何謂普通股權益第一類資本（CET1）?
普通股權益第一類資本（CET1）是第一級資本的一個組成部分，主要由銀行或其他金融機構持有的普通股構成。CET1 是一種資本衡量標準，於 2014 年引入，目的是為了在金融危機中保護經濟。銀行需要達到監管機構規定的風險加權資產（RWAs）的最低 CET1 比率要求。
重點摘要
- 普通股權益第一類資本（CET1）包括現金和股票等流動銀行持有資產。
- CET1 比率將銀行的資本與其資產進行比較。
- 補充一級資本（AT1）由非普通股的工具構成。
- 在危機發生時，資本首先從第一級資本中扣除。
- 許多銀行壓力測試使用第一級資本作為測試銀行流動性和應對挑戰性貨幣環境能力的起點。
了解普通股權益第一類資本（CET1）
巴塞爾委員會在 2007-2008 年金融危機後制定了一套改進的國際標準，以審查和監控銀行的資本充足性。這些標準，統稱為巴塞爾 III，將銀行的資產和資本進行比對，以確定其是否能夠經受住危機的考驗。
銀行需要資本以吸收在正常業務過程中出現的意外損失。巴塞爾 III 框架通過限制銀行可包含在其不同資本層級和結構中的資本類型來加強資本要求。
銀行的資本結構包括多個層級，這些層級包括：
- 一級資本：也稱為持續經營資本或核心資本，主要用來資助金融機構的業務活動。它包括普通股權益第一類資本（CET1）和補充一級資本（AT1）。
- 二級資本：通常稱為非持續經營資本或附屬資本。這類別包括混合資本工具和次級定期債務等。
- 三級資本：包括市場風險、商品風險和外匯風險，是三種資本中質量最低的。
根據國際清算銀行的說法，普通股權益第一類資本是 “最高質量的監管資本，因為它能立即吸收損失”。銀行的一級資本必須包括至少4.5%的 CET1 比其風險加權資產（RWAs）。CET1 是衡量銀行償債能力以及銀行資本強度的一種指標。
特殊考量
銀行的資本結構包括低階二級資本、高階一級資本、補充一級資本（AT1）和普通股權益第一類資本（CET1）。在危機發生時，首先從 CET1 中扣除任何損失。如果扣除結果使 CET1 比率低於監管要求，銀行必須將其資本比率重建至規定水平，否則風險將被監管機構接管或關閉。
在重建階段，監管機構可能會禁止銀行支付股利或員工獎金。萬一出現無力償債的情況，股權持有人首先承受損失。
壓力測試
歐洲銀行管理局不時進行壓力測試，使用 CET1 比率來了解在金融危機的不利情況下，銀行還能剩餘多少資本。這些測試結果顯示大多數銀行能夠在危機中存活。
計算普通股權益第一類資本（CET1）
一級資本計算公式為普通股權益第一類資本（CET1）加上補充一級資本（AT1）。CET1 包含銀行的核心資本，包括普通股、普通股發行盈餘、留存收益、子公司發行並由第三方持有的普通股，以及累積的其他全面收益（AOCI）。
補充一級資本則定義為不屬於普通股但符合該層級包含資格的工具。AT1 資本的一個例子是或有可轉債或混合證券，這些有永續期限的工具在觸發事件發生時可以轉換為股權。當 CET1 資本低於一定門檻時，這些證券會被轉換為股權。
衡量銀行資本與其資產的 CET1 比率能更好地反映這一標準。由於並非所有資產都具有相同的風險，銀行獲得的資產根據每項資產所承擔的信用風險和市場風險進行加權。
普通股權益第一類資本比率計算公式
普通股權益第一類資本比率 = 普通股權益第一類資本 ÷ 風險加權資產
例如，政府債券可被認為是 “無風險資產”，並賦予 0% 的風險加權。而次級抵押貸款可能被歸類為高風險資產，加權為 65%。根據巴塞爾 III 資本和流動性規則，所有銀行必須擁有至少 4.5% 的 CET1 對 RWAs 比率。
一級資本和 CET1 資本有何不同？
CET1 資本是總的一級資本的一個組成部分，另一部分為補充一級資本（AT1）。AT1 + CET1 即為一級資本。
銀行最低的一級資本要求是多少？
巴塞爾協定規定了銀行的最低資本要求。他們必須保持至少 8% 的資本比率，其中 6% 必須為一級資本。
低 CET1 比率意味著什麼？
低 CET1 比率意味著一級資本水平不足。在這種情況下，銀行可能無法在金融衝擊中吸收損失，並可能需要在金融危機中迅速獲得救助。
更正 — 2022 年 11 月 16 日：本文的早期版本錯誤地指出歐元區銀行必須保持風險加權資產的最低 CET1 比率為 15.1%。