什麼是債務重組(Debt Restructuring)？
債務重組是一個企業、個人甚至是國家用來避免其現有債務違約風險的過程，例如，通過協商降低利率的方式。債務重組在債務人財務困境時提供了一個比破產更便宜的替代方案，並且可以對借款人和貸款人雙方都有利。
關鍵要點
- 債務重組可用於企業、個人，甚至是國家。
- 債務重組過程可以減少貸款的利率或延長還款期限。
- 債務重組可能包括債換股協議，其中債權人同意取消部分或全部未償還債務，以換取公司的股權。
- 尋求重組債務的國家可能會將債務從私營部門轉移到公共機構。
債務重組的運作方式
一些公司在面臨破產前景時會尋求重組其債務。債務重組過程通常涉及讓貸款人同意降低貸款利率，延長公司債務的到期付款日期，或兩者兼有。這些步驟提高了公司償還債務和繼續運營的機會。債權人明白，如果公司被迫破產或清算，他們將獲得更少的回報。
債務重組對雙方來說可能是雙贏的，因為企業避免了破產，而貸款人通常也能比通過破產程序獲得更多的回報。
這個過程對個人和國家來說基本相同，僅僅是在規模上有很大的差異。
重要提示
希望重組債務的個人可以聘請債務減免公司來幫助進行協商。但他們應確保所合作的是一家值得信賴的公司，而不是騙局。
債務重組的類型
企業債務重組
企業在重組債務時有多種工具可用，其中一個是債換股協議。這發生在債權人同意以公司的股權（部分所有權）換取取消部分或全部未償還的債務。當未償債務和公司資產都很顯著且強制企業停止運營會適得其反時，這通常是一個首選選項。如果必要，債權人還是會希望保持經營中的受困公司。
試圖重組其債務的公司還可能與其債券持有人重新協商，要求其”承擔損失”——意思是部分利息支付將被豁免或部分本金將不得償還。
公司通常會發行可贖回債券以防止無法支付利息的情況發生。具有可贖回特徵的債券可以在利率下降時被發行者提前贖回。這使發行者能夠在未來重組債務，因為現有的債務可以用低利率的新債務取代。
在罕見情況下，公司可以發行僅承諾償還本金而無需支付票息或股息的收入債券。
國家債務重組
國家可能面臨主權債務違約，這在歷史上一直是如此。在現代，一些國家選擇與債券持有人重組其債務。這可能意味著將債務從私營部門轉移到能夠更好地應對該國違約影響的公共部門機構。
主權債券持有者可能也必須承擔損失，同意接受他們所欠債務的減少百分比，可能是減少至債券全部價值的25%。債券的到期日也可以延長，給予發行國政府更多時間來獲得償還債券持有者所需的資金。
不幸的是，這種類型的債務重組國際間缺乏監管，即使重組努力跨越國界。
個人債務重組
面臨無力償債困境的個人可以試圖與其債權人和稅務機構重新協商條款。例如，一個無法繼續支付25萬美元房屋貸款的人可能會與借貸機構達成協議，將貸款減少到75%，也就是18.75萬美元（75% x 25萬美元 = 18.75萬美元）。作為交換，貸款機構可能在房主出售房屋時獲得40%的銷售收益。
個人可以嘗試自行協商或在值得信賴的債務減免公司的幫助下進行協商。這個領域充斥著各種騙局，所以他們應確保知道自己正在與誰打交道。