什麼是流動資產(Current asset)？
流動資產帳戶是資產負債表中的一項列項，記錄公司在一年內可以轉換為現金的所有公司持有資產。記錄在流動資產帳戶中的資產被視為流動資產。
流動資產包括現金、現金等價物、應收帳款、庫存、可銷售證券、預付負債和其他流動資產。流動資產也可以稱為流動帳戶。
重點摘錄
- 流動資產是資產負債表中的一個帳戶，顯示公司擁有的可以在一年內通過清算、使用或銷售轉換為現金的資產價值。
- 流動資產包括現金、現金等價物、應收帳款、庫存、可銷售證券、預付負債和其他流動資產。
- 流動資產帳戶很重要，因為它展示了公司的短期流動性及支付短期債務的能力。
理解流動資產
上市公司必須遵守公認會計原則和報告程序。根據這些原則和實踐，必須生成具體列項的財務報表，以為利益相關方提供透明度。其中之一就是資產負債表，它列出公司的資產、負債和股東權益。
流動資產帳戶始終在公司的資產負債表中資產部分的首位列出。它由構成流動資產帳戶的子帳戶組成。例如，蘋果公司列出了幾個流動資產子帳戶，組合起來構成了總流動資產，也就是所有流動資產子帳戶的價值。
這個部分對於投資者來說很重要，因為它顯示了公司的短期流動性。根據蘋果公司的資產負債表，它在流動資產帳戶中有1.35億美元，可以在一年內轉換為現金。這種短期流動性非常重要——如果蘋果在支付短期負債方面出現問題，它可以清算這些資產來幫助償還這些債務。
根據企業性質和所營銷的產品，流動資產可以包括一桶桶原油、製成品、在製品庫存、原材料或外幣等。
流動資產類型
很多企業在各行各業中都可以將許多資產視為流動資產。通常，大多數行業將它們的流動資產分為以下子帳戶；然而，您可能會看到其他類別：
- 現金和現金等價物
- 可銷售證券
- 應收帳款
- 庫存
- 預付負債/費用
- 其他短期投資
在資產負債表上，流動資產子帳戶通常按流動資產的流動性順序顯示。那些最容易轉換為現金的資產由編制報告的財務部門或會計公司排列在前。這些帳戶出現的順序可能會有所不同，因為每個企業可以以不同方式記錄包含的資產。
現金和現金等價物
根據定義，流動資產帳戶中的資產是現金或可以快速轉換為現金的資產。現金等價物包括存款證、貨幣市場基金、短期政府債券和國庫券。
為了符合流動資產的標準，這些項目不能有任何限制妨礙其短期流動性。
可銷售證券
可銷售證券帳戶是記錄可以快速轉換為現金而不降低其市場價值的流動投資的總價值的帳戶。例如，如果一家公司股票交易量非常低，可能無法在不影響其市場價值的情況下轉換為現金。這些股票將不被認為是流動資產，因此其價值將不會被列入流動資產帳戶。
應收帳款
只要可以預期在一年內支付，應收帳款——即公司對已交付或使用但客戶尚未支付的貨物或服務的所有款項價值——被列入流動資產。如果企業通過向客戶提供較長的信用條款進行銷售，那麼其一些應收款可能不會被包含在流動資產帳戶中。
如果帳戶永遠無法收回，它將作為壞帳費用列入，不包括在流動資產帳戶中。
某些應收款項也可能不預期會收回。這個考慮因素會在壞帳準備金帳戶中反映，其價值從應收帳款帳戶中扣除。
庫存
庫存——即原材料、組件和成品——包含在流動資產帳戶中。然而，不同的會計方法可以調整庫存；有時，根據產品和行業部門的不同，庫存可能不如其他符合資格的流動資產那樣具流動性。
例如，高價重型地動設備的十幾個單位在未來一年內銷售可能性很小或沒有保證，但在即將到來的雨季中，一千把雨傘有相對高的成功銷售機會。
由於這些原因，您應該對庫存持懷疑態度。閱讀公司報告或瀏覽網際網路以確定公司庫存的情況——這或許只是標準做法或行業的趨勢，庫存在特定水平。
庫存還會阻塞營運資金。如果需求意外變化——這在某些行業中比其他行業中更常見——庫存可能會積壓。
預付負債
預付費用——即公司為將來收到的貨物和服務所支付的預付款——被視為流動資產。雖然這些不能被轉換為現金，但它們是已經支付的款項。這些付款釋放了資金，以供其他用途。預付費用可能包括向保險公司或承包商的付款。
其他短期投資
許多公司將流動投資分類到可銷售證券帳戶，但一些可以記錄在其他短期投資帳戶中。例如，將多餘的資金投資於短期證券中，使資金發揮作用，但在需要時保持獲取它們的選項。
流動資產與非流動資產
如果流動資產是那些可以在一年內轉換為現金的資產，那麼非流動資產是那些不能在一年內轉換的資產。在資產負債表上，您可能會在流動資產和非流動資產下找到一些相同的資產帳戶。這是因為同一類型的資產可能被長期佔用，例如無法在一年內出售或以遠低於購買價格出售的可銷售證券。
房產、工廠、建築物、設施、設備和其他非流動投資都是非流動資產的例子，因為它們可能需要很長時間才能出售。非流動資產也按購買價格估值，因為它們持有時間較長，會貶值。流動資產按公允市場價值估值，不會貶值。
流動資產公式
總流動資產公式是所有可以在一年內轉換為現金的資產的簡單總和。如果流動資產子類別不在此公式中列出，您可以將其添加到其他流動資產中。您從資產負債表收集流動資產信息並將其相加。通常，資產負債表上已經對總流動資產進行了總計：
Current Assets = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA
其中:
C = 現金
CE = 現金等價物
I = 庫存
AR = 應收帳款
MS = 可銷售證券
PE = 預付費用
OLA = 其他流動資產
實際範例
領先零售商沃爾瑪公司（Walmart Inc.，股票代碼：WMT）2023財年的總流動資產為757億美元：
- 現金和短期投資為86億美元
- 總應收帳款為79億美元
- 庫存為566億美元
- 其他流動資產為25億美元
相比之下，2023財年微軟公司（Microsoft Corp.，股票代碼：MSFT）的總流動資產為1843億美元：
- 現金和短期投資為1113億美元
- 總應收帳款為487億美元
- 庫存為25億美元
- 其他流動資產為218億美元
投資者如何使用流動資產？
總流動資產數字對於公司管理層在日常業務運作中的首要重要性。隨著支付賬單和貸款的到期，管理層必須擁有必要的現金。總流動資產數字反映了公司的現金和流動性狀況。它允許管理層重新分配和清算資產——如果必要——以繼續業務運營。
債權人和投資者密切關注流動資產帳戶，以評估企業是否有能力支付其義務。許多人使用各種流動性比率，這是一類用於確定債務人是否有能力在不籌集額外資金的情況下償還當前債務義務的財務指標。
使用流動資產的財務比率
以下比率通常用於衡量公司的流動性狀況。每個比率使用不同的流動資產子帳戶，與公司的流動負債帳戶——一年內到期的債務價值——相比：
- 流動比率衡量公司支付短期債務的能力，並考慮公司的總流動資產與流動負債帳戶之間的相對價值。
- 速動比率衡量公司以其最流動的資產來滿足短期債務的能力。它將現金和現金等價物帳戶、市場證券帳戶和應收帳款帳戶的價值除以流動負債帳戶的價值。庫存在這個計算中被排除，因為庫存的流動性可能會有所不同。
- 現金比率衡量公司立即用現金償還所有短期債務的能力，通過將現金和現金等價物帳戶的價值除以流動負債帳戶的價值來計算。
現金比率是最保守的，因為它只考慮現金和現金等價物。流動比率是最寬鬆的，包括流動資產帳戶中的各種資產。這些多種措施評估公司在不清算固定資產的情況下支付未償債務和覆蓋負債及費用的能力。
什麼是流動資產和非流動資產？
流動資產是指可以在一個財政年度或運營周期內轉換為現金的資產帳戶。非流動資產是指不能迅速轉換為現金——通常以低於購買價格出售的資產帳戶。
一些流動資產的例子是什麼？
流動資產帳戶可以在公司的資產負債表上找到。流動資產帳戶的常見例子包括：
- 現金和現金等價物帳戶：現金帳戶、貨幣市場和存款證（CD）。
- 可銷售證券帳戶：這些可以是上市交易的股票或通過經紀人出售的債券。
- 應收帳款帳戶：這是公司因為向客戶出售產品和服務而欠款的價值。
- 庫存帳戶：已生產且準備銷售的商品或原材料。
- 預付費用帳戶：為將來收到的貨物或服務支付的款項。
什麼是10個流動資產？
流動資產通常屬於流動資產帳戶中的六個子帳戶之一：現金和現金等價物、庫存、應收帳款、可銷售證券、預付費用和其他流動資產。然而，其他流動資產帳戶特定於行業和企業，例如非貿易應收帳款、限制現金、淨應收款或當前遞延資產。
流動資產的3種類型是什麼？
在多種類型的流動資產帳戶中，有三個是現金和現金等價物、可銷售證券和預付費用。
總結
流動資產是公司可以在短時間內轉換為現金的任何資產，通常是一年內。這些資產在公開交易公司的資產負債表中的流動資產帳戶中列出。
流動資產因行業而異，但通常屬於這些子帳戶：現金和現金等價物、可銷售證券、應收帳款、庫存和其他流動資產。