什麼是平均成本基準法？
平均成本基準法是一種計算在應課稅帳戶中持有的共同基金頭寸價值以確定稅務報告中的收益或虧損的方法。成本基準代表了投資者持有的證券或共同基金的初始價值。
平均成本之後與基金股份的售價進行比較，以確定稅務報告中的盈虧。平均成本基準是美國國稅局（IRS）允許投資者用來計算其共同基金持有成本的多種方法之一。
了解平均成本基準法
平均成本基準法通常由投資者用於共同基金的稅務報告。成本基準方法在持有資產的經紀公司報告。平均成本是通過將投資於共同基金頭寸的總金額除以擁有的股份數得出的。例如，一名投資者在某項投資中投入10,000美元並持有500股，那麼其平均成本基準為每股20美元（10,000美元 / 500股）。
主要要點
- 平均成本基準法是一種計算共同基金頭寸價值以確定稅務報告收益或虧損的方法。
- 成本基準代表了投資者持有的證券或共同基金的初始價值。
- 平均成本是通過將投資於共同基金頭寸的總金額除以擁有的股份數得出的。
成本基準方法的類型
儘管許多經紀公司默認使用共同基金的平均成本基準法，但還有其他方法可用。
先進先出法（FIFO）
先進先出法（FIFO）意味著在計算收益和虧損時，出售股份時必須首先賣出最早購買的股份。例如，假設一名投資者持有50股，並在一月購買了20股，在四月購買了30股。如果投資者賣出30股，則必須使用一月購買的20股，剩下的十股將來自四月購買的第二批。由於一月和四月的購買價格不同，稅收收益或虧損會受到每個期間初始購買價格的影響。
此外，如果投資者持有的投資超過一年，則會被視為長期投資。與短期投資（在一年內獲得的證券或基金）相比，IRS對長期投資適用較低的資本利得稅。因此，如果投資者出售的頭寸超過一年，FIFO方法將導致較少的稅款。
後進先出法（LIFO）
後進先出法（LIFO）意味著投資者可以先賣出最近購買的股份，然後再賣出之前購買的股份。如果投資者希望持有初始購買的股份（可能相對於當前市場價格而言價格較低），後進先出法是最佳選擇。
高成本和低成本方法
高成本方法允許投資者出售初始購買價格最高的股份。換句話說，最貴的股份首先被賣出。高成本方法旨在使投資者支付最低的資本利得稅。例如，投資者可能擁有一項大收益的投資，但不想實現該收益，但需要現金。
擁有更高的成本意味著出售時初始價格與市場價格之間的差額將產生最小的收益。如果投資者希望從稅務角度實現資本虧損以抵消其他收益或收入，也可以使用高成本方法。
相反，低成本方法允許投資者先出售價格最低的股份。換句話說，最便宜的股份首先被賣出。如果投資者希望實現投資的資本收益，可以選擇低成本方法。
選擇成本基準方法
一旦為某一特定共同基金選擇了成本基準方法，該方法必須保持不變。經紀公司將根據其成本基準方法選擇提供適當的年度稅務文件。
如果投資者對於選擇哪種成本基準方法可最小化其對應課稅帳戶中大量共同基金持有的稅單不確定，應諮詢稅務顧問或財務規劃師。從稅務角度來看，平均成本基準方法未必總是最優方法。請注意，只有當持有物在應課稅帳戶中且投資者考慮部分出售持有物時，成本基準才變得重要。
特定標識方法
特定標識方法（也稱為特定股份標識法）允許投資者選擇出售的股份以優化稅務處理。例如，假設投資者在一月份購買了20股，二月份又購買了20股。如果投資者稍後賣出10股，他們可以選擇賣出5股一月份的股份和5股二月份的股份。
成本基準比較範例
成本基準比較可能是重要的考量。假設投資者在應課稅帳戶中進行了以下連續的基金購買：
- 1,000股，價格為每股30美元，總計30,000美元
- 1,000股，價格為每股10美元，總計10,000美元
- 1,500股，價格為每股8美元，總計12,000美元
總投資金額為52,000美元，平均成本基準是將52,000美元除以3,500股。平均成本是每股14.86美元。
假設投資者以每股25美元的價格賣出1,000股基金。使用平均成本基準法，投資者將獲得10,140美元的資本收益。使用平均成本基準計算的收益或虧損如下：
（25美元 – 14.86美元）× 1,000股 = 10,140美元。
根據為稅務目的選擇的成本基準方法，結果可能會有所不同：
- 先進先出法： （25美元 – 30美元）× 1,000股 = – 5,000美元
- 後進先出法： （25美元 – 8美元）× 1,000股 = 17,000美元
- 高成本法： （25美元 – 30美元）× 1,000股 = – 5,000美元
- 低成本法： （25美元 – 8美元）× 1,000股 = 17,000美元
從嚴格的稅務角度看，投資者最佳選擇是選擇FIFO方法或高成本方法來計算成本基準，然後再出售股份。這些方法將導致虧損不需要繳納稅款。然而，使用平均成本基準法，投資者必須對10,140美元的收益繳納資本利得稅。
當然，如果投資者使用FIFO方法賣出這1,000股，不能保證餘下股份賣出時價格仍然為25美元。股價可能下跌，抵消大部分資本收益，實現資本收益的機會將丟失。因此，投資者必須權衡是否選擇今天獲得收益並支付資本利得稅，還是嘗試減少稅款並風險失去尚未實現的收益。