什麼是買入限價單？
買入限價單是一種在指定價格或以下購買資產的訂單，允許交易者控制他們支付的費用。通過使用限價單進行購買，投資者保證支付該價格或更低的價格。
雖然價格是保證的，但訂單的填補並不一定。畢竟，除非賣價達到或低於指定的限價價格，否則買入限價單不會被執行。如果資產未達到指定價格，訂單不會被填補，投資者可能會錯過交易機會。換句話說，使用買入限價單，投資者保證支付買入限價單的價格或更好，但並不保證訂單會被填補。
如果投資者預期資產價格會下跌，那麼買入限價單是一個合理的訂單。如果投資者不介意支付當前價格，或者更高的價格，如果資產開始上漲，那麼市價單到買入止損單就是更好的選擇。
主要要點
- 買入限價單是在指定的最大價格水平或以下購買資產的訂單。
- 然而，如果價格未達到限價價格或者價格變動過快，買入限價單不保證會被填補。
- 買入限價可以控制成本，但在快速移動的市場條件下可能會錯過機會。
- 所有訂單類型都有其各自的優勢和劣勢。
買入限價單的好處
買入限價單確保買方不會獲得比預期更糟糕的價格。買入限價單為投資者和交易者提供了一種準確進入頭寸的手段。例如，當股票交易價格為$2.45時，可以將買入限價單設置為$2.40。如果價格跌至$2.40，訂單將自動執行。直到價格跌至$2.40或更低之前，不會執行訂單。
買入限價單的另一個優點是在股票從一天到下一天的波動中獲得價格改進的可能性。如果交易者在交易日內下達的買入訂單為$2.40，而該訂單未被觸發，只要該訂單仍然存在，它可能會受益於向下跳空。如果價格在第二天開盤時為$2.20，交易者將以$2.20的價格獲得股票，因為那是第一個可用的價格，不高於$2.40。雖然交易者支付了低於預期的價格，但他們可能需要考慮為什麼價格如此劇烈下跌，以及他們是否仍然想擁有這些股票。
與市價單不同，市價單是交易者以當前報價價格購買，不管那是多少，買入限價單會以指定價格置於經紀人的訂單簿上。訂單表明交易者願意以指定的限價價格購買特定數量的股票。當資產價格下降到限價時，如果有賣方願意以該價格出售，交易就會被執行。
特別考量
由於買入限價單標示交易者想要以該價格購買，因此訂單將會出現在買入報價中，通常低於資產的當前市場價格。如果價格跌至買入限價價格，並且有賣方與該訂單進行交易（買入限價訂單被填補），投資者將以報價價格購買，從而避免支付差價。這對於尋求捕捉小幅和快速利潤的日內交易者可能會有幫助。對於採取大規模頭寸的大型機構投資者而言，在各個價格水平設置增量限價訂單，以期達到訂單整體的最佳平均價格。
買入限價單在波動市場中也很有用。假設交易者想要購買某股票，但知道該股價每日波動劇烈。他們可以下市價買入訂單，該訂單會按第一個可用價格成交，或者他們可以使用買入限價訂單（或買入止損訂單）。假設該股昨天收盤價為$10，投資者可以設置買入限價為$10，保證他們不會支付超過該價格。如果該股次日開盤價為$11，訂單不會被填補，但他們也避免了支付超過期望價格的費用。
買入限價單的缺點
買入限價單並不保證執行。執行僅在資產價格下跌到限價價格且賣方與買入限價訂單交易時發生。資產交易價格達到買入限價並不夠。交易者可能有100股掛單在該價格購買，但在他們之前可能有成千上萬股也想在該價格購買。因此，價格通常需要完全突破買入限價價格水平，訂單才會被填補。訂單越早發佈，訂單在該價格的排序會越靠前，當資產在該價格交易時，訂單的填補機會會更大。
買入限價單也可能導致錯失機會。資產價格必須在買入限價價格或更低，但如果沒有，交易者就無法進行交易。控制成本和支付資產的數額很重要，但抓住機會也同樣重要。當資產迅速上漲時，它可能不會回調到指定的買入限價價格，然後再大幅上漲。由於交易者的目標是捕捉上升走勢，他們通過設置一個不太可能被執行的訂單而錯過了機會。如果交易者無論成本如何都想進場，可以使用市價訂單。如果他們不介意支付更高價格但仍想控制支付金額，可以使用買入止損限價單。
某些經紀商對買入限價單收取的傭金比市價單高。不過，這主要是一個過時的做法，因為現在大多數經紀商收取固定費用或不收費，或者根據交易股票數量（或金額）收費，而不是根據訂單類型收費。
買入限價單示例
假設蘋果股票的買入報價為$125.25，賣出報價為$125.26，有投資者決定添加蘋果股票到他們的投資組合中。他們有幾種訂單類型可以選擇。他們可以使用市價單以$125.26購買股票（假設賣價不變，並且該價位有足夠的股票填補市價買單），或者他們可以在$125.25或以下任何價格使用買入限價單。
也許交易者認為價格在接下來的幾周內會略有下跌，因此他們在$121設置買入限價單。如果蘋果股票價格跌至$121（理想情況下是$120.99以保證訂單被填補），那麼投資者將以$121擁有股票，這意味著從最初看到的$125.25/26價格中節省了不少。
但是，價格可能不會跌至$121。相反，它可能會從$125.25的買入報價上升到$126，接著是$127，再到$140，幾周內。投資者想參與的價格上漲已經錯過了，因為他們在$121的買入限價單從未被填補。
如何下達買入限價單？
下達買入限價單，您首先需要確定您要購買的證券的限價。限價是您願意支付的最高金額。如果您的訂單被觸發，它將以您的限價或更低價執行。
您還需要決定何時讓買入限價單到期。您可以選擇讓訂單在交易日結束時到期，或者您可以選擇將訂單設置為「有效直到取消」（GTC）。您的訂單將保持開放，直到被填補或您決定取消它。您的經紀商可能會限制您保留GTC訂單開放的時間（通常最多90天）。
什麼是買入止損限價單？
買入止損限價單結合了止損單和限價單的特點。要下達買入止損限價單，您需要決定兩個價格點。第一個價格點是止損價，這是交易指定目標價格的開始。第二個價格點是限價，即交易價格目標的外部限額。您還必須設置交易被視為可執行的時間範圍。
在您的止損價達到後，您的止損限價單將轉換為限價單。限價單將按照您指定的或更好的價格執行。買入止損限價單的主要好處是它能讓交易者更好地控制他們購買證券的價格。
如果買入限價單未被執行會發生什麼？
如果買入限價單未被執行，它將以未填補狀態到期。訂單可能在交易日結束時到期，或在「有效直到取消」（GTC）訂單的情況下，將在交易者取消後到期。買入限價單的優點之一是投資者保證以指定價格或更低價格購買證券。然而，缺點是投資者並不保證他們的訂單會被執行。