也意味著它們的價值可能在交易日內發生劇烈變化。
ETFs可以跟蹤一個基準指數，如標普500或其他一籃子股票，ETF發行者希望以特定ETF為基礎。這可以包括從新興市場到商品、單個業務部門（如生物技術或農業）等。由於交易簡便和覆蓋範圍廣，ETFs在投資者中非常受歡迎。
股票
股票讓投資者通過股票價格的上漲和股息來參與公司的成功。股東在公司清算（即公司破產）時對公司的資產擁有權利，但並不擁有資產。
普通股的持有人在股東大會上享有投票權。優先股的持有人沒有投票權，但在股息支付上比普通股股東享有優先權。
某些投資，如對沖基金，僅限於富裕投資者。
替代投資
替代投資包括以下類別：
- 房地產：投資者可以直接購買商業或住宅房地產。另一種選擇是購買房地產投資信託基金（REITs）的股份。REITs就像共同基金一樣，投資者將資金集中起來購買房地產。它們在同一交易所交易，如股票。
- 對沖基金：對沖基金可以投資於旨在實現超出市場回報的各種資產，稱為「α」（alpha）。然而，表現並不保證，對沖基金的回報可能會劇烈波動，有時大幅落後於市場。通常僅對認證投資者開放，這些工具通常需要100萬美元或以上的高額初始投資。它們也往往要求淨值要求。對沖基金投資可能會將投資者的資金綁定較長時間。
- 私募股權基金：私募股權基金是一種類似於共同基金和對沖基金的集資投資工具。一家公司作為「顧問」，將多位投資者投入基金中的資金集中起來，然後代表基金進行投資。私募股權基金通常會佔有運營公司中的控股利益，並積極管理公司以提高其價值。其他策略包括針對快速增長的公司或初創公司。像對沖基金一樣，私募股權公司傾向於專注於10年以上的長期投資機會。
- 商品：商品指的是包括黃金、白銀和原油在內的有形資源，以及農產品。有多種獲得商品投資的方法。一種是商品池或”管理期貨基金”，這是一種私人投資工具，將多位投資者的貢獻集中起來，以在期貨和商品市場進行交易。商品池的一個優點是，單個投資者的風險限於其對基金的財務貢獻。一些專業的ETF也被設計為專注於商品。
如何明智、適當和簡單地投資
許多經驗豐富的投資者根據風險承受能力構建他們的投資組合。對投資者的良好建議是從簡單的投資開始，然後逐步擴展投資組合。具體而言，開始時共同基金或ETF是個不錯的第一步，然後再轉向個別股票、房地產和其他替代投資。
然而，大多數人忙於每日監控他們的投資組合。因此，選擇能反映市場的指數基金是一個可行的解決方案。Tweddell Goldberg Wealth Management公司的創始人Steven Goldberg進一步指出，大多數人只需要三個指數基金：一個涵蓋美國股市，另一個專注於國際股票，第三個跟蹤廣泛的債券指數。
然而，更多親力親為的投資者可能希望在構建適合其風險承受能力、時間範圍和財務目標的多樣化投資組合時選擇自己的資產組合。
經濟環境下的資產類別期望
讓我們首先考慮股票和債券的相對表現，這些表現歷史上顯示出某種程度的反向相關性：
- 當經濟強勁且增長，失業率低時，股票通常表現良好，因為消費者支出和公司利潤增加。與此同時，債券可能表現不佳，因為利率上升以追蹤經濟增長和通脹。而且當通脹高企，固定利率債券的票息低於通脹率時，它們的表現也會相對較差。
- 當經濟走衰並進入衰退，失業率上升且人們停止消費，這會打擊公司利潤。這反過來可能會壓低股票價格。但是，當經濟走軟，利率下跌時，債券可能表現優越。
大多數金融專家建議投資組合混合時應包括股票和債券，如上所述。其他資產類別可能會依賴於特定經濟條件；然而，不是所有資產類別都適合所有投資者。
- 房地產：強勁的經濟和低失業率會導致房地產市場活躍，對房地產投資有利。然而，利率上升會妨礙抵押借款。
- 商品：通貨膨脹環境會導致某些商品價格上漲，使它們成為對抗通脹的良好資產類別。
- 替代投資：私募股權、風險資本、對沖基金和其他非傳統投資在低利率和高流動性環境下可能表現優越。然而，這些投資不總是向個人投資者開放，且通常需要大量現金並具有較低的流動性。
- 黃金：黃金被認為是一種避險資產，在經濟不確定性、地緣政治緊張局勢和通脹環境下表現良好。這在COVID-19疫情期間尤其明顯，黃金在2020年春季創歷史新高。
- 現金和等價物，例如貨幣市場基金和CD：這些傾向於在經濟不確定或波動環境中表現相對良好，因為它們也被認為是避險資產。在熊市期間，投資者可能會轉向現金以保護資本並限制下行風險。然而，在穩定和低通脹的環境中，現金通常不會提供像股票或債券等其他資產類別那樣高的回報，但穩定性和低風險使其成為尋求資本保值或短期流動性需求的投資者的一個吸引選擇。
什麼是不同的資產類別？
歷史上，三大主要資產類別被認為是股票、債券和貨幣市場工具。今天，許多投資者可能會認為房地產、商品、期貨、衍生品甚至加密貨幣是獨立的資產類別。
哪種資產類別流動性最低？
一般來說，土地和房地產被認為是流動性最低的資產，因為在市場價下買賣房產可能需要很長時間。貨幣市場工具是最具流動性的，因為它們可以容易地以其完全價值出售。
在高通脹期間，哪些資產類別表現良好？
房地產和商品被認為是良好的通脹對沖工具，因為它們的價值隨著價格上漲而上升。此外，一些政府債券也與通脹掛鉤，使其成為儲存過多現金的有吸引力方式。
結論
投資教育是至關重要的，而且避免不完全了解的投資也是如此。依賴經驗豐富的投資者的健全建議，而不是來自不可靠來源的「熱門提示」。當諮詢專業人士時，尋找只收取時間費用的獨立財務顧問，而不是收取佣金的顧問。最重要的是，將持有的資產分散到廣泛的資產中。