什麼是資產類別？
資產類別是顯示出相似特徵且受相同法律和法規約束的投資組合。因此，資產類別由在市場中通常表現相似的工具組成。
常見的資產類別包括股票、固定收益、商品和房地產。
關鍵要點
- 資產類別是顯示出相似特徵且受相同法律和法規約束的投資組合。
- 股票（如股份）、固定收益（如債券）、現金及其等價物、房地產、商品和貨幣是常見的資產類別。
- 不同資產類別之間通常具有非常小的相關性，有時甚至是負相關性。
- 財務顧問將資產類別視為幫助投資者分散投資組合的一種方式。
了解資產類別
簡單地說，資產類別是可比金融工具的組合。例如，IBM、MSFT 和 AAPL 是一組股票。資產類別和資產類別分類常常混淆。不同資產類別之間通常具有非常小的相關性，有時甚至是負相關性。這一特徵在投資領域非常重要。
歷史上，三種主要的資產類別是股票、固定收益（債券）和現金等價物或貨幣市場工具。當前，大多數投資專業人士將房地產、商品、期貨、其他金融衍生品，甚至加密貨幣也納入資產類別的組合中。投資資產包括投資者為了產生額外收入而買賣的有形和無形工具，可以是短期或長期的。
財務顧問將投資工具視為用於分散投資目的的資產類別。每個資產類別預期反映不同的風險和回報投資特徵，並在任何給定的市場環境中表現不同。投資者希望最大化回報通常通過降低投資組合風險來實現，這是通過資產類別分散來達成的。
資產類別的種類
最常見的資產類別有：
現金及其等價物
現金及其等價物代表實際持有的現金和類似於現金的證券。此類投資被認為風險非常低，因為幾乎沒有損失資金的機會。這種安心感意味著回報也比其他資產類別要低。
現金及其等價物的例子包括存放在儲蓄帳戶中的現金，以及美國政府國庫券（T 票據）、保證投資證書（GICs）和貨幣市場基金。一般來說，失去資金的風險越大，預期回報就越高。
固定收益
固定收益是支付固定收入的投資。基本上，您把錢借給一個實體，作為回報，他們會在到期日前以固定金額支付您，這是您最初投資（貸款）回收日期。
政府和公司債券是最常見的固定收益產品。政府或公司會在貸款期內支付您利息，利率因通脹和他們不履行貸款的風險而有所不同。某些政府違約其債券的風險非常小，因此他們支付的利息也較低。相反，一些公司面臨破產風險，為了說服投資者投資，他們需要支付更高的利息。
股票
當人們談論股票時，他們通常指擁有公司股份。為了擴展業務並達到目標，公司常常通過向公眾出售所有權以換取現金。購買這些股份是從公司成功中獲利的好方法。
投資公司的兩種賺錢方式：
- 如果公司支付股息
- 如果您以高於買入價的價格出售股票
然而，市場可能是不穩定的。股價是眾所周知的會波動，有些公司甚至可能倒閉。
商品
商品是可以轉化為其他商品和服務的基礎貨物。例子包括金屬、能源資源和農產品。
商品對經濟非常關鍵，在某些情況下，被視為對抗通脹的好對沖工具。它們的回報基於供求動態，而非盈利能力。許多投資者通過購買生產這些商品的公司股票間接投資於商品。然而，直接投資的巨大市場也存在，無論是實際購買實物商品並打算最終賣出獲利，還是投資於期貨。
每種資產類別具有不同的風險和回報水準，並且在特定環境中往往表現不同。
替代資產類別
股票（股份）、債券（固定收益證券）、現金或可售證券和商品是最具流動性的資產類別，因此也是最常引用的資產類別。
此外，還有替代資產類別，如房地產和有價值的庫存，如藝術品、郵票及其他可交易的收藏品。有些分析師還認為對沖基金、風險投資、眾籌或加密貨幣的投資也是替代投資的例子。也就是說，資產的流動性並不一定代表其回報潛力；這僅意味著可能需要更多時間找到買家以將資產轉換為現金。
資產類別與投資策略
尋求超額收益的投資者使用專注於實現超額收益的投資策略。這些策略可以與增長、價值、收入或其他幫助根據特定標準識別和分類投資選項的因素相關聯。
一些分析師將標準與績效和/或估值指標（如每股收益增長 (EPS) 或市盈率 (P/E 比率)）聯系起來。其他分析師則更關注資產類型或類別，而不太關心績效。
投資者通常被建議不要將所有雞蛋放在一個籃子裡，並通過投資於不同的資產類別來分散風險。
最受歡迎的資產類別有哪些？
歷史上，三種主要的資產類別是股票、固定收益（債券）和現金等價物或貨幣市場工具。當前，大多數投資專業人士將房地產、商品、期貨、其他金融衍生品，甚至加密貨幣也納入資產類別的組合中。
哪種資產類別具有最佳的歷史回報？
股票市場證明在長期內產生最高回報。自1920年代後期以來，假設所有股利再投資並經過通脹調整，標準普爾500指數的年複合增長率約為6.6％。
換句話說，如果於1928年1月1日在標準普爾500指數中投資100美元，到2023年12月31日（以1928年的美元計），這些投資將價值約46833美元（不考慮通脹）。按2023年的美元計，總數將增長到836206美元。相比之下，如果投資於五年期國庫券，相同的100美元今天只值約7278美元。
資產類別為什麼有用？
財務顧問將資產類別視為幫助投資者分散投資組合以最大化回報的一種方式。投資於多種不同的資產類別可確保投資選擇的多樣性。每個資產類別預期反映不同的風險和回報投資特徵，並在任何給定的市場環境中表現不同。
總結
資產類別是顯示類似特徵並受相同規則和法規約束的投資組合。股票、固定收益、商品和房地產是常見的資產類別。
資產類別可用於分散投資組合和降低風險，因為它們預期反映不同的風險和回報特徵。例如，如果股票下跌，債券價格可能上升，反之亦然。建立資產類別之間並非高度相關的投資組合是分散投資的一個重要概念。