寬度指標 (Breadth Indicator)
寬度指標是數學公式，用於測量上升和下降股票的數量及其交易量，以計算股票指數價格變動的參與度。通過評估多少股票價格上升或下降以及這些股票的交易量，寬度指標有助於確認股票指數價格趨勢，或警告即將到來的價格反轉。
主要要點
- 寬度指標通常不單獨提供交易信號，而是提供指數健康狀況的整體圖景。
- 當寬度指標上升且股票指數上升時，顯示有強烈的參與度，這意味著價格上升更有可能持續。
- 同樣地，當寬度指標和股票指數下降時，顯示價格下跌的參與度強。
- 當寬度指標和股票指數背離時，可能預示著反轉。較少的股票朝股票指數的方向移動，這意味著股票指數可能正在準備改變方向。
計算寬度指標
寬度指標有很多種，每種都有自己的公式和計算方法。有些寬度指標是累積的，每天的數值加或減去前一天的數值。其他是非累積的，每天或每個期段提供自己的數據點。
一個最簡單的寬度指標是上升/下降線。這是一個累積指標，淨上升數量（上升股票數量 – 下降股票數量）加或減去前一天的數值。
寬度指標告訴我們什麼？
寬度指標為交易者和投資者提供了整體市場的視角。股票“市場”通常通過股票指數來檢查。
例如，S&P 500指數的上升/下降線是一個累積指標，用於指示隨著時間的推移更多股票是上升還是下降。這個計算顯示了指數內所有股票的整體投資者情緒。
寬度指標主要用於兩個目的：
- 市場情緒：寬度指標可以幫助確定市場更有可能上升還是下降。
- 趨勢強度：寬度指標可以幫助確定看漲或看跌趨勢的強度。
常見的寬度指標
除了上升/下降線之外，其他一些受歡迎的寬度指標包括：
- 成交量平衡指數 (On Balance Volume)：根據股票或指數收盤價高於或低於前一天的收盤價，來加或減去成交量。
- 麥克萊蘭總和指數 (McClellan Summation Index)
- 阿姆斯指數 (TRIN)：考慮上升股票與下降股票的比率，除以上升成交量與下降成交量的比率。
- Chaikin振盪器：基於成交量和價格變動振盪。
- 上升/下降成交量比率：上升股票的成交量除以下降股票的成交量。
- 上升/下降成交量差：上升成交量減去下降成交量。
寬度指標的應用
交易者和投資者可能會使用不同的寬度指標來達到不同的目的。例如，成交量平衡指數從成交量角度來看買賣壓力，而不僅僅看價格，而麥克萊蘭總和指數則涉及更複雜的公式，產生實際的買賣信號。
一些寬度指標，如Chaikin振盪器和成交量平衡指數，可以應用於個別股票甚至其他資產。其他寬度指標，如上升/下降線或阿姆斯指數，僅基於指數計算。
與技術指標的區別
寬度指標是技術指標中的一個子集。雖然寬度指標試圖衡量股票或指數運動的參與度和強度，但技術指標的用途更廣。技術指標可以用來分析成交量或價格，產生交易信號，或定義支撐和阻力。
使用寬度指標的限制
寬度指標並不總是預警反轉，也不總是確認價格移動，即使價格持續同方向移動。
大多數寬度指標在某些情況下會出現異常。雖然交易者通常希望隨著價格進一步移動，成交量會增加，但這並不總是發生。趨勢可以在成交量減少甚至股票參與度減少的情況下持續很長時間，這會導致寬度指標背離，但不一定導致價格反轉。
某些寬度指標也可能因其計算方法而產生異常讀數。例如，如果某天成交量巨大但價格僅小幅上漲或下跌，成交量平衡指數可能會大幅波動。價格幾乎沒有變動，但指標可能變動很大。