什麼是ESG投資（ESG Investing）？
ESG代表環境（Environmental）、社會（Social）和治理（Governance）。ESG投資指的是公司在這些責任指標和標準上的評分，以潛在投資為準則。環境標準評估公司如何保護環境。社會標準檢查公司如何管理與員工、供應商、客戶和社區的關係。治理衡量公司的領導力、執行薪酬、審計、內部控制和股東權益。
主要要點
- 環境、社會和治理（ESG）投資是基於公司政策來篩選投資，並鼓勵公司採取負責任的行動。
- 許多經紀公司提供使用ESG原則的投資產品。
- ESG投資可以幫助投資組合避免持有從事風險或不道德行為的公司。
ESG投資如何運作
ESG投資有時也稱為可持續投資、責任投資、影響力投資或社會責任投資（SRI）。為了基於ESG標準來評估公司，投資者會看一系列的行為和政策。ESG投資者尋求確保他們資助的公司是環境的負責管理者、良好的企業公民，並由有責任感的管理者領導，標準包括：
環境：
投資者評估公司的氣候政策、能源使用、廢物、汙染、自然資源保護和動物待遇。考慮因素可能包括直接和間接的溫室氣體排放、有毒廢物管理和遵守環境法規。
社會：
評估公司與內外部利益相關者的關係。公司是否將部分利潤捐贈給當地社區或鼓勵員工志願服務？工作場所條件是否反映對員工健康和安全的高度關注？
治理：
確保公司使用準確和透明的會計方法，追求在選擇領導層時的完整性和多樣性，並對股東負責。ESG投資者可能要求公司保證避免在選擇董事會成員和高級管理人員時發生利益衝突，不使用政治捐款來獲得優惠待遇或參與非法行為。
ESG投資者幫助指導大型機構投資者如公共養老基金的投資選擇。ESG專屬的共同基金和ETF在2023年達到創紀錄的4800億美元資產管理額。經紀公司和共同基金公司提供以ESG投資策略為基礎的交易所交易基金（ETF）和其他金融產品。包括Betterment和Wealthfront在內的機器投資顧問已向年輕投資者推廣這些以ESG為主題的產品。
社會責任投資（SRI）
是一種突出ESG某一方面的投資策略。SRI投資者尋找推廣道德和社會意識主題的公司，包括多樣性、包容性、社區焦點、社會正義、企業倫理以及種族、性別和性取向歧視。
ESG指標
如波士頓的Trillium Asset Management等投資公司使用各種ESG因素來幫助識別具備強勁長期業績潛力的公司。標準由分析師設定，以識別特定行業、產業和公司的相關問題。
Trillium的ESG標準排除了在風險較高領域運作或暴露於煤炭或硬巖礦業、核電或煤電、私人監獄、農業生物科技、菸草、重油砂或武器和火器領域的公司。他們不投資於涉及重大或近期人權、動物福利、環境問題、治理問題或產品安全爭議的公司。
Trillium的標準包括投資於通過可再生能源來源和已發布可持續性報告支持環境的公司。社會指標包括運營道德供應鏈並避免海外帶有可疑工作場所或童工政策的公司的公司。治理標準要求公司在董事會中促進多樣性並保持企業透明度。
投資者和ESG
隨著ESG商業實踐日益普及，投資公司會追蹤其業績。金融服務公司如摩根大通（JPM）、富國銀行（WFC）和高盛（GS）會發布年度報告，詳盡審查其ESG方法和底線結果。
ESG投資的最終價值取決於它們是否鼓勵公司為公共利益推動真正的變革，或僅僅打勾並發布報告。這反過來又取決於投資是否遵循現實、可衡量和可操作的ESG原則。
菸草和國防是許多ESG投資者避免的兩個行業，但歷來產生了高於平均水平的市場回報，並能抵禦經濟衰退趨勢。為了支持ESG，美國投資者可能會以價值的交換為代價。然而，許多ESG投資者願意做出這種交換；根據Investopedia和Treehugger讀者的調查，近一半的ESG投資者表示他們願意在五年內承受10%的損失，以投資於「與ESG標準非常一致的公司」。但74%的受訪者表示估值/價格對他們「非常或極為重要」。
ESG投資與可持續投資有何不同
ESG和可持續性是密切相關的。ESG投資基於與社會友好、環保和良好公司治理相關的標準來篩選公司。這些特徵一起可以導致可持續性。因此，ESG關注公司的管理和利益相關者如何做出決策；可持續性則考慮這些決策對世界的影響。
ESG對企業意味著什麼
採用ESG原則意味著企業策略專注於環境、社會和治理。這意味著採取措施降低汙染、二氧化碳排放和減少廢物。這也意味著擁有多元化和包容性的員工隊伍，包括入門級員工和董事會成員。
我如何知道哪些投資是ESG
有幾家金融公司有ESG評分和評估系統。例如，MSCI有一個覆蓋超過8,500家公司的評級方案，根據它們對ESG標準和倡議的遵守程度給予分數和字母評級。還有其他幾家公司，如Morningstar和Bloomberg，也創建了評估公司在ESG目標上的標準。
總結
ESG投資專注於遵循積極環境、社會和治理原則的公司。投資者越來越樂意將其投資組合與ESG相關公司和基金提供者對齊，使其成為一個具有對社會和環境正面影響的增長領域。