什麼是事件研究法（Event Study）？
事件研究法是一種實證分析，檢查重大催化劑事件或或然事件對證券（如公司股票）價值的影響。
事件研究法可以揭示有關證券如何可能對某個事件作出反應的重要信息。影響證券價值的事件範例包括公司申請第11章破產保護、併購正面公告或公司違約其債務義務。
關鍵要點
- 事件研究法，或事件歷史分析，檢查某個事件對證券（如公司股票）財務表現的影響。
- 事件研究法使用統計方法，將時間作為因變數，然後尋找解釋事件持續時間或直到事件發生的時間的變數。
- 如果使用相同類型的統計分析來分析多個相同類型的事件，模型可以預測股票價格通常如何對特定事件作出反應。
事件研究法如何運作
事件研究法，又稱事件歷史分析，使用統計方法，將時間作為因變數，然後尋找解釋事件持續時間或直到事件發生的時間的變數。
這種使用時間的事件研究法通常在保險行業中用於估算死亡率和計算生命表。在商業領域，這類研究可能用來預測設備故障前的剩餘時間。相反地，它們也可以用於預測公司倒閉的時間。
不論是微觀還是宏觀層面的事件研究法，都試圖確定具體事件是否已經或將會對企業或經濟的財務表現產生影響。
其他事件研究法，例如中斷時間序列分析（ITSA），比較事件前後的趨勢以解釋事件如何及在何種程度上改變了一家公司或一種證券。這種方法也可用來觀察具體政策措施的實施是否在統計上產生了顯著變化。
對特定公司的事件研究法檢查其股價變化及其與特定事件的關係。它可以用作宏觀經濟工具，分析事件對產業、部門或整體市場的影響，通過查看供需變化的影響。
事件研究法方法論
理論上，股票價格考慮了所有可用的信息和對未來的預期。根據這一理論，通過查看特定事件對公司股票的影響，可以分析該事件對公司的影響。
市場模型是事件研究法中最常用的分析方法。這種方法檢查基準參考市場的實際回報，並追蹤公司的股票與基準的相關性。
市場模型監控事件當天的異常回報，研究股票的回報並將其與正常或平均回報進行比較。差異即是事件對公司的實際影響。這種技術可以長期使用，分析連續幾天，以理解事件如何隨時間推移影響股票。
事件研究法可揭示更大的市場趨勢或模式。如果使用相同類型的模型來分析多個相同類型的事件，可以預測股票價格通常如何對特定事件作出反應。
經濟學中的事件研究法是什麼？
在經濟學和金融學中，事件研究法指的是在金融市場中，特定事件與上市公司股價或價值之間是否存在統計關係。
什麼是股票事件？
股票事件是指公司的股票發生變化，例如股票拆分、重新分類、股利支付、股票合併或其他任何影響股東的事件。
進行事件研究法的步驟是什麼？
事件研究法的第一步是定義事件，然後選擇事件理論上會影響的公司。從那裡，應使用各種模型，如恆定平均回報模型、市場模型、各種經濟模型等，來確定正常回報和異常回報。下一步是測量和分析異常回報。