什麼是日內交易員（Day Trader）？
日內交易員是一種交易員，他們通過執行大量的短期和長期交易來利用當日市場價格波動。其目標是從非常短期的價格變動中獲利。日內交易員還可以使用槓桿來放大收益，但這也會放大損失。
儘管日內交易員使用許多策略，但他們所尋求的價格行動是由於資產的購買和銷售導致的臨時供需失衡而產生的。通常，持倉時間從毫秒到幾小時不等，並且通常在當天結束前平倉，以便不承擔非交易時間或隔夜的風險。
關鍵要點
- 日內交易員是通過執行日內策略來從相對短期的價格變動中獲利的交易員。
- 日內交易員採用多種技術來利用市場失衡，通常每天進行多次交易並在交易日結束前平倉。
- 日內交易通常以技術分析為特徵，需要高程度的自律和客觀性。
- 雖然日內交易可以是有利可圖的，但它也具有高度的風險和不確定性。
理解日內交易員
成為日內交易員不需要特別的資格。相反，日內交易員根據其交易頻率來分類。美國金融業監管局（FINRA）和美國證券交易委員會（SEC）對日內交易員的分類是基於他們是否在五天內交易四次或更多，只要在該期間的日內交易數量超過客戶總交易活動的6%或經紀/投資公司認為他們是日內交易員。
日內交易員通常在交易日結束前就平倉，以避免隔夜持倉。日內交易員的績效可能受到買賣價差、交易佣金以及實時新聞源和分析軟體費用的限制。成功的日內交易需要深入的知識和經驗。日內交易員採用多種方法來進行交易決策。有些交易員使用計算機交易模型，利用技術分析來計算有利概率，而有些則依靠直覺進行交易。
日內交易員需要滿足資本和保證金維護要求。
日內交易員主要關注的是股票的價格行動特徵，這與投資者不同，投資者使用基本數據來分析公司的長期增長潛力，以決定是否買入、賣出或持有其股票。
價格波動和平均日範圍對於日內交易員至關重要。證券必須具有足夠的價格變動，日內交易員才能獲得利潤。交易量和流動性同樣至關重要，因為快速進出交易對於捕捉每筆交易的小利潤至關重要。日內交易員對日範圍小或交易量小的證券不感興趣。
日內交易員指定
模式日內交易員（PDT）是那些在五個交易日內用保證金賬戶執行四次或更多日內交易的交易者或投資者的監管指定。
在這五天內，日內交易的數量必須佔保證金賬戶總交易活動的6%以上。如果發生這種情況，交易員的賬戶將被其經紀人標記為PDT。PDT指定對進一步交易設置了某些限制；這一指定是為了阻止投資者過度交易。
日內交易技巧
日內交易員關注那些導致短期市場變動的事件。交易新聞是一種流行的技術。預定的公告如經濟統計數據、公司盈利或利率受到市場預期和心理的影響。當這些預期沒有達到或被超越時，市場通常會出現突然的、顯著的變動，這可能對日內交易員有利。
另一種交易方法被稱為 “補缺口”。當開盤價與前一天的收盤價之間有差距時，採取與差距方向相反的頭寸被稱為 “補缺口”。如果當天沒有新聞或差距，早上日內交易員將對市場的總趨勢做出判斷。
如果他們預期市場上漲，他們將買入在價格下跌時顯示出強勢的證券。如果市場趨勢下跌，他們將做空在價格反彈時顯示出弱勢的證券。
大多數獨立的日內交易員一天工作兩到五小時。他們通常會在開始實際交易前模擬交易幾個月，記錄自己的成功和失敗，並希望從中學習。
日內交易策略
日內交易員使用多種日內策略。這些可能包括：
- 剝頭皮：這種策略試圖在一天中通過小的價格變動賺取大量小利潤，並可能包括識別短期套利機會。
- 範圍交易：這種策略主要使用支撐位和阻力位來決定買賣決策。如果持倉時間為數周而非數小時或數天，這種交易風格也可以稱為擺動交易。
- 基於新聞的交易：這種策略通常利用圍繞新聞事件和頭條新聞的高度波動進行交易。
- 高頻交易（HFT）：這些策略使用複雜的算法來利用市場的小幅或短期失衡，一天可進行數千次交易。
日內交易的優缺點
沒有隔夜波動
日內交易的最大好處是頭寸不會受到負面隔夜新聞的影響，這些新聞有可能對證券價格產生重大影響。這些新聞包括重要的經濟和盈利報告，以及在市場開盤前或收盤後發生的經紀升級和降級。
更高的利潤和更容易的退出
另一個優點是可以使用嚴格的止損單——提高止損價以將長頭寸的損失降至最低。另一個優點是增加了獲得保證金的機會——從而增加了槓桿。日內交易還提供更多的學習機會。
更高的成本
日內交易員可能沒有足夠的時間讓頭寸看到利潤。由於交易頻繁，還有更多的佣金成本，這會減少交易員預期的利潤。
更高的風險
進行短期賣空或使用保證金加倉的日內交易員可能會迅速看到損失放大，導致保證金追繳。
優點
- 頭寸通常在每天結束時平倉，因此不受隔夜新聞或非交易時間經紀人行動的風險影響。
- 嚴格的止損單可以保護頭寸免受極端波動的影響。
- 普通交易員可以獲得更高的槓桿和更低的佣金。
- 大量交易增加了實踐學習的機會。
缺點
- 頻繁交易意味著多次佣金成本。
- 某些資產無法交易，如共同基金。
- 在平倉前，可能沒有足夠的時間讓頭寸實現利潤。
- 損失可能迅速增加，尤其是使用保證金進行購買時。保證金追繳是實際風險。
日內交易示例
扎克是一名日內交易員，使用技術分析來通過其經紀賬戶進行交易。通過分析單日的價格趨勢，他能夠預測短期變動，每天獲得小額利潤。
在典型的交易日，扎克會查看相對強弱指數和日內動量指數等指標，來評估特定股票是否超賣或超買。他還可能使用保證金交易來增加利潤。如果市場對他不利，他可能會使用止損單迅速退出頭寸。
如果扎克是一名成功的日內交易員，他期待一天內盈利交易的次數多於虧損次數。然而，一次糟糕的交易可能會使他的保證金頭寸化為烏有。由於這種風險，日內交易有時被比喻為「在壓路機前撿便士」。
日內交易與其他交易類型
日內交易是專業股票交易員的幾種策略之一。與其他交易員不同，他們尋找單個交易日內的可預測價格模式和小的修正。儘管利潤相對較小，但隨著時間的延長，它們可以累積。日內交易員通常在交易日結束時平倉，減少了在海外市場波動中的暴露。
相比之下，擺動交易員試圖預測股票價格走勢的高峰和低谷，時間範圍通常為數周或數月。如果使用正確的策略，擺動交易員可以比日內交易員獲得更高的利潤，但他們必須花更多時間尋找合適的股票。
與擺動交易員類似，趨勢交易員會檢查股票的動能和移動平均線，以確定股票是否可能上漲或下跌。然後他們會買入有強勁上升趨勢的股票，或做空那些可能趨於下降的股票。趨勢交易員可能會在他們的預測中尋找圖表模式或技術指標。
如何成為日內交易員
成為一名成功的日內交易員需要很大的個人紀律。新手日內交易員應預期在學習市場的運作方式時會虧損，並在職業生涯中做好進一步虧損的心理準備。
日內交易還涉及大量的研究，不僅涉及交易費用和佣金，還涉及相關的稅收和法規。例如，日內交易員應了解 “沖銷規則”，該規則禁止30天內對同一證券進行重複交易。他們還應充分了解風險，特別是保證金交易的風險。
日內交易能否致富？
雖然一些日內交易員可以賺錢，但研究表明大多數人要麼虧損，要麼表現不及市場。專業經濟學家的研究表明，大多數日內交易策略的有效性不比分散除法更加可靠。
日內交易的稅務影響是什麼？
日內交易被認為是短期資本收益，這意味著它們按同樣的收益水平納稅。你需要為每筆盈利交易納稅，但可以使用虧損交易來抵消收益稅。此外可以使用最多3,000美元的虧損抵消工資收入稅，並將額外的虧損轉移到下一納稅年度。
日內交易能賺多少錢？
雖然大多數日內交易員虧損，但也有一些日內交易員能夠獲利。根據Zippia估計，成功日內交易員的平均收入約為每年117,000美元，或每小時約56美元。然而，這也伴隨風險——獨立日內交易員必須用自己的錢進行交易，其風險遠高於普通工資。
總結
日內交易員尋找股票或外匯市場中的極短期價格變動，使他們能夠在交易日內累積利潤。儘管它可能是有利可圖的，但同樣伴隨高度的風險——特別是對於持有保證金頭寸的交易員。除了對股市有透徹瞭解外，日內交易員還必須保持自我控制並避免衝動性錯誤。