什麼是平衡型基金？
平衡型基金是一種通常包含股票和債券成分的共同基金。共同基金是一籃子證券，投資者可以購買。通常，平衡型基金會堅持固定的資產配置，如70％股票和30％債券。債券是通常支付穩定、固定回報率的債務工具。
平衡共同基金的投資目標通常是增長和收益的混合，這導致了基金的平衡性質。平衡共同基金面向尋求安全性、收益和適度資本增值的投資者。
關鍵要點
- 平衡型基金是投資於資產類別的共同基金，其中包括混合低至中等風險的股票和債券。
- 平衡型基金的投資目標既包括收益也包括資本增值。
- 平衡型基金可以為風險承受能力較低的投資者（如退休人員）提供資本增值和收益的好處。
解讀平衡型基金
平衡型基金是一種混合基金，其特點是投資於兩種或多種資產類別之間的多樣化。該基金投資於每種資產類別的金額通常必須保持在設定的最低和最高值之內。另一個名稱稱為資產配置基金。
平衡型基金的投資組合不像生命周期基金那樣會實質性地改變其資產組合，後者會隨著投資者的退休日期接近而降低風險。平衡型基金也不同於積極管理的基金，它們可能會根據投資者的風險回報偏好或整體投資市場狀況進行調整。
平衡型基金投資組合的元素
退休人員或風險承受能力低的投資者可以利用平衡型基金進行健康增長和補充收益。平衡型基金的要素包括股票和債券的混合。
股票成分
股票成分有助於防止購買力侵蝕並確保退休儲備的長期保存。平衡型基金的股票持有傾向於大型股票，例如在標準普爾500指數中找到的股票，該指數包含美國500家最大的上市公司。平衡型基金也可能包括支付股息的公司。股息是公司向股東支付的現金作為持有其股票的回報。長期支付股息的公司通常是建立良好且盈利的公司。
債券成分
平衡型基金的債券成分有兩個目的：
- 創造收入流
- 緩和投資組合波動性，這是來自股票成分的價格波動
投資級債券，如AAA公司債務和美國國債，通過半年度支付提供利息收入，而大型公司股票則提供季度股息支付來提高收益。此外，退休投資者可以選擇取現來增加其來自養老金、個人儲蓄和政府補貼的收入，而不是再投資分紅。
儘管每日交易，高評級的債券和國債通常不會經歷股票可能經歷的劇烈價格波動。結果，固定利息證券的穩定性可防止平衡共同基金的股價劇烈波動。此外，債務證券價格不會與股票同步移動，甚至可以朝相反方向移動。這種債券的穩定性為平衡型基金提供了平衡力，進一步平滑了其投資組合的長期回報。
平衡型基金與資產配置基金相同。
平衡型基金的優點
由於平衡型基金很少需要更改其股票和債券的組合，它們的總費用比率（ERs）通常較低，這代表了基金的成本。此外，由於它們自動將投資者的資金分散到各種股票類型中，如果某些股票或行業表現不佳，市場風險最小化。最後，平衡型基金允許投資者定期提款而不會擾亂資產配置。
優點
- 多元化，持續再平衡的投資組合
- 低費用比率
- 較低波動性
- 低風險
缺點
- 固定資產配置
- 不適合節稅策略
- 「老面孔」投資
- 安全但平平無奇的回報
平衡型基金的劣勢
在缺點方面，基金控制資產配置，而不是投資者，這可能無法匹配投資者的稅務規劃策略。例如，許多投資者偏好將產生收入的證券放在有稅優勢的賬戶中，並將增長型股票放在應稅賬戶中，但你無法在平衡型基金中分開這兩者。此外，投資者無法使用分階梯策略購買具有不同到期日的債券，以根據其財務狀況調整現金流和本金償還。
平衡型基金的特徵性分配——通常是60％股票，40％債券——可能並不總是適合投資者的財務目標，因為需求和偏好會隨時間變化。一些平衡型基金過於保守，避免國際或非主流市場，這可能會影響其回報。
平衡型基金的實例
Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares（VBIAX）擁有晨星評級的低風險等級和超過平均水平的回報。該基金的配置包含60％的股票和40％的債券。在過去10年中，截至2022年4月30日，該基金年均回報率為8.73％。Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares的費用比率為0.07％，最低投資金額為3,000美元。