現金流量表是什麼？
現金流量表是一種財務報表，提供關於公司從持續經營活動和外部投資來源獲得的所有現金流入的匯總數據。同時，它還包括在給定期間內為業務活動和投資支付的所有現金流出。
公司的財務報表為投資者和分析師提供了一幅公司所有交易的全貌，每筆交易都對公司的成功有貢獻。現金流量表被認為是所有財務報表中最直觀的，因為它通過運營、投資和融資三種主要方式來跟蹤公司賺取的現金。這三個部分的總和被稱為淨現金流。
現金流量表的這三個不同部分可以幫助投資者確定公司股票或公司的整體價值。
關鍵要點
- 現金流量表提供了關於公司從持續經營活動和外部投資來源獲得的所有現金流入的數據。
- 現金流量表包括通過運營、投資和融資賺取的現金——這些部分的總和稱為淨現金流。
- 現金流量表的第一部分是經營活動現金流，包括所有經營活動的交易。
- 現金流量表的第二部分是投資活動現金流，這是投資收益和損失的結果。
- 現金流量表的最後一部分是融資活動現金流，概述了來自債務和股本的現金使用情況。
現金流量表如何運作
每個公開發行股票的公司必須向美國證券交易委員會（SEC）提交財務報告和報表。三種主要財務報表是資產負債表、損益表和現金流量表。現金流量表是一個重要的文件，幫助相關方了解公司所有交易。
會計有兩個不同的分支：權責發生制和現金制。大多數公共公司使用權責發生制，這意味著損益表與公司的現金狀況並不相同。然而，現金流量表則專注於現金會計。
盈利的公司可能會未能充分管理現金流，這就是為什麼現金流量表對公司、分析師和投資者來說是一個關鍵工具。現金流量表被分為三個不同的業務活動：運營、投資和融資。
讓我們考慮一家公司出售產品並為其客戶提供信貸。即使它將這銷售確認為收入，公司可能要到以後才能收到現金。公司在損益表上賺取利潤並支付所得稅，但業務帶來的現金可能多於或少於銷售或收入數字。
投資者和分析師應謹慎評估營運資金的變化，因為有些公司可能會在報告期間前提高其現金流。
經營活動現金流
現金流量表的第一部分涵蓋了經營活動的現金流（CFO），包括所有經營業務活動的交易。經營活動現金流部分從淨利潤開始，然後將所有非現金項目與涉及經營活動的現金項目進行對賬。換句話說，這是公司的淨利潤，但以現金形式呈現。
這部分報告了直接來自公司主要業務活動的現金流入和流出。這些活動可能包括購買和銷售庫存和物資，以及支付員工工資。任何其他形式的流入和流出臺，例如投資、債務和股息，不包括在內。
公司應能夠產生足夠的正現金流以支持經營性增長。如果產生的現金不足，它們可能需要確保外部增長的融資以擴展。
例如，應收賬款是一個非現金賬戶。如果在某一時期應收賬款增加，這意味著銷售增加，但在銷售時並沒有收到現金。現金流量表從淨收入中扣除應收賬款，因為它不是現金。經營活動現金流部分還可以包括應付賬款、折舊、攤銷以及大量預付項目，這些項目被視為收入或支出，但沒有相關的現金流。
投資活動現金流
這是現金流量表的第二部分。它研究投資活動現金流（CFI），這是投資收益和損失的結果。這部分還包括在房地產、廠房和設備上的現金支出。分析師在這部分尋找到資本支出（CapEx）的變化。
當資本支出增加時，通常意味著現金流減少，但這並不總是壞事，因為這可能表明公司在未來的運營中進行了投資。資本支出高的公司通常是那些在增長的公司。
雖然這部分的正現金流可以被認為是好的，但投資者更偏好於那些從業務運營中產生現金流的公司，而不是通過投資和融資活動。公司可以通過出售設備或房地產來在這部分產生現金流。
融資活動現金流
融資活動現金流（CFF）是現金流量表的最後一部分。這部分概述了業務融資中使用的現金。它衡量公司、其所有者和其債權人之間的現金流動，其來源通常來自債務或股本。這些數據通常在公司向股東提交的10-K報告中每年報告。
分析師使用融資活動現金流部分來確定公司通過股息或股份回購支付了多少錢。這也有助於確定公司如何籌集資金以支持經營性增長。
資本籌措努力如股權或債務所獲得或償還的現金列在這裡，貸款也列在這裡。
當融資活動現金流為正數時，這意味著公司有更多的錢流入而不是流出。當數字為負時，這可能意味著公司在償還債務或支付股息及/或回購股票。
哪種類型的現金流出現在經營活動中？
來自業務活動的現金流入和流出，例如購買和銷售庫存和物資，支付工資，應付賬款，折舊，攤銷，以及預付項目被記錄為收入和支出。
當資本支出增加時，會發生什麼情況？
通常現金流會減少，因為現金已被用於投資未來的運營，從而促進公司未來的增長。
融資活動現金流為負數意味著什麼？
負數可能表明公司在償還債務，支付股息或回購股票。
總結
現金流量表有三個關鍵部分：經營活動現金流、投資活動現金流和融資活動現金流。即使公司使用權責發生製作為其主要報告系統，現金流量表專注於現金會計。現金流量表使管理者、分析師和投資者能夠評估公司表現如何。總體而言，投資者更偏好於公司從運營中產生大部分現金流，而不是從投資和融資中產生。