投資你的儲蓄的選擇不斷增加，但它們仍然可以根據三個基本特徵來分類：安全性、收入和成長。任何一個成功的個人投資者的第一任務就是在這三個值得擁有的目標之間找到正確的平衡。一個目標的成功可能會以犧牲其他目標為代價。
關鍵要點
- 投資可以通過三個因素來描述：安全性、收入和資本成長。
- 每個投資者都必須選擇這三個因素的適當組合，其中一個將佔主導地位。
- 適合你的組合會隨著生活情況和需求的變化而改變。
- 最佳選擇通常是同時滿足你需求的三者的混合。
安全性
據說沒有絕對安全和可靠的投資，但你可以非常接近。投資穩定經濟體系中的政府發行的證券是一種選擇。美國發行的債券仍然是黃金標準。你必須預想美國政府倒塌才會擔心在這些投資中失去金錢。
AAA級企業債券也被認為是安全的。它們是由大型、穩定的公司發行的。這些證券可以說是保存你的本金同時獲得預設利率的最佳手段。
風險與政府債券類似。IBM 或 Costco 必須破產你才需要擔心投資它們的債券會虧錢。
極為安全的投資也可以在貨幣市場找到。由於風險增加，這些證券包括國庫券（T-bills）、存款證（CDs）、商業票據或銀行承兌匯票。
但安全是有代價的。與更具風險的投資的潛在回報相比，這些回報非常謙遜。這被稱為「機會風險」。選擇最安全的投資的人可能會放棄大收益。
在某種程度上，也有利率風險。你可能會將錢綁在年收益率為 1% 的債券中，然後看到通貨膨脹上升到 2%。你在實際支出能力上已經虧了錢。出於這個原因，最安全的投資是短期工具，如三個月和六個月的存款證。最安全的投資支付最低的利息。
收入
注重收入的投資者可能會購買上文所描述的某些固定收益資產，但他們的優先事項會轉向收入。他們尋找能保證穩定收入補充的資產，並可能接受更多的風險來達到這一目標。收入往往是想要生成穩定每月收入來源，同時跟上通貨膨脹的退休人士的首要任務。
政府和企業債券可能會在這個組合中，收入投資者可能會超越最安全的 AAA 級選擇，選擇長期存款證。評級由評級機構根據公司或政府發行的債券的財務穩定性來分配。被評為 A 或 AA 的債券只有略高於 AAA 債券的風險，但它們提供較高的回報率。BBB 級債券的風險中等但收入更多。
超過這些評級範圍的就是垃圾債券了，「安全」一詞在這裡不適用。
收入投資者可能還會購買優先股或歷來支付良好股息的普通股。
資本成長
按定義，資本成長只有在出售資產時才能實現。股票是資本資產。排除分紅支付，持有者必須變現它們以實現收益。
還有許多其他類型的資本成長資產，從鑽石到房地產。它們都對投資者具有一定的風險。以低於付出的價格出售被稱為資本損失。
股市提供了一些最具投機性的投資，因為它們的回報是不可預測的。藍籌股通常被認為是這一類中的最佳，因為其中許多相對安全。它們從分紅中提供適中的收入，並且長期來看有資本成長潛力。
成長股適合於能承受起伏不定的人。這些是快速成長的年輕公司，它們可能成長為亞馬遜，也可能會壯麗地崩塌。
分紅明星是那些可能不成長成飛躍但年復一年支付穩定股息的成熟公司。
如果持股時間超過一年，股票收益的稅率較低這是一項優勢。
許多個人投資者避免選股，轉而選擇一個或多個交易所交易基金或共同基金，這樣可以給他們在廣泛選擇股票中的股份。
股票內置的一項獎勵是有利的稅率。股票銷售的收益按資本利得稅率徵稅，如果持股至少一年，這這稅率低於大多數投資者支付的所得稅率。
次要目標
安全性、收入和資本利得是投資的三大目標，但還有其他應該記住的目標。
稅收最小化
一些投資者在選擇中追求稅收最小化。一位高薪主管可能會尋求具優惠稅收待遇的投資，以減輕整體所得稅負擔。為個人退休帳戶或任何其他具稅收優惠的退休計劃做出貢獻是一種非常有效的稅收最小化策略。
流動性
諸如債券或債券基金的投資相對流動。在許多情況下，它們可以快速兌現，而風險很小。股票流動性較低，因為它們容易出售，但在錯誤的時機出售可能會造成嚴重損失。
許多其他投資缺乏流動性。房地產或藝術品可以是優秀的投資，除非你被迫在錯誤的時間出售它們。
國庫券何時到期？
國庫券（T-bills）的到期期限從四週到最多一年不等。如果你的目標是在不久的將來賺錢，這使它們成為基本上的短期投資。
什麼是垃圾債券？
垃圾債券的主要評級機構（如標普、穆迪和惠譽）給予低評分。這些評分通常低於 BBB。垃圾債券對投資者來說內在風險很大。它們往往提供高利率，但也面臨違約風險，因此儘管利率高，你也可能會虧錢。
什麼是資本利得稅稅率？
如果至少持有資產一天超過一年，資本利得稅率是有利的。這些被分類為長期收益，大多數按 0％、15％ 或 20％ 的稅率徵稅。這些稅率可能會明顯低於你當年的所得稅級距，但符合每個稅率取決於你的總應稅收入。儘管如此，IRS 表示，大多數納稅人在 15％ 的類別中。
當你以高於投入的價格出售資產時，你可能需要繳納資本利得稅。你會想要持有有利可圖的資產至少一年零一天，從而獲得更有利的長期稅收待遇。否則，資本利得會根據你的邊際稅級與其他收入一起徵稅。
總結
對於大多數投資者來說，答案不在於單一選擇安全性、成長或資本利得。最佳選擇是滿足你需求的三者的混合，並且它很有可能隨著時間的推移而改變。當你處於職業生涯的起步階段時，你對資本利得的需求可能最高，你可以承受很多風險，但當你接近退休時，你可能會優先考慮保住那個儲備金並降低風險。
在人生的每一個階段，你的投資組合可能會反映出一個主要的目標，而其他潛在目標在整體方案中佔的比重更小。