什麼是背對背信用證？
背對背信用證是指兩份信用狀（LoC）一起使用來融資一筆交易。這種方式主要用於國際交易。第一份信用狀作為第二份信用狀的抵押。背對背信用證通常用於涉及買方和賣方之間的中介（如經紀人）的交易。
核心要點
- 背對背信用證涉及兩份用於單筆交易的信用狀，以確保融資。
- 這通常用作國際交易中的金融保護形式。
- 第一份信用狀由買方的銀行簽發給中介。第二份信用狀則由中介的銀行簽發給賣方。
- 當買方和賣方難以驗證對方的信用時，背對背信用證是很有用的。
背對背信用證如何運作
背對背信用證由兩份不同的信用狀組成，第一份促使第二份的創建。
買方的銀行簽發一份信用狀給中介或經紀人。中介的銀行簽發另一份信用狀給賣方。有了買方銀行簽發的最初信用狀，經紀人去他自己的銀行並簽發第二份信用狀，以賣方為受益人。
賣方只要履行合同的條款並向中介的銀行提交適當的文件，就能確保付款。在某些情況下，買方和賣方甚至可能不知道彼此的身份。根據交易類型，這對參與的各方可能具有價值。
根據美國國際貿易管理局，信用狀（LoC）是國際貿易商可用的最安全的工具之一。雖然收集外國買方的信貸信息有挑戰性，但出口商可以對買方的外國銀行的信用感到滿意。由於貨物必須在付款前運送，因此進口商或買方也受到保護。
背對背信用證本質上是用兩家發行銀行的信用來替代買方和中介的信用。在反向交易中使用的兩份信用狀通常具有：
- 不同的金額或價值
- 不同的到期日、運送日期和提交日期
- 發票為替代品
- 其他共同的條款
背對背信用證的優勢與劣勢
背對背信用證可以為買方和賣方提供隱私保護。如果無法使用可轉讓信用狀，它們可以作為替代品。它們還可以幫助處於國際談判且無法驗證對方信用的各方促進貿易。
然而，背對背信用證可能附帶費用和其他收費，過程涉及多個步驟和條款，可能會變得模糊或有變化。因此，銀行傾向於不鼓勵使用背對背信用證。如果受益人未能達成規定的條款，則可能對簽發第二份信用狀的銀行構成風險。
背對背信用證交易示例
XYZ公司位於美國，出售重型機械。ABC公司位於中國，想從XYZ購買重型機械。然而，XYZ不想承擔ABC的付款違約風險。倫敦的一家貿易公司同意在兩家公司之間撮合交易。倫敦公司希望確保交易成功並獲得佣金。
背對背信用證可以確保交易順利進行。因此，ABC會要求一家中國銀行簽發一份以倫敦公司為受益人的信用狀。然後，倫敦公司會使用該信用狀去英國的銀行，簽發一份給XYZ的信用狀。由於兩家銀行的信用已經確立，它代替了其他公司的信用。
XYZ現在可以運送其重型機械，知道交易完成後它會收到英國銀行的付款。經紀人也確保了付款。交易中的信用風險已被消除。
背對背信用證的風險是什麼？
主要風險在於如果原受益人未達成條款或在結算日期過期時，對於簽發第二份信用狀的銀行。因此，銀行不鼓勵使用這種方式。一般來說，信用狀對於出口商來說是一種更安全的付款形式，對於進口商則較不安全。
背對背信用證和可轉讓信用狀相同嗎？
背對背信用證和可轉讓信用狀不同。可轉讓信用狀的受益人可以將信用狀的權利和保護轉移給其他方。可轉讓信用狀必須被簽發為可轉讓或經修訂後使其可轉讓。而背對背信用證包括兩份不同的不可轉讓的信用狀。
背對背信用證是不可撤銷的嗎？
通常，兩份信用狀都是不可撤銷的。每份信用狀在沒有所有參與方的明確同意下不能被取消或修改。在背對背信用證的情況下，修訂可能會變得複雜，因為第二份信用狀依賴於第一份信用狀。
總結
背對背信用證描述了一種涉及兩份獨立信用狀的交易，這兩份信用狀由銀行代表客戶簽發。它們通常用於希望避免與不熟悉的貿易夥伴進行交易風險的公司，來融資國際交易。
在進行國際貿易時依賴這一過程可以提供好處與缺點，尤其是在信用狀未結構良好時。與金融專業人士或您的銀行顧問討論背對背信用證的潛在風險和回報。