天使投資人是什麼？
天使投資人(angel investor)是為初創企業提供初始種子資金的投資者，他們通常以交換公司股權為條件。這些投資人可能專業地參與一系列項目，或可能是企業家的家人和朋友之一。
種子投資人是新創事業中的重要支持者，他們的資金注入可能是一次性的種子資金，也可能是持續的現金注入，以幫助將產品推向市場。創投天使通常不從事貸款業務，而是投入資金支持自己喜歡的創意，並期望只有在企業成功時才能獲得回報。
天使創投在創業投資事業中扮演著重要角色，他們在天使投資環境中為新創公司提供了寶貴的營運資金。這些投資人往往會參與天使投資俱樂部或天使投資平台，形成網絡連結，並透過這些渠道尋找具有成長潛力的投資對象。
創投基金和天使投資基金是天使創投的一部分，這些基金由專業性的機構投資人管理，專門針對具有市場機會和增長潛力的創業者和新創事業。創投天使除了提供資金外，還會利用其專業性和經驗來幫助企業成長。
在我國，行政院國家發展基金也參與了創業投資方案，支持境外新創事業和國內新創事業的發展。這些基金透過育成中心和投資團隊，為新興公司提供必要的營運資金和業務發展支持。
創投天使是創投公司和創業天使投資方案的一部分，他們的投資目的是在支持創業者的同時，獲得財務獲利報酬。投資公司的專業性和風險性考量，使得創投天使在投資事業市場機制中，成為新創事業的重要推動力。
主要要點
- 天使投資可能是企業家主要的資金來源，比如銀行貸款等其他融資形式更有吸引力。
- 對於天使資金提供者來說，這是一項高風險的業務，通常只佔其投資組合的10％以下。
- 天使資金提供者可能不會幹涉創業初期階段，但也可能深度參與其中。
天使投資人的特徵
大多數天使投資人都是相對富裕的個人，他們尋找比傳統投資方案更高的回報率。他們搜索具有創新想法的新興公司，並投入自己的資金以幫助這些新創投資事業進一步發展。
這些項目本質上極具風險。根據天使資本協會的一項調查，只有11%的這類項目以積極結果結束。他們在每個項目中的投資金額相對適中，平均約為42,000美元。大多數天使資金提供者將他們在新創公司中的參與限制在其投資組合的10％以下。
天使投資人活躍於天使投資環境中，尋找具有增長潛力的新創事業。他們通常通過創業育成中心或與創投公司合作，為新興公司提供發展基金。這些創業天使投資的活動有助於推動國家發展基金創業計劃的實施。
在境外新創事業方面，天使贊助人也會考量風險性和財務獲利報酬。他們通過天使投資俱樂部和網絡連結，尋找投資對象，並參與創業投資事業的價值提升過程。創業者可以向下列機構申請天使投資基金，這些機構包括創投公司和其他專業的天使投資組織。
為什麼尋找天使投資人？
企業家可能會尋找天使投資人而不是傳統融資。條件通常更優惠，而且事實上，天使贊助人並不期望在想法成功之前收回資金。他們通常尋求股權並在董事會中佔有一席之地。與天使投資人合作可以為新創公司提供更靈活的創辦企業天使贊助方案。
天使投資人專注於幫助新創事業邁出第一步，而不是通過貸款獲得有利回報。他們也被稱為非正式投資人、天使資助者、私人投資人、種子投資者或商業天使。他們通過線上眾籌平臺尋找機會，或加入資本聯盟以增強影響力，這些平臺通常屬於創投公司的一部分。
創業天使投資方案對於那些具有增長潛力的新創事業來說特別有吸引力。這些投資事業在初期階段就可以獲得天使投資，從而利用發展基金創辦企業天使來支持其成長。此外，我國登記的創業投資公司和下列機構也提供各種資源和方案，以鼓勵更多的企業家申請天使投資基金。
除了天使投資人外，機構投資人和國家發展基金創業的支持也非常重要。這些機構能夠提供創投資源和天使投資基金，幫助新興公司更快地進入市場。投資公司的營業活動也經常涉及天使投資，以促進企業的成長。
天使投資人的起源
「天使投資人」一詞源自百老匯戲劇界，當時的戲劇常由富人資助，而不是正式的貸方，僅在作品成功時才需付款。該術語首次由新罕布夏大學創投公司研究中心的創始人威廉·韋策爾使用，他完成了一項關於企業家如何獲得天使贊助的研究。
如今，矽谷已成為天使投資人的中心，所投資的想法多與網際網路、軟體或人工智慧相關。在這些天使贊助方案中，創辦企業透過創業投資獲得資源，從而提升增長潛力。我國登記營業活動的企業亦可申請這些早期資金投資計劃。
早期資金投資人提供的基金創辦企業方案，不僅支持新創事業發展，還通過創辦企業投資市場機制，促進企業的成長與擴展。創投公司和天使投資人密切合作，評估創辦企業計劃的可行性，並考量其長期投資價值。
除了個人早期資金投資人外，還有許多機構投資人參與這些投資活動。他們提供的基金創辦公司天使贊助，進一步支持公司的發展。這些早期資金投資方案和創投公司共同努力，為新創事業提供必要的資金和資源，確保企業在競爭激烈的市場中脫穎而出。
誰可以成為天使投資人？
任何對創新具有真正興趣並渴望參與其中的人都可以成為天使投資人。許多早期資金投資人過去曾是企業家。他們可以通過創業天使投資方案來提供資金，並積極參與新興公司的發展。任何擁有資金並有意願為之新創事業提供資金的人都可以成為早期資金投資人。這些天使投資人在事業投資市場機制中起著重要作用，尤其是當企業家無法獲得傳統的銀行貸款或不希望在其想法成功之前承擔巨額債務時，天使投資人顯得尤為重要。
創立公司天使投資方案提供了獲得早期資金投入的機會，這些方案旨在幫助新興公司獲得發展基金。早期資金投入的資金通常來自於個人的資源，並且早期資金投資人會考量公司的增長潛力和創投公司的建議。在此市場機制下，投資人可以通過基金創立公司來支持新創事業。
與天使投資人的合作對初創公司來說非常重要，這些投資不僅提供了必要的資金，還能帶來寶貴的資源和指導。這些天使投資通常由個人或創投公司提供，並且專注於具有高增長潛力的公司。在申請創立公司天使投資時，公司家需要展示其商業計劃的可行性和市場潛力，以吸引種子投資人的興趣。
天使投資人的認證
早期資金投資人通常獲得認證投資者資格，雖然這不是必要條件。認證投資者資格是一項由美國證券交易委員會（SEC）監管的正式認定，允許個人根據其資產和金融能力獲得私人資本市場的準入權。
SEC 將認證投資者定義為擁有 100 萬美元或以上資產的個人，或者過去兩年中收入達到 200,000 美元，或者夫妻聯合收入達到 300,000 美元。申請者還必須展示對高級投資提案的理解。
天使基金的來源
種子投資人通常使用自己的錢，不像風險投資家將多名投資者的資金池合併起來。儘管早期資金投資人通常是個體，但實際提供資金的實體可能是有限責任公司（LLC）、公司、信託或投資基金。這些是投資人為稅務目的或法律保護而設立的工具。
投資概況
天使投資人如果在早期階段的初創公司失敗，將會損失其全部投資。因此，專業的種子投資人尋找那些具有明確退出策略、收購機會或參與初次公開發行（IPO）的投資機會。
根據一項研究，成功的天使投資組合的內部回報率約為 22%。對投資者來說，這可能看起來不錯，但對公司家來說可能太昂貴了，但通常這類業務無法獲得其他融資來源。這使得初期投資對於擁有良好構想而缺乏資金的公司家來說是個不錯的選擇。
哪類構想能獲得天使投資人資金？
雖然天使資本最常與矽谷科技產業聯繫在一起，但也有一些天使會長期尋找值得資助的好主意。網站 Ask for Funding 為公司家列出了其成員資助的最近構想。它們包括建立一個連鎖射箭場的計劃，一位麻醉師創造的快速溶解片劑，以及一位電子儀器運輸箱的開發者。
然而，許多提案來自於那些希望建立或擴展業務的公司主或準公司主。其中一位欲擴展業務的紐約大麻藥房，一名 UPS 工人希望開設一個加盟店。
天使投資人和風險投資家的區別是什麼？
風險投資家(venture capital)動用來自多名投資者的巨額資金。他們有大量資金可供支配，並傾向於只對那些他們認為有機會實現大幅盈利的現有公司進行投資。例如，他們可能會購買一家停滯不前的零售連鎖店，目的是在未來兩年內使其復興。
天使投資人則是另一類型。他們是尋找將自己的資金投入具有潛力的早期構想中的個人。他們把自己的資金投入到希望能將好構想變成現實的公司中。
天使投資對新創企業家有哪些缺點？
公司家為了獲得初期投資要放棄公司和未來利潤的一部分。許多天使投資人希望在產品開發中擁有一定的控制權。他們往往希望在董事會或類似機構中佔有一席之地。
台灣有天使投資人嗎？
台灣當然有天使投資人！事實上，台灣的初期投資生態圈近年來蓬勃發展，除了個人種子投資人，更出現了機構化的種子投資公司，為早期新創公司提供資金與專業支持。
2012年，在政治大學EMBA何小台博士的號召下，台灣第一家機構種子投資公司「台安傑天使投資」(Taipei Angels Investment, TA) 正式成立。這標誌著台灣初期投資邁向專業化、組織化的重要里程碑。
台安傑天使投資由一群來自不同領域的公司主、高階經理人組成，他們不僅提供資金，更重要的是能以豐富的經驗與人脈，給予新創團隊全方位的指導與協助，加速其成長茁壯。
天使投資人賺什麼？
天使投資人投入資金與資源在新興公司的早期階段，期望獲得豐厚的回報。他們的獲利方式與動機因類型而異，大致可分為以下兩類
財務型天使風險投資人
- 股權增值 這是最主要的獲利方式。初期風險投資人以較低的價格購入新創公司的股權，期待公司未來成長茁壯，股權價值大幅提升，並透過上市、併購或其他方式出售股權，賺取豐厚的資本利得。
- 股利收入 若新創公司營運獲利且有發放股利的政策，天使風險投資人也能從中獲得穩定的股利收入。
- 債權收益 有些初期風險投資人會以可轉換公司債 (Convertible Note) 或其他債權形式投資，除了獲得利息收入外，未來也能轉換為股權，享受股權增值的潛力。
策略型天使風險投資人
- 策略合作 這類初期投資人通常具有豐富的產業經驗與資源，他們可能希望透過投資建立與新興公司的策略合作關係，拓展業務、進入新市場，或取得創新技術與產品。
- 人才招募 投資新創公司也能讓初期投資人接觸到優秀的創業團隊與人才，未來有機會招募他們加入自己的公司。
- 產業影響力 投資具有潛力的新創公司，協助他們成長，也能提升天使投資人在產業中的影響力與地位。
除了經濟上的回報，天使投資人還能獲得
- 成就感與滿足感 協助新創公司克服困難、實現夢想，能帶給初期投資人巨大的成就感與滿足感。
- 學習與成長 透過投資新創公司，天使投資人能接觸到最新的產業趨勢與創新技術，不斷學習與成長。
- 人脈拓展 天使投資人能藉由投資認識其他投資人、創業家、產業專家等，拓展人脈網絡。
怎麼找天使投資人？
對新創公司來說，找到合適的初期投資人不僅能挹注資金，更能帶來寶貴的經驗、人脈和資源。以下將深入探討三種主要管道，並提供多種實用方法，助您成功吸引初期投資人的目光。
1. 政府資源善用政策紅利，降低募資門檻
政府為扶植新創產業，推出多項投資計畫和獎勵措施，為新創公司提供有力的資金支援。
- 行政院國家發展基金創業天使投資方案 透過共同投資機制，鼓勵初期投資人投資早期新創團隊，降低投資風險。
- 經濟部中小企業處小型公司創新研發計畫（SBIR） 提供研發補助，協助新創公司開發創新產品或服務，提升競爭力。
- 科技部創新創業激勵計畫（FITI） 舉辦創業競賽，提供獎金和創業輔導資源，協助新創團隊加速成長。
實用方法
- 積極參與政府舉辦的創業活動 藉此展示產品或服務，並與潛在投資人建立聯繫。
- 善用政府提供的創業輔導資源 提升商業計畫書撰寫能力，增加募資成功率。
- 主動了解並申請相關補助計畫 減輕資金壓力，專注於產品開發和市場拓展。
2. 台灣天使投資協會拓展人脈，鏈接資源
台灣天使投資協會是台灣最大的初期投資人組織，擁有豐富的會員資源和產業人脈。
- 參加協會舉辦的投資媒合會 直接向天使投資人展示您的創立公司構想，爭取投資機會。
- 參與協會舉辦的創立公司課程和講座 學習募資技巧和商業知識，提升創立公司能力。
- 加入協會成為會員 拓展人脈，與其他創業家和投資人交流合作。
實用方法
- 準備精簡有力的簡報 凸顯產品或服務的獨特性和市場潛力。
- 展現團隊的熱情和執行力 讓投資人對您的創業計畫充滿信心。
- 積極與投資人互動交流 留下深刻印象，增加後續合作機會。
3. 被創投投資過的企業CEO借鏡經驗，尋求引薦
已獲得創投投資的企業CEO，通常擁有豐富的募資經驗和人脈資源，是您尋找天使投資人的絕佳助力。
- 參與創業社群和交流活動 主動認識已成功募資的創業家，請益經驗。
- 善用LinkedIn等社群平台 拓展人脈，與潛在投資人建立聯繫。
- 尋求創業導師或顧問的協助 獲得專業建議，提升募資成功率。
實用方法
- 展現謙虛學習的態度 誠心請教成功創業家的經驗，獲得寶貴建議。
- 提供具體的合作方案 讓對方了解您的誠意和合作意願。
- 保持聯繫，建立互信關係 爭取對方引薦其他初期投資人。
除了上述管道，您還可以嘗試以下方法
- 參加創業加速器或孵化器 獲得創業輔導和投資機會。
- 利用群眾募資平台 向大眾募資，同時驗證市場需求。
- 善用線上募資平台 提高曝光度，吸引投資人關注。
總結
在過去的幾十年中，天使投資已成為許多企業家在將構想轉化為業務的早期階段的主要資金來源。這反過來又促進了創新，進而轉化為經濟增長。對於企業家來說，初期投資人提供了一條無法通過更傳統資金來源獲得的重要生命線。對於初期投資人來說，參與早期初創企業風險很大，但也有可能獲得巨大的回報，包括個人參與創新項目。